Leon MFO Investments Ltd was established in 2013 and was initially authorised as an Investment Firm by the Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC), with authorisation number 245/14.

In April 2020, the Company received authorisation from the CySEC as an Alternative Investment Fund Manager (AIFM) in accordance with the provisions of the AIFM Law, with authorisation number AIFM 37/56/2013.

MISSION
Our mission is to help clients manage their wealth by implementing thorough, bespoke, and disciplined investment strategies.
We continuously strive to provide objective, unbiased, and professional advice for optimal investment decisions.

TEAM
Our team combines professionals with many years of experience and strong track record in the key areas of wealth management, investment management, financial analysis, and succession planning.

APPROACH
We aim to provide truly customised investment solutions to high-net-worth individuals and their families. In addition to our in-house expertise, we collaborate with selected partners among leading investment banks, asset managers, tax and legal experts to provide practical and sophisticated solutions to our clients.

SERVICES
• Fund Management. We manage various types of funds mostly investing in highly liquid assets at global capital markets.
Our funds are addressed to well-informed and professional investors.
• Fund Hosting. We can host funds as investment structures for high-net-worth individuals and undertake the entire fund management process.
• Investment Management. We provide discretionary portfolio management and related investment services to meet each client’s investment objectives.
• Investment Advice. We offer customised investment advice and wealth management strategies, succession planning, and other family office services.

Contact details: 37 Theklas Lisioti St., Gemini House, Office 301 CY-3030 Limassol, Cyprus
Tel.: +357 25 268 120 | Fax +357 25 260 095
leonmfo@leonmfo.com | www.leoninvestments.com.cy

In the picture: Andrey Narutskiy CEO and Executive Director of LEON MFO Investments

In 2021, we witnessed the post-pandemic recovery for some economies, especially the U.S. economy. In 2022, this recovery is expected to continue and become more global as Europe and other major economies are forecasting higher GDP growth rates. Global trade resumed in 2021 and is expected to remain strong this year.

Bond and credit markets typically reflect macroeconomic conditions. With improving consumer confidence and healthy corporate performance, credit investors will have a wider range of opportunities going forward. In addition, the relatively high valuations of equities may induce investors to look further into bonds/credit and consider various strategies.

LEON MFO Investments Limited is launching two funds in the first quarter of 2022 that will allow investors to access the corporate bond and credit markets.

The firm is using its strong investment expertise in wealth management for MFO clients (with more than $1 billion under management) and is offering its best performing investment strategies through these funds to the local Cypriot institutional and HNWI clients. For investors who prefer to invest in EUR, the funds offer EUR currency hedge.

This is why two share classes are available (EUR and USD) allowing investors to select the share class most appropriate for them.

LEON FUNDS

The Leon Income Fund RAIF V.C.I.C. PLC offers investors the opportunity to participate in the global bond market with a medium-risk strategy that has worked well for Leon’s discretionary portfolios since 2015.

This fund’s portfolio is well diversified and consists of leading U.S. and global companies. With well-defined portfolio parameters, the fund achieves optimal diversification and risk reduction. This fund is targeting a net return of 3.0% in EUR or 4.0% in USD terms. With banks offering very low or sometimes negative interest rates on deposits, this fund provides a choice that was missing for the local market. The minimum investment is EUR 125,000 and investors can subscribe or redeem monthly.

The Leon Global Hedge Fund RAIF V.C.I.C. PLC invests in specialised hedge funds which focus on two broader themes: a) Short-term alternative credit and b) Arbitrage. Short-term alternative credit includes trade finance, consumer finance, receivables, bridge credit, and more. The Alternative credit portfolio benefits from increases in short-term interest rates and provides a good hedge against inflation. On the other hand, arbitrage opportunities are sought in interest rate arbitrage, equity index arbitrage, FX or commodity arbitrage, and volatility arbitrage.

The Arbitrage portfolio benefits from market volatility and provides a good hedge against market corrections. Managed by an experienced team, this fund identifies hedge funds that have consistently performed well in the above areas and funds that have low correlations between them. This is a disciplined strategy that has consistently offered attractive returns to investors since 2018. The targeted net return is around 5% in EUR or 6% in USD terms. The minimum investment is EUR 250,000 with monthly subscriptions and quarterly redemptions with 190-day notice.

Both funds are managed by LEON MFO Investments Limited and addressed only to well-informed and professional investors. For more information, please contact LEON MFO Investments Limited at 25 268 120 or demetris.nicolaou@leonmfo.com

Disclaimer: This article does not disclose all associated risks and should not be considered as an offer or invitation to subscribe to units or shares in the above RAIFs.

LEON MFO Investments Limited is regulated by the Cyprus Securities and Exchange Commission.
License No. AIFM 37/56/2013
Tel.: +357 25 268 120
www.leoninvestments.com.cy

The fund industry in Cyprus has been steadily growing in recent years. However, there are still gaps in the local market in terms of the investment strategies offered to investors. Successful Business spoke to Andrey Narutskiy (AN), CEO and Executive Director, Mikhail Borisov (MB), CIO and Portfolio Manager, and Demetris Nicolaou (DN), Head of Business Development at LEON MFO Investments Limited about the situation in the market and how they plan to enhance the investment offering to wellinformed and professional investors.

As an entity established in Cyprus, how do you see LEON’s role in the local market?

AN: We started as a multifamily office in 2013 and over the years have developed strong wealth management expertise by investing ultra-high-networth individuals’ (UHNWIs) liquid assets in global capital markets. We aim to replicate the established successful investment strategies in fixed income and hedge funds in collective funds schemes. We want to do it in Cyprus to support the fund industry here and help it grow. We could have implemented our strategies in Luxembourg which is a more established fund jurisdiction.
However, we decided to launch the first funds on the island and bring our expertise to the local market.

How many funds and of what type do you have now?

Currently, we have three funds that are already closed, so we are not accepting new subscriptions from new investors. At the moment, we are launching two new funds that will be open to subscriptions. One of them provides an opportunity to invest primarily in U.S. corporate bonds. The other deals with investing in a diversified portfolio of hedge funds.

MB: The LEON Global Hedge Fund is built on our expertise accumulated in LEON for over 3 years and on my personal experience of 10 years in hedge fund strategies. We have decided to focus on private credit because we believe that in this area the most stable excess returns can be earned. This is all due to the ongoing process of banks retreating from these businesses following Basel III regulations. The fund industry has a solution and we want to capitalise on the existing opportunity.

How do the strategies of the two funds differ?

While the first one invests directly in U.S. corporate bonds, the hedge fund invests in companies that, in turn, invest in private credit. One companybuys another’s receivables at a discount and essentially earns a yield on that. It is similar to the fixed income strategy that earns a yield but very different in terms of risk drivers and sources of return. For the hedge fund, the key is managing liquidity risk and credit risk.

The focus will be on selecting the most reliable partners, checking all the processes, verifying the information, and arranging favourable terms for us and our investors.

Besides expertise, what other security guarantees could you provide to people trusting you with their financial assets?

The standard security a fund can offer is a set of regulations. We are tightly regulated both at a firm’s and at each fund’s level. We have a comprehensive infrastructure of custodians, auditors, and counterparties. In addition, with the hedge fund, most of the strategies imply that loan arrangements should be collateralised. In terms of credit risk, this approach provides a much higher level of security than investing directly in bonds.

DN: I would say that both strategies were missing from the local market. There are many investors who still keep their money in local banks getting a nextto-zero return. We provide an option for investors to explore international bond and credit markets with well-diversified products and a possibility to achieve returns well above the minimum that they get from the banks.

What would be the specific benefit for investors participating in LEON’s new funds?

DN: It is important to mention the expertise of the team managing the funds, the ease with which investors can subscribe, manage, and invest in these funds, as well as transparency, investor protection, and regulations.

MB: It is a unique product that offers investors a risk-return profile that is usually hard to access, especially in the hedge fund’s case. Normally, the minimum subscription is €1 million per fund.
Building a diversified portfolio would require €10-15 million from the investor. Our minimum threshold is much lower.

AN: We already have a distinguished track record. We have built a successful wealth management business; LEON currently manages €1 billion in individual portfolio management. This has been achieved within 8 years. Now we are launching a new line of business based on a solid platform, on the backbone of our existing business. It gives us credibility. We also have seed capital from our existing individual investors. All the funds that we are launching will have €5-10 million of seed capital.

What differentiates us from global fund players is that our fund managers are physically based in Cyprus, they can be easily reached at practically any time. Investors can always contact us and get instant updates which is another big advantage.

What size will the funds be?

Our target is to raise €100 million within 3 years for each fund, but the sky is the limit at this stage.

LEON MFO Investments Limited is regulated by the Cyprus Securities and Exchange Commission.
License No. AIFM 37/56/2013
Tel.: +357 25 268 120
www.leoninvestments.com.cy

Компания Royal Caribbean International (RCI) готова инвестировать в кипрскую экономику. Каждый круизный корабль RCI представляет собой произведение технологического искусства.

Royal Caribbean, американская круизная компания из США, заявила о готовности инвестировать в кипрскую экономику, развивать Кипр как свое направление, и увеличивать присутствие на острове. Эти заявления прозвучали на встрече представителей компании с руководителями министерств туризма и шипинга Саввасом Пердиосом и Василисом Димитриадисом. Встреча проходила на борту самого большого круизного лайнера в мире Wonder of the Seas (“Чудо морей”), который встал на якорь в порту Лимассола. Представителей правительства Кипра встречал вице-президент Royal Caribbean по Европе, Ближнему Востоку и Африке Бен Болдуин. Он заявил, что летом 2022 года Лимассол будет включен в маршруты круизных лайнеров по странам Ближнего Востока. Вице-президент RCI напомнил, что впервые лайнер Jewel of the Seas зашел в порт Лимассола в 2021 году.

Топ-менеджер поблагодарил правительство Кипра за поддержку в сложные времена пандемии. “Когда все рынки закрылись, вы пошли нам навстречу”, ― сказал он, добавив, что Кипр стал желанным направлением для многих клиентов компании. “У нас достаточно свидетельств о том, что Кипр ― это та портовая база, где мы должны укреплять свое присутствие”, ― сказал он, отметив, что Кипр будет важным направлением для расширения деятельности компании в Европе. Он напомнил о том, что Royal Caribbean станет официальным спонсором футбольного клуба “Аполлон”, а это значит, что команда будет выступать с логотипом RCI на своей форме.

Саввас Пердиос отметил, что Кипр готов поддерживать компанию RCI и развивать сотрудничество еще активнее. А Василис Димитриадис добавил, что Кипр, будучи страной с давними судоходными традициями, “чувствует ответственность за то, чтобы поддерживать моряков и персонал, который трудится на кораблях. Кипр помог вернуться домой 55 тыс. морякам во время пандемии, а также предложил вакцинировать моряков вне зависимости от их гражданства, благодаря чему были привиты 40 тыс. человек. Мы сделали это не ради того, чтобы что-то получить взамен, но потому что чувствуем социальную ответственность за тех невидимых героев, которые трудятся на круизных лайнерах и торговых судах”, ― сказал он.

Лайнер Wonder of the Seas начал строиться в мае 2016 г., а завершилось строительство 27 января 2022. Круизный лайнер вмещает 7000 пассажиров, которых обслуживает 2300 человек обслуживающего персонала.

Цифровизация процессов в экономике и удаленный формат взаимодействия стали главными триггерами изменений за последние 2 года. Какие инновации необходимы банковскому сектору Кипра в ближайшие два-три года?

В обращении ЦБ Кипра к коммерческим банкам от 4 февраля 2022 г., указано о необходимости “ускорить темпы цифровой трансформации”. Следуя рекомендациям Европейского банка, ЦБ Кипра напомнил о важности цифровой перезагрузки для финансовых институтов. Рутинное обслуживание клиентов в банковских офисах постепенно теряет актуальность. Одна из тенденций ушедшего 2021 г. это персонализация процессов. Каждому клиенту необходим индивидуальный подход и персональные рекомендации. Если раньше банки традиционно не позиционировали свою деятельность с IT-сферой, теперь это необходимо изменить. Учитывая тот факт, что подавляющая часть клиентов активно используют социальные сети и мессенджеры, банкам нужно активней позиционироваться в соцсетях и пользоваться мессенджерами. Еще одним из триггеров банковской трансформации является технология безбумажного документооборота. Это не просто осуществить, но безбумажную технологию уже используют некоторые банки. У коммерческих банков появились серьезные конкуренты. Это технологические компании и финтех-стартапы. Необходимо интересоваться инновациями конкурентов и, по-возможности, применять у себя их опыт.

ЦБ Кипра напомнил, что “цифровая трансформация будет главным приоритетом в ближайшие 2-3 года, и станет для кипрских банков серьезным вызовом. В тоже время, при активном включении в процесс, надежным рычагом повышения эффективности,  улучшения клиентского сервиса и увеличения доходов. Банкам необходимо активней осваиваться в виртуальном интернет-пространстве, менять свои бизнес-модели и становиться более конкурентоспособными”.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) в январе 2022 года снизился на 0.53 единицы, достигнув 104.57 единиц. Инфляция в январе 2022 года составила 5,4%.

Наибольшее изменения в сравнении с январем 2021 г. произошли в категориях: электричество (26.3%) и нефтепродукты (25.3%). В сравнении с декабрем 2021 г. наибольшее изменение коснулось сельхозтоваров (4.3%).

В сравнении с январем 2021 года, наибольшие изменения произошли в категориях: жилье, водоснабжение, электричество и газ (14,1%), перевозки (13,3%) (см. таблицу 1). В сравнении с декабрем 2021 года самая большая отрицательная динамика была зафиксирована в категории: одежда и обувь (-12,7%) (см. таблицу 1).

Самая большая отрицательная динамика в индексе потребительских цен в сравнении с декабрем 2021 г. зафиксирована в категории одежда и обувь (-0,99) (см. таблицу 3). Самая большая положительная динамика в сравнении с декабрем 2021 года имела место в категории нефтепродуктов (1,83) и электроэнергии (0,88) (см. таблицу 4).

Одежда (-0,67), обувь (-0,32) имели самые большие отрицательные изменения в индексе потребительских цен за январь 2022 года в сравнении с декабрем 2021 г. (см. таблицу 5).

Данные предоставлены philenews.com.

Индекс безработицы снижается на Кипре и в Еврозоне. Домохозяйки встречаются все реже. Неработающих мужчин почти столько же, сколько неработающих женщин.

По данным “Евростата” показатель безработицы на Кипре не изменился (6.4%), и оставался стабильным в ноябре и декабре 2021 г., что ниже, чем за аналогичный период 2020 г. (7.8%). В абсолютных значениях число безработных в декабре 2021 г. составило 30 тыс. человек, что на 6 тыс. человек меньше, чем в декабре 2020 г. Кипрская молодежь стала больше работать, в декабре 2021 г. показатель неработающей молодежи составил 15.1%, что на 4.8% меньше, чем в декабре 2020 г. (19.9%). Доля неработающих мужчин на Кипре в декабре 2021 г. составила 6%, а доля неработающих женщин 6.8%.

Показатели по безработице стали снижаться и в Еврозоне. В декабре 2021 г. индекс безработицы в Еврозоне составил 7.1%, что ниже, чем в декабре 2020 г. (8.2%). В абсолютном значении в декабре 2021 г.в Еврозоне насчитывалось 11 млн. 481 тыс. безработных, что на 1 млн. 828 тыс. человек меньше, чем в декабре 2020 г. В Еврозоне показатель снизился и в отношении безработной молодежи. В декабре 2021 г. было 14.9% неработающей молодежи, что на 0.5% меньше, чем в декабре 2020 г. (15.4%). Доля безработных мужчин в Еврозоне в декабре 2021 г. составила 6.1%. Доля неработающих женщин за этот же период составила 6.6%.

Уровень безработицы является важным экономическим индикатором, который показывает отношение работающего (занятого) населения к общему количеству трудоспособного населения. Резкие изменения этого показателя неизбежно отражаются на настроении инвесторов и фондовом рынке. Для современных экономистов показатель безработицы на уровне 4-5% считается нормой.

По материалам kathimerini.com.cy

This entity is a private club founded by Natalia Kardash with the aim to provide a platform for her personal business network to meet online or offline on a regular basis. The Club organises and supports events, workshops, presentations, get-togethers, seminars, conferences, etc.

CONCEPT

The Club members brainstorm innovative ideas and solutions, discuss inventions and progress on current and forthcoming developments, gain insight about the business community and news both about Cyprus and internationally.
There are three club bodies: Cyprus Business Network in LinkedIn, Online Business Club, and Economic Diplomacy Council.

MEMBERS

● The Founder of the Club invites each member personally.
● The Club consists solely of individuals whom the Founder knows personally and works with through one of her business projects.

CYPRUS BUSINESS NETWORK IN LINKEDIN

Members: businesspeople at all levels of corporate structure.
● This is a private group, membership is 'by invitation only'
● International and local connections of Ms Kardash
● Daily posts introducing members to each other
● Currently the network has 600+ members from 12 countries. The aim is to bring together (and introduce to each other) most of the personal contacts of Ms Kardash (people from at least 30 countries).

ONLINE BUSINESS CLUB

Members: CEOs, founders and shareholders, senior management of businesses located in Cyprus and abroad, local and international entrepreneurs.
● Members have the opportunity to participate in at least 20 online activities a year: private introductions, thematic discussions, seminars, workshops, lectures, presentations
● Events are organised online, via Zoom
● Once a year an offline event is held in Cyprus
● Ms Kardash will ensure that online meetings allow each member to network with at least 100 club members.

ECONOMIC DIPLOMACY COUNCIL

Members: only Owners/Founders/Chairpersons or CEOs of internationally oriented business are accepted as members of the Council.
● The Council accepts 6 new members each month
● The business should be internationally represented or addressed to foreigners
● The member of the Economic Diplomacy Council must hold executive positions for the period of at least 5 years
● Each member is invited to 10+ offline events per year
● The physical events are organised for groups of 6-8 people (coffees, lunches, dinners) or up to 15 people (thematic meetings). Twice a year the Council runs events where all its members gather together.
● Over one calendar year, every member meets all the members of the Council at least once.
● Economic Diplomacy Council members have complimentary access to the network of the Online Club and its meetings.

COMPLIMENTARY SERVICES/BENEFITS TO ONLINE CLUB AND ECONOMIC DIPLOMACY COUNCIL MEMBERS

● Participation in the Cyprus Business Network (LinkedIn Private Group)
● Personal introductions to other SBL Club members
● Access to a big library of video files with recording of previous events, meetings and seminars (the ‘archive’ files are available for free or with up to 80% discount)
● Direct communication with Ms Kardash with a possibility to request a private online/offline meeting for advice on business development, networking, PR and GR
● 20% discount to participate in Vestnik Kipra’s business events
● 20% discount on the services provided by the Vestnik Kipra Group (online and offline advertising, PR, social media, translation)
● Discounts provided by the Club Partners, at selected restaurants and hotels.

SUCCESSFUL BUSINESS LEADERS’ CLUB MEMBERSHIP

Please request more information from Ms Lusine Mirzoyan, Business Relationship Manager at mm@vkcyprus.com, or +357 99 656 432.

At the heart of the world’s digital activity are the everyday services and applications that produce unimaginable quantities of user activity and associated data.

Big Tech companies have quite the influence over our lives. That influence is becoming difficult to ignore, and draws increasing media and political attention.

One tangible measure of this influence is the massive amount of revenue Big Tech companies bring in. To get a better sense of this, we can look at Big Tech’s revenue generating capabilities on a per-minute basis.

Just four countries – the US, China, Japan, and Germany – make up over half of the world’s economic output by gross domestic product (GDP) as you may see below. You may be surprised that the main offshore and tax haven jurisdictions have nothing to do with small countries like Cyprus.

By weighing a country’s ability to hide money by its relative share of offshore financial services, we see the tax havens with the biggest impact on the global economy.

Data Never Sleeps 9.0
How much data is generated every minute?
The 2020 pandemic upended everything, from how we engage with each other to how we engage with brands and the digital world. At the same time, it transformed how we eat, how we work, and how we entertain ourselves. Data never sleeps and it shows no signs of slowing down. In our 9th edition of the 'Data Never Sleeps' infographic, we bring you a glimpse of how much data is created every digital minute in our increasingly data-driven world. 

Судебная система Кипра перешла в цифровой формат. Все иски будут приниматься в электронном виде, исключения сделаны только для беженцев.

С 1 февраля 2022 г. начала функционировать кипрская система электронного правосудия (e-Justice). Новая система призвана стать ключевым элементом в процессе модернизации судебного делопроизводства и повышения качества услуг.

Теперь все новые иски будут подаваться только в электронном виде, без физического присутствия истцов. Исключение сделано для дел по предоставлению статуса беженца.

Работники сферы юстиции и судопроизводства заранее прошли курс подготовки и знакомства с новой системой. Все замечания и предложения по оптимизации e-Justice были учтены разработчиками.

Для обеспечения корректного функционирования системы, Кипрская ассоциация адвокатов организовала серию мастер-классов и разработала видеокурс для юристов. Благодаря такому подходу, есть все основания предполагать, что любые возникающие технические сложности по функционированию e-Justice будут решаться оперативно.

Доступ к системе электронного правосудия предоставляется после регистрации на государственном портале Ariadni. Верховный суд Кипр совместно с Кипрской ассоциацией адвокатов полностью поддерживают инновацию, и уверены в успешном переходе сектора судопроизводства в цифровой формат.

По материалам pio.gov.cy