О резком сокращении неработающих кредитов в банковской системе Кипра заявило рейтинговое агентство DBRS Morningstar. Кроме того, агентство ожидает рост ВВП Кипра и дальнейшего постепенного восстановления экономики острова.

В своем отчете о секьюритизации неработающих кредитов в Европейском союзе агентство отмечает, что объем таких кредитов на балансах кипрских банков продолжал снижаться в течение последних 12 месяцев. Если в первом квартале 2021 года объем неработающих кредитов был 3,1 млрд евро, то в первом квартале 2022 ― 1,3 млрд. DBRS Morningstar также отмечает резкое улучшение индекса неработающих кредитов ― с 10,9% до 3,9%, что приближает его к среднему европейскому показателю в 1,9%.

Аналитики агентства напоминают, что Кипр показал отрицательный темп роста ВВП в размере 5% в 2020 году и вернулся к положительному темпу роста ВВП в 5,5% в 2021 году. В 2022 году аналитики предполагают рост ВВП на уровне 3,4%. Средний уровень безработицы снизился с 7,5% в 2021 году до 6,9% в 2022 году. Напомним, 8 апреля 2022 года DBRS Morningstar понизил рейтинг Кипра до BBB с BBB (low) и изменил тренд с положительного на стабильный.

Что касается секьюритизации* кредитов в ЕС, сообщается, что, несмотря на усилия местных властей по упорядочению правовой базы, которые наблюдались в последние годы, разница во времени между судами в разных странах может быть значительной. С началом пандемии отставание в судебных системах еще больше увеличилось в результате ограничительных мер, введенных местными властями, которые в сочетании с другими чрезвычайными мерами (например, мораторием на определенные действия по отчуждению активов и т.д.), вызвали значительные сбои в юридических процедурах секьюритизации.

*Секьюритизация — это процедура перепродажи активов в виде ценных бумаг. Теоретически секьюритизировать можно любой рыночный актив. Секьюритизация кредита — это превращение банковских кредитов в ценные бумаги. В этом случае банк может продать такой кредит другой компании.

Стоимость энергоносителей остается главным фактором инфляции. Экономист Чарльз Эллинас рассуждает о том, как Европа пытается с этим справиться. Его мнение приводит издание Cyprus Mail.

На прошлой неделе генеральный директор корпорации Shell Бен ван Берден заявил: было бы наивно предполагать, будто бы дефицит энергии и газа в Европе может быть быстро преодолен. Он также добавил, что ЕС, возможно, придется готовиться к нескольким годам стабилизации цен. По оценкам министра энергетики Бельгии и ряда других европейских лидеров, данный процесс займет 5-10 лет. «Это относится и к Кипру», – считает эксперт.

Недооценивать проблему опасно

В июле 2022 года Кипр был на седьмом месте по дороговизне электроэнергии в Европейском союзе. Процентные ставки по кредитам растут. Эта тенденция продолжится и в 2023 году, оставаясь высокими в перспективе. Все это повлияет на стоимость кредитования. «Правительство не воспринимает данные вопросы всерьез. Это недальновидно. Поскольку в таких условиях возрастает риск того, что Кипр может оказаться в состоянии экономического кризиса, подобного тому, что случился в 2013 году», – считает Эллинас.

Налоги на сверхприбыль и поддержка уязвимых

Страны ЕС реагируют на рост цен на энергоносители по-разному. Большинство из них снизили НДС на счета за электроэнергию до 5-9%. Другие государства, такие как Нидерланды, уменьшили акцизы на топливо. Третьи оказывают поддержку бизнесу и перечисляют средства уязвимым группам населения. Испания, Италия и Греция обложили налогом сверхприбыль, чтобы получить средства на эти меры. Но поскольку ожидается, что кризис продлится дольше, вопрос в том, как долго правительства смогут продолжать субсидировать потребителей.

Еврокомиссия готовит предложения

ЕС наконец-то осознал серьезность проблемы, считает Чарльз Эллинас. Президент Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен в июне признала, что «энергетические рынки [в своем нынешнем виде] оформились 20 лет назад, когда доля возобновляемых источников энергии была низкой». Сегодня ситуация выглядит совершенно иначе. Именно возобновляемые источники энергии стали наиболее экономичными и дешевыми, поэтому старая рыночная система больше не работает. «Но потребовался астрономический рост цен на природный газ и электроэнергию в июле и августе, чтобы побудить президента Еврокомиссии перейти от слов к делу», – замечает эксперт. На прошлой неделе она выступила с заявлением, в котором признала: «стремительный рост цен обнажает ограничения нашей нынешней структуры рынка электроэнергии». Поэтому фон дер Ляйен готовится представить предложения Еврокомиссии по реформе рынка электроэнергии 14 сентября. В дополнение к преобладающим в настоящее время субсидиям на газ и электроэнергию и мерам по энергосбережению они включают установление предельных цен на российский газ, ограничение цен на газ, используемый в производстве электроэнергии, как это в настоящее время делают Испания и Португалия, и разделение цен на газ и возобновляемые источники энергии, предложенное Грецией.

Ограничительные меры – палка о двух концах

Однако ограничение цены на газ и потребительские субсидии – это дорогостоящие и временные меры. Они не решают проблему по существу. «Если ограничения будут введены в действие, Россия может вообще сократить поставки газа в Европу. А более дешевый газ подстегнет увеличение потребления, как это уже продемонстрировала Испания», – пишет Чарльз Эллинас.

Разделение цены как вариант решения проблемы

В настоящее время цена на электроэнергию устанавливается исходя из стоимости самого дорогого топлива, используемого при ее производстве, обычно – газа. Разделение цен позволяет отделить цены на электроэнергию от стремительно растущих затрат на газ и гарантирует, что цены на электроэнергию отражают реальные затраты на более дешевую возобновляемую энергию. Кроме того, массовый рост цен на электричество привел к сверхприбылям негазовых генераторов с низкими эксплуатационными расходами, таких как ветровые, солнечные и атомные. ЕС планирует предложить странам обложить налогом и ограничить эти доходы. Ещё одна идея – направить деньги на меры по снижению счетов за электроэнергию для потребителей.

Тариф для производителей ВИЭ несоразмерно высок

Поможет ли это Кипру? «Короткий ответ – нет, – считает Эллинас. – Около 85% электроэнергии на Кипре вырабатывается за счет сжигания дизельного топлива и мазута. Планируется, что они будут заменены природным газом только к июлю 2023 года. Но маловероятно, что это будет достигнуто в поставленный срок. В результате в обозримом будущем производство электроэнергии на Кипре будет по-прежнему сильно зависеть от нефтепродуктов».
Нынешние низкие цены на нефть – явление временное. Различные факторы, в том числе предстоящее эмбарго ЕС на импорт российской морской нефти в конце 2022 года, восстановление экономики Китая и предупреждение ОПЕК+ о том, что организация рассматривает возможность сокращения добычи нефти, могут привести к тому, что цены на нефть превысят 110 долларов за баррель уже в начале 2023 года и 125 долларов в последующие месяцы.
С другой стороны, не исключено, что решения ЕС откроют путь к сверхприбыли для кипрских производителей возобновляемых источников энергии. До недавнего времени им платили по ставке 19-20 центов за кВт-ч, в то время как их затраты составляют менее 6 центов за кВт-ч. Несмотря на то, что в настоящее время Кипрское управление по регулированию энергетики снизило этот тариф до 11 центов за кВт-ч, он все еще очень высок. Это подтверждается опытом Греции, где конкуренция между производителями возобновляемых источников энергии привела к цене 5-6 центов за кВт-ч. Более быстрое и широкое внедрение возобновляемых источников энергии для досрочного достижения целевого показателя ЕС в 45% их доли в энергетике также помогло бы снизить затраты на электроэнергию.

Что мешает нарастить долю ВИЭ?

Высокие цены на электроэнергию побуждают все большее число домохозяйств устанавливать фотоэлектрические системы на крышах, что поощряется государством и Евросоюзом. Но устаревшая электросеть Кипра и отсутствие мощностей для хранения электроэнергии могут оказаться серьезным препятствием. Из-за этого трудно увеличить долю ВИЭ выше 20-25%, заключает экономист.

The annual conference of the Cypriot company Point Nine, which specializes in providing services that facilitate the submission of regulatory reports for transactions by legal entities around the world, is developing into one of the largest gatherings of executives from the field of regulatory compliance services.

On September 16, 2022, the 3rd Point Nine Annual Conference will be held at the Four Seasons Hotel in Limassol and distinguished speakers from leading international companies in regulatory compliance such as FIS Global, Kaizen Reporting, b.fine, Alpha FMC and First Derivative, have already confirmed their attendance. These are leading companies in the field, on a global scale, with which Point Nine already maintains close cooperation. At the same time, top executives from Cypriot banks and professional services organisations will present and analyse matters of compliance and technological upgrading in the financial sector.

During this year's conference, special emphasis will be placed on regulatory compliance issues when conducting transactions, the latest regulatory developments in the financial and professional services sector, and the latest technological upgrades that are shaping the sector.

At the same time, a workshop during which the revised provisions of the EMIR Refit Directive that will be implemented in the European Union and the United Kingdom at the beginning of 2024 will be analysed, is expected with particular interest.

"The fact that such distinguished executives from international and local organizations have accepted our invitation to participate at our Annual Conference, constitutes a recognition both for Point Nine and, at large, for Cyprus as a top-level professional services hub. After an unprecedented period, greatly affected by the COVID-19 pandemic, we are thrilled to be able to welcome friends and partners back to our flagship annual gathering," Point Nine CEO, Andreas Roussos, explains.

*Full attendee participation corresponds to 5 CPD points.

For more information on the 3rd Annual Point Nine Conference, please click HERE.

Ежегодная конференция кипрской компании Point Nine становится одним из крупнейших событий для руководителей сферы услуг по соблюдению нормативных требований. Компания специализируется на предоставлении услуг, которые облегчают юридическим лицам подачу регуляторной отчетности по сделкам по всему миру.

16 сентября 2022 года в отеле Four Seasons в Лимассоле состоится 3-я ежегодная конференция Point Nine, на которой выступят спикеры из лидирующих международных компаний в области соблюдения нормативных требований. Уже подтвердили свое участие ведущие мировые компании в этой области, с которыми Point Nine развивает тесное сотрудничество – FIS Global, Kaizen Reporting, b.fine, Alpha FMC и First Derivativeс. В конференции примут участие так же топ-менеджеры кипрских банков и организаций, предоставляющих профессиональные услуги. Они проанализируют вопросы соответствия кипрским нормам и технологической модернизации в финансовом секторе.

В ходе конференции в этом году особое внимание будет уделяться вопросам соблюдения нормативных требований при проведении транзакций, регуляторным изменениям в сфере финансовых и профессиональных услуг, а также последним технологическим нововведениям, формирующим этот сектор.

Особый интерес вызывает семинар, посвященный анализу пересмотренных положений директивы EMIR Refit, которые будут реализованы в Европейском союзе и Великобритании в начале 2024 года.

«Тот факт, что такие знаковые руководители международных и локальных организаций приняли приглашение принять участие в нашей ежегодной конференции, является признанием как Point Nine, так и Кипра в целом как центра профессиональных услуг высшего уровня. После периода «тишины» в мероприятиях, связанного с пандемией COVID-19, мы очень рады снова приветствовать друзей и партнеров на нашем флагманском ежегодном собрании», — комментирует генеральный директор Point Nine Андреас Руссос.

*Полное участие соответствует 5 баллам CPD.

Для получения дополнительной информации о 3-й ежегодной конференции Point Nine нажмите ЗДЕСЬ.

Более 20 компаний, предоставляющих услуги в сфере криптоактивов, запросили регистрацию на Кипре. Две компании уже получили регистрационные документы, выдачей которых занимается Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC).

Согласно заявлению председателя CySEC Джорджа Теохаридиса, рассмотрение некоторых заявок находится на заключительной стадии, и ожидается, что решение будет принято очень скоро. Он рассказал, что на сегодняшний день две компании уже получили лицензию: Just2Trade Online Ltd и RT Digital Securities Cyprus Ltd, в то время как до конца года ожидается дальнейшее расширение реестра в этой сфере, поскольку на рассмотрении надзорного органа находится еще около 20 заявок.
Кроме того, пять европейских компаний, зарегистрированные в других странах (Эстония, Мальта и Польша), получили лицензию на предоставление услуг на Кипре. Это три компании, зарегистрированные в реестре эстонских властей: BTCBIT OÜ, Teroxx worldwide OU и Dream Finance OU; мальтийская компания Foris Dax MT Limited и польская BTCBIT sp.z.о.o.

Реестр компаний, работающих с криптоативами
Напомним, Комиссия по ценным бумагам и биржам в сентябре 2021 года выпустила директиву по созданию реестра компаний, работающих с криптовалютами и в целом, использующих в своей деятельности криптоактивы. Цель создания такого реестра — профилактика проблем, связанных с отмыванием денег и финансированием терроризма. В разработке находится постановление, которое будет регулировать весь спектр операций криптокомпаний, до недавнего времени действовавших бесконтрольно.

Зачем создавать реестр?
Сам Джордж Теохаридис сказал, что директива и регистрация в реестре смягчают определенные риски, связанные с инвестициями в криптовалюты, которые, как ожидается, будут дополнительно устранены после принятия полноценного регламента, который ожидается в 2023 году. Председатель CySEC подчеркнул, что инвесторы, прежде чем приступать к любым инвестициям в криптовалюты, должны понимать высокие риски, которые при этом возникают. Он отметил, что инвесторы могут быть вовлечены в некачественные процедуры инвестирования, а риски включают отсутствие прозрачности до и после торгов.

Кому выдали документы?
Две компании, зарегистрированные в кипрском реестре, предоставляют услуги по обмену между разными криптовалютами, а также криптовалютами и фиатными деньгами. Кроме того, они занимаются управлением, передачей, хранением (включая хранение, криптографических ключей или инструментов, которые позволяют осуществлять контроль над криптоактивами).

На уровне ЕС природный газ в качестве энергоресурса можно использовать только до 2049 года. О перспективах разработки месторождения «Кронос-1» рассказала министр энергетики Наташа Пилидис. 

Разведывательные работы продолжаются

Пилидис подчеркивает: более четкая картина по объему газа в блоке №6 сложится после разведывательного бурения на месторождении «Зевс». «Если окажется, что объем газа еще больше, это откроет нам более выгодные возможности для снабжения Кипра и для поставок в ЕС», – рассказала министр энергетики Кипра. При этом она добавила, что в данном случае рентабельной становится плавучая установка по сжижению газа на территории исключительной экономической зоны Кипра.

Напомним, нынешний план предполагает транспортировку газа в Египет для процесса сжижения его там. Все это поможет сбавить цены на электроэнергию, поддерживая их на низком уровне вплоть до 2050 года, когда страны ЕС должны отказаться от газа как энергоресурса.

Перспективы EastMed неясны

Что касается перспектив газопровода EastMed, здесь прогнозы менее оптимистичны. С одной стороны, правительство поддерживает эту инициативу. Тем более когда ЕС объявил ее проектом, представляющим общий интерес для всего сообщества. С другой стороны, у Кипра нет достаточных объемов газа, чтобы проект был экономически эффективным. «Каждый раз, когда мы решаем, что какое-то количество газа должно быть направлено в другую инфраструктуру, будь то заводы по сжижению газа в Египте, плавучая установка в водах Кипра или что-то еще, доступный объем газа для газопровода EastMed, сокращается», – сказала министр энергетики.

Чтобы проект оставался выгодным, требуется участие Израиля с его запасами газа. На уровне правительства Израиль заявляет, что поддерживает строительство газопровода, поэтому пока что проект окончательно не списали со счетов.

Ещё один вариант – адаптировать EastMed под другие энергоресурсы, кроме газа, например, под водород. Это, по словам Пилидис, сможет продлить жизнь проекту и сделать его более рентабельным. Однако, добавила она, необходимо провести ряд исследований и выяснить возможно ли это в принципе.

Согласно сообщению Электрической компании Кипра (ЕАС), правительство покроет часть стоимости электроэнергии, благодаря чему суммы в счетах, начиная с сентября, сократятся на 14% по сравнению с месяцем ранее или на 15% по сравнению с двумя месяцами ранее.

Пресс-секретарь ЕАС Христина Пападопулу сообщила изданию StockWatch, что сокращение сумм в сентябрьских счетах вызвано мерами правительства по сдерживанию роста цен на электроэнергию. В частности, из бюджета будет компенсирован возврат НДС до уровня 19% (ранее он оставался на уровне 9%).  

Выиграют почти полмиллиона домохозяйств

От бюджетной поддержки, которая продлится до декабря 2022 года, выиграют 111 500 предприятий и 449 000 домохозяйств. Скидка на счета от EAC, которые потребители получат в сентябре, будет касаться потребления электроэнергии за период с июля по август. Бюджетная поддержка составит от 50% до 85% от увеличения счета и будет рассчитываться по прогрессивной шкале, то есть, чем меньше было потребление, тем большую сумму будет покрывать государство. Это делается для того, чтобы мотивировать пользователей самостоятельно экономить электроэнергию.

Уязвимым категориям покроют 100% повышения

Наиболее незащищенным категориям жителей государство покроет 100% роста цены за электричество. Для домохозяйств с потреблением от 1 кВт до 400 кВт размер госпомощи составит до 85% от увеличения цены. При потреблении от 401 кВт до 600 кВт – до 75%. При потреблении от 601 кВт до 800 кВт – до 50%. Для предприятий, потребляющих от 1 до 500 кВт, субсидия составит до 85% от увеличения цены. Для промышленного использования при потреблении от 1 кВт до 750 кВт – также 85%.

При двухмесячной регулярности счетов субсидия в размере до 85% будет предоставляться при потреблении электроэнергии не более 1500 кВт-ч. При потреблении от 500-750 кВт-ч субсидия составит 75%, при потреблении от 751-1500 кВт-ч – до 50%.

При двухмесячном потреблении промышленного назначения до 750 кВт-ч субсидия составит 85%, при двухмесячном потреблении 751-1000 кВт-ч субсидия будет 75%, при двухмесячном потреблении 1001-1500 кВт-ч – 50%.

Новые данные, опубликованные Центральным банком, показывают, что процентные ставки по кредитам взлетели до уровней 2018-2019 годов, отражая влияние июльского решения ЕЦБ о повышении процентных ставок на 50 базисных пунктов.

Согласно данным Центробанка, процентная ставка по потребительским кредитам выросла с 2,89% в июле до 3,27% в августе, поднявшись до самого высокого уровня с февраля 2019 года. Процентная ставка по ипотечным кредитам выросла до самого высокого уровня с февраля 2018 года, то есть до 2,55%. В июле она была на уровне 2,32%.

Процентная ставка по кредитам для нефинансовых корпораций на сумму до 1 млн евро показала рост с 3,36% в июле до 3,51% в августе, достигнув максимального уровня с ноября 2019 года.

Процентная ставка по кредитам нефинансовым корпорациям на сумму свыше 1 млн евро зафиксировала рост с 2,89% до 3,04%. Это самая высокая процентная ставка с сентября 2021 года.

Напомним, 21 июля ЕЦБ принял историческое решение повысить процентные ставки на 50 базисных пунктов в попытке обуздать инфляцию, которая взлетела до беспрецедентно высоких значений.

Процентная ставка по депозитам домашних хозяйств сроком до одного года осталась неизменной по сравнению с июлем — 0,05%. Соответствующая процентная ставка по депозитам для нефинансовых корпораций увеличилась с 0,03% до 0,07%.

Несмотря на сокращение инфляции на Кипре – с 10,6% в июле до 9,6% в августе – инфляционные риски оцениваются как значительные. При этом в еврозоне отмечен исторический максимум этого показателя – 9,1%.

Больше всего подорожали энергоносители и продукты

Что касается основных компонентов инфляции в еврозоне, то, согласно предварительным оценкам, в августе самые высокие годовые темпы роста цен были отмечены на энергоносители (38,3%), на продукты питания, алкоголь и табак (10,6%), неэнергетические промышленные товары (5%) и услуги (3,8%). На Кипре инфляция близка к 10%. В июле впервые с начала 2022 года она превысила этот порог, но затем откатилась назад. В августе этот показатель составил 9,6%.

Однако стоит отметить, что, несмотря на небольшое снижение, инфляция на Кипре все равно выше среднего показателя по еврозоне. Напомним, в марте эта цифра была 6,2%. В апреле – 8,6%, в мае – 8,8%, в июне – 9%. В июле зафиксирована отметка 10,6%.

Самая высокая инфляция – в Прибалтике

Эстония, Литва и Латвия демонстрируют самый высокий уровень инфляции в еврозоне в августе: 25,2%, 21,1% и 20,8% соответственно. За ними следуют Нидерланды (13,6%), Словакия (13,3%), Словения (11,5%) и Греция (11,1%). Самая низкая инфляция в еврозоне была во Франции (6,5%), на Мальте (7,1%) и в Финляндии (7,6%). В Германии инфляция в августе составила 8,8%, в Италии – 9%, в Испании – 10,3% и в Португалии – 9,4%.

Тенденция к росту сохранится

Теперь главный вопрос заключается в том, достаточно ли высока средняя инфляция в еврозоне, чтобы подтолкнуть Европейский Центробанк к повышению ставки на 75 базисных пунктов, как этого хотят некоторые члены управляющего совета ЕЦБ. Такое увеличение уже дважды проводилось Федеральной резервной системой США, хотя официальные лица ЕЦБ предупреждают: следовать американскому сценарию нецелесообразно, поскольку Европа готовится к рецессии.

Но аналитики не исключают и того, что ЕЦБ проведет сразу серьезное повышение ставки – на 75 базисных пунктов – уже на своем следующем заседании в сентябре в рамках усилий по сдерживанию цен. В июле ЕЦБ повысил процентную ставку на 50 базисных пунктов. При том, что ранее было объявлено: повышение составит всего 25 пунктов, поскольку представители Центрального банка заметили усиление инфляционного давления. Резкий рост цен на энергоносители еще до начала сезона отопления и отмена некоторых субсидий в Германии почти гарантируют, что инфляция продолжит расти и будет выше 10%, достигнув пика к концу года, сообщает Reuters.

Решением Кабинета министров от 31 августа в Республике Кипр введен минимальный размер оплаты труда. Он установлен на уровне 940 евро, хотя и с определенными оговорками.

Как заявил по итогам заседания правительства министр труда Кириакос Кушос, «это исторический день как для самого Министерства труда, так и для государства всеобщего благоденствия, которое строит президент Никос Анастасиадис». Закрепление МРОТ на законодательном уровне стало реальностью после серии консультаций с социальными партнерами, которые, по словам Кушоса, «проявили серьезность и ответственность на протяжении всего процесса переговоров». Было понятно, что компромисса достичь не удастся, поэтому усилия Минтруда были сосредоточены на том, чтобы максимально свести к общему знаменателю диаметрально противоположные точки зрения и представить правительству окончательное решение. «Цель МРОТ состоит в том, чтобы каждый из наших сограждан мог получать минимальную заработную плату уже в начале своей профессиональной карьеры», — отметил Кушос.

Минимальная заработная плата в начале трудоустройства составит 885 евро, а спустя шесть месяцев должна быть увеличена до 940. Норма начнет действовать с 1 января 2023 года, чтобы работодатели могли должным образом подготовиться. Требование МРОТ не распространяется на сельское хозяйство, домашних помощников и работников сферы судоходства. Также исключаются те, кто получают более высокие зарплаты в соответствии с трудовым контрактом или любым другим договором. В целом, если работодатель компенсирует сотрудникам проживание и/или питание, минимальный размер зарплаты может быть сокращен в общей сложности на 25% или на 15%, если компенсация касается только питания, и на 10%, если только проживания.