17 мая доходность кипрских долгосрочных облигаций со сроком погашения в 2025 году опустилась до исторического минимума в 2,95%. Спред доходности бондов Республики Кипр относительно германских десятилетних облигаций сократился до 287 базисных пунктов с 370 в начале года и 418 годом ранее.

Несмотря на то, что облигации Кипра имеют «мусорный», то есть неинвестиционный рейтинг, их доходность ниже, чем, к примеру, у облигаций Португалии, рейтинг которых выше инвестиционного порога.

По данным Кипрского агентства новостей, динамика доходности отражает то, как инвесторы на самом деле оценивают ценные бумаги Кипра по сравнению с облигациями Португалии, чья доходность сдерживается благодаря программе покупке облигаций Европейского Центробанка. С марта 2016 года, когда Кипр завершил программу финансовой помощи от «тройки» кредиторов (МВФ, ЕЦБ и Еврокомиссия), его участие в программе ЕЦБ минимально.

Снижение доходности наблюдается по всему спектру государственных ценных бумаг Кипра. Так, по краткосрочным облигациям со сроком погашения в 2019 году она снизилась до 0,54%, со сроком погашения в 2020 году – до 0,94%. Для ценных бумаг, подлежащих погашению в 2022 и 2023 годах, доходность составляет 2,16% и 2,63% соответственно.

Третья ежегодная инвестиционная конференция Best Invest, организованная журналом «Успешный бизнес», прошла в Лимассоле в отеле Four Seasons 15 мая. Торжественный прием, посвященный конференции, состоялся 14 мая в культурном центре «Тракасол».

В ходе конференции основное внимание было уделено инвестиционному потенциалу острова Афродиты. «Согласно статистике, в прошлом году Кипр привлек много новых инвесторов. Но это видно и без каких-либо статистических данных. Достаточно посмотреть на строительные площадки в Лимассоле и Никосии, на обустройство марины в Айя-Напе, – сказала председатель оргомитета конференции, главный редактор журнала «Успешный бизнес» Наталия Кардаш в своей вступительной речи.

О перспективах Лимассола – города, в котором третий год подряд проходит инвестиционная конференция, – и благоприятных условиях для инвестирования рассказал мэр Никос Николаидис. «Лимассол является деловым, финансовым и шипинговым центром Кипра. Фактически город является крупнейшим центром управления судоходством в ЕС», – сообщил мэр. Он также объяснил, почему город стал идеальным объектом для капиталовложений, и поделился планами по преобразованию района между мариной и новым портом. «Этот проект способен предоставить огромные инвестиционные возможности», – уверен Никос Николаидис.

Что касается Кипра в целом, то мэр Лимассола сказал, что «геополитическая обстановка в регионе только усиливает позицию страны как надежного и безопасного инвестиционного центра». «Высокий уровень жизни, географическое положение, благоприятные климатические условия, прекрасно развитая инфраструктура в сочетании с людскими ресурсами сделали Кипр идеальным местом для ведения бизнеса и для жизни», – заключил Николаидис.

Открыл конференцию министр внутренних дел Константинос Петридис. Он рассказал о стратегии правительства по дальнейшему экономическому развитию страны и стимулированию инвесторов и иностранных предпринимателей, а также о последних реформах и планах. «Конечно, Лимассол – это еще не весь Кипр. Но он показывает, какой страна может быть, – сказал министр. – Как представитель правительства я должен подчеркнуть, что не все так легко, как может показаться. В Европейском союзе был кризис, и многие страны столкнулись с затяжным процессом восстановления, сокращением доходов. Вызывает восхищение то, каких результатов Кипру удалось достичь после кризиса. Прошло четыре года, и страна стала сильнее, восстановилась. Сейчас рост экономики составляет почти 3% – это один из самых высоких показателей в еврозоне, он почти в два раза выше среднего показателя. У страны, по данным кредитных агентств, МВФ и Есросоюза, превосходные среднесрочные и долгосрочные прогнозы. Этого, как известно, могут достичь далеко не все страны».

Одной из основных причин столь быстрого роста министр назвал фискальную политику государства, направленную на привлечение иностранного капитала. «Надо понять, что высокие налоги губительны для инвестиций», – подчеркнул он. Константинос Петридис отметил, что правительство «не хочет диктовать свои условия, кому, что и где производить, предоставляя инвесторам возможность самостоятельно выбирать наиболее подходящие, на их взгляд, сферы для капиталовложений: от банковского сектора, шипинга и туризма до недвижимости и образования».

После выступления министр ответил на ряд вопросов из зала.

Во время первой дискуссии – «Мир в эпоху глобализации» – участники обсудили широкий спектр вопросов. Среди них – правительственная стратегия дальнейшего развития экономики и стимулирования иностранных инвесторов и предпринимателей. Поговорили о проблемах, с которыми сталкиваются быстро растущие кипрские фонды и восстанавливающийся банковский сектор Кипра, а также об адаптации страны к процессу глобализации.

После небольшого перерыва началась вторая дискуссия. В ходе нее особое внимание было уделено практическим вопросам. Например, был дан обзор всех представленных в 2017 году основных изменений в сфере налогообложения, преимуществ Кипра как международного бизнес-центра. Были затронуты темы ведения российского бизнеса на Кипре и необходимости создания новой стратегии по привлечению на остров большего числа российских предпринимателей.

После обеда прошли тематические сессии. Сессию «Перспективы развития судоходства. Обзор судоходого и кораблестроительного рынков. Прогноз развития основных шипинговых рынков» открыл министр транспорта, коммуникаций и общественных работ Мариос Димитриадис.

Во время второй сессии – «Кипр и Индия: Взаимные инвестиции и деловые перспективы» – докладчики привели практические примеры двусторонних деловых отношений.

Участники конференции Best Invest отметили высокий уровень ее организации, поблагодарили за возможность высказать свое мнение в ходе дискуссий и установить деловые связи в неформальной обстановке.

Следующая конференция Best Invest пройдет в 2018 году.

Фотоальбом конференции Best Invest 2017

Отзывы участников

Eurostat: торговый оборот ЕС в I кв.

По данным Европейской службы статистики Eurostat, в первом квартале 2017 года кипрский экспорт составил 0,6 млрд евро, что на 51% больше соответствующего периода 2016 года. Из них экспорт в страны ЕС достиг 0,2 млрд евро (+22%), а в остальные страны – 0,3 млрд (+76%). За тот же период импорт вырос на 62% до 1,8 млрд евро, из которых 1,1 млрд – импорт из стран ЕС (+29%) и 0,7 млрд – из других стран (+157%). Таким образом торговый дефицит составил 1,2 млрд евро (0,7 млрд годом ранее). Из них 0,8 млрд евро приходится на торговлю с ЕС (0,6 млрд в 2016-м) и 0,4 млрд – с остальным миром (0,1 млрд в 2016 году).

Напомним, что по данным Статистической службы Кипра CyStat, в январе-феврале 2017 года торговый дефицит Кипра вырос почти в три раза по сравнению с прошлым годом, составив 802,8 млн евро.

Завершен делистинг Primetel

Телекоммуникационная компания Primetel 17 мая 2017 года официально завершила процедуру делистинга с Кипрской фондовой биржи. Об исключении ценных бумаг компании из реестра биржи (альтернативный рынок) было объявлено 28 апреля, и теперь Primetel Plc успешно выполнила все соответствующие требования. Данный шаг был инициирован самой компанией, а процедура выполнена в соответствии со ст. 181 Закона о ценных бумагах и Кипрской фондовой бирже и Директивой RAA 392/2015 от 2015 года Кипрской комиссии по ценным бумагам и биржам.

Апрель: инфляция на Кипре 2,1%

В апреле 2017 года инфляция на Кипре составила 2,1% по сравнению с 1,5% в марте. Такие данные приводит Европейская статистическая служба Eurostat. Год назад инфляция была отрицательной на уровне -2,1%. В среднем по еврозоне инфляция в апреле 2017 года достигла 1,9% (1,5% в марте). При этом в апреле 2016-го она была отрицательной на уровне -0,2%. Соответствующие показатели для всего ЕС составляют 2,0% (1,6%) и -0,2%.

Самый низкий годовой уровень инфляции в апреле зарегистрирован в Румынии (0,6%), Ирландии (0,7%) и Словакии (0,8%). Самый высокий – в Эстонии (3,6%), Литве (3,5%) и Латвии (3,3%). По сравнению с мартом 2017 года, годовой индекс инфляции снизился в шести странах ЕС, не изменился в трех и вырос в 19.

+17,9% в строительном секторе

В конце 2016 года на Кипре значительно повысилась активность в строительном секторе. По данным Eurostat, в четвертом квартале 2016 года рост в этой отрасли составил 17,9% в годовом исчислении. Для сравнения в предыдущем квартале этот показатель достиг 14,3%. Среди других стран ЕС наибольший рост строительного сектора был зарегистрирован в Греции (+18,6%) и Ирландии (+16,5%). Обратная тенденция наблюдалась в Словакии (-17,4%), Румынии (-15,4%) и Болгарии (-15,2%). В еврозоне активность в данной отрасли увеличилась на 2,3%, а в ЕС – на 1,7%.

Hellenic Bank снизил процентные ставки

С 16 мая банк Hellenic снизил базовую процентную ставку на 8 базисных пунктов. Как сказано в официальном заявлении банка, ключевая процентная ставка снизилась с 4,23% до 4,15%. Ставка по бизнес-кредитам и по овердрафту – с 3,23% до 3,15%. В то же время для ипотечных кредитов ставка (ассоциированная с базовой ставкой банка) снизилась с 3,48% до 3,40%, а базовая ставка банка с 1,47% до 1,39%.

Списание налоговых штрафов за 1992 – 2001 гг.

Налоговая служба Кипра сообщает, что согласно положениям ст. 59 (7) Закона об НДС от 2000 года (с поправками), заинтересованные лица могут подать заявку на списание (при выполнении ряда условий) штрафов и пеней, вмененных в соответствии с утратившим силу законом 246/90. Речь идет о штрафах и пенях за налоговые периоды с 01.07.1992 по 30.11.2001. В соответствующем заявлении Бюро прессы и информации подчеркивается, что предварительная подача заявления обязательна.

Апрель 2017 года стал очередным рекордным месяцем для кипрского туристического сектора. По данным Статистической службы Кипра, турпоток в апреле достиг 286 331 чел., что на 26,9% больше, чем годом ранее (225 575 чел.). Это самый высокий показатель для этого месяца за всю историю.

Всего за первые четыре месяца 2017 года Кипр посетили 572 024 туриста – на 19,9% больше в годовом исчислении (в прошлом году этот показатель составил 477 183 чел.). Это также исторический рекорд для страны.

В частности, число британских туристов в апреле 2017 года выросло на 16,3%, российских – на 21,8%. Сходная динамика роста наблюдается и на других важных для Кипра рынках – германском (+156,6%) и израильском (+77%). При этом из Греции прибыло на 2,5% меньше гостей.

Основными рынками для кипрского туризма остаются Великобритания и Россия, на которые в апреле пришлось 37,1% и 16,4% всех приезжих соответственно. Доля Германии составляет 8,3%, Израиля – 7,5%.

Среди туристов большинство – женщины (55,3%). При этом львиная доля посетивших Кипр – люди в возрасте от 20 до 44 лет.

Цены на недвижимость всех категорий на Кипре выросли в четвертом квартале 2016 года, как в годовом, так и в квартальном исчислении. По данным, содержащимся в отчете Королевского института дипломированных оценщиков (RICS), наибольшая динамика наблюдается в категории жилых объектов в прибрежных зонах.

В частности, цены на квартиры выросли на 3,7% по сравнению с IV кв. 2015 года и на 1,7% – с III кв. 2016-го. Дома подорожали на 3,4% и 0,7%, торговые площади – на 2,1% и 1,5%, складские помещения – на 1,9% и 0,7%, а офисы – на 4,7% и 1,6% соответственно.

В категории летних домов и квартир повышение составило соответственно 2,1% и 2,3% по сравнению с III кв. 2016 года и 4% и 7% в годовом исчислении.

В квартальном исчислении больше всего подорожали квартиры в Ларнаке (+3,3%) и дома в Лимассоле (1,8%). В годовом – опять же квартиры в Ларнаке (+7,6%) и дома в Пафосе (+8,7%). В категории офисных помещений лидером за квартал стала Никосия (+2,9%), а за год – Лимассол (+11%).

Рост цен на недвижимость обусловил и повышение арендной платы. Так, аренда квартир за квартал выросла на 1,8%, за год – на 6,6%, домов – на 2,9% и 8,7%, офисов – на 4,3% и 7,9%, магазинов – на 0,8% и 4,9% соответственно. Аренда складских помещений не изменилась в квартальном исчислении, а в годовом подорожала на 3,5%.

Стали известны подробности первой на Кипре сделки по продаже кредитов третьей стороне, реализуемой крупнейшим заемщиком страны Bank of Cyprus. Так, покупателем небольшого портфеля реструктурированных кредитов стал Cyprus Development Bank (cdbbank).

Как пишет новостной портал GoldNews со ссылкой на источники в Bank of Cyprus, целью продажи стало уменьшение доли необслуживаемых кредитов на балансе банка, а также получение ликвидных средств без балансовых убытков, поскольку продажа осуществляется по учетной стоимости.

Напомним, что объектом сделки выступает примерно 50 кредитов на общую сумму 20 млн евро, большинство их которых приходится на застройщиков и владельцев недвижимости.

Кипр разрешил продажу кредитов третьим сторонам в 2015 году: соответствующий закон был принят парламентом в рамках меморандума с «тройкой» международных кредиторов страны (МВФ, Еврокомиссия и ЕЦБ). В настоящее время необслуживаемой является примерно половина кредитной массы Bank of Cyprus, что в денежном выражении составляет 11 млрд евро.

Кипрская Церковь рассматривает возможность создания своего банка, не желая вкладывать средства в действующие на Кипре кредитные учреждения.

По словам Архиепископа Хризостома II, этот банк может быть организован в форме кооперативного сообщества. Впрочем, он подчеркнул, что пока это только идея и никаких конкретных решений принято не было. Однако подобное заявление уже было озвучено в сентябре 2016 года.

Архиепископ напомнил, что Церковь, которая является крупнейшим землевладельцем на Кипре, потеряла миллионы евро в результате финансового кризиса 2013 года. В частности, до кризиса Церковь много лет была одним из основных акционеров Hellenic Bank (29%), однако после нескольких этапов рекапитализации ее доля в акционерном капитале банка сократилась до 3,9%.

В начале 2017 года рынок пива на Кипре практически вернулся к уровню 2008 года, когда было продано максимальное количество этого напитка за всю историю сбора данных. При этом 2014 год стал наихудшим для пивных производителей: продажи упали на 21%.

Так, в первом квартале 2017 года продано всего на 3% меньше пива, чем за аналогичный период 2008 года. По сравнению с 2016 годом, рынок вырос на 0,86%: продажи составили 8,557 млн л против 8,485 млн л в 2016-м. В первом квартале 2008-го было продано 8,808 млн л пива. Следует отметить, что традиционно лучшими месяцами для пивоваров на Кипре являются июль и август: в прошлом году на продажи за эти два месяца пришлось 28% годового оборота.

К слову, объем экспорта пенного напитка в апреле 2017 года достиг 108 414 л; это лучший показатель с 2006 года. Для сравнения, в марте 2017-го было экспортировано 76 382 литра.

Исторический минимум для экспортеров пришелся на 2012 год, когда за первый квартал за рубеж было продано всего 99 135 л пива. За тот же период в 2017 году продажи составили 294 137 л – втрое больше. При этом за 2012 – 2016 годы экспорт пива вырос вдвое, с 496 699 л в 2012 году до 902 375 л в 2016-м.

В первом квартале 2017 года экономика Кипра выросла на 3,4% в годовом исчислении (3,3% с учетом сезонных колебаний). Такие данные приводит Статистическая служба Кипра CyStat. При этом по сравнению с четвертым кварталом 2016 года, прирост составил 0,6%.

Области, где зарегистрировано наибольшее повышение экономической активности – это гостинично-ресторанный сектор, оптовая и розничная торговля, строительство и производство. В то же время, доходы финансовых посредников в первом квартале 2017 года сократились.

Для сравнения, в первом квартале 2016 года темп роста экономики Кипра составил 2,3% в годовом исчислении и 0,3% – в квартальном. В целом в 2016 году ВВП Кипра увеличился на 2,8%.

В последние годы необслуживаемые кредиты составляют примерно половину всей кредитной задолженности в банковской системе Кипра. В абсолютном выражении они сократились на 3,5 млрд евро в 2015–2016 годах.

В 2014 году Центробанк Кипра ввел новую методологию, по которой задолженность получала статус «необслуживаемой». Рассчитанный по новому методу, объем «плохих» кредитов тогда составил 27,3 млрд евро, что при объеме ВВП менее 17,6 млрд равно 155,6%.

В 2015 году Кипр начал выходить из продолжительной рецессии; объем необслуживаемых кредитов сократился до 26,7 млрд, а ВВП превысил 17,6 млрд. Таким образом в процентном выражении просроченные кредиты составили 151,2% ВВП.

В свою очередь, в 2016 году экономика стала восстанавливаться более быстрыми темпами. ВВП вырос до 17,9 млрд евро, а необслуживаемая задолженность уменьшилась на 2,8 млрд евро. В результате, соотношение этих двух показателей снизилось до 133,2%.

Динамика ряда основных экономических индикаторов, в том числе уровней занятости и потребления, позволяет предположить, что рост экономики в I кв. 2017 года превысит 3%-ный показатель предыдущего квартала. Как заявил Андреас Ассиотис, экономист Hellenic Bank, в интервью изданию Cyprus Mail, такое ускорение роста является результатом более интенсивного инвестирования и потребления.

В прошлом году экономика Кипра выросла на 2,8%, а в текущем году рост прогнозируется на уровне 2,9%. При этом уровень безработицы снизился в 2016 году до 13% по сравнению с 14,9% в 2015-м и историческим максимумом в 16,1% в 2014-м.

Тем не менее, сокращение объемов необслуживаемой задолженности имеет неоднородный характер: домохозяйства значительно отстают от бизнеса. В 2014 году просроченный долг домохозяйств составлял 72,8% ВВП, в 2016 году этот показатель уменьшился до 67,5%. При этом компании за период с 2014 по 2016 год сумели сократить свою задолженность на 16,5% ВВП – втрое больше, чем домохозяйства, – до 65,2%.

Экономист Александр Михаилидис из Имперского колледжа Лондона в интервью изданию разъясняет, что банкам следует проводить более агрессивную политику – даже если это означает уменьшение маржи – по реструктуризации кредитов и предотвращению стратегических банкротств. Его коллега Ассиотис подчеркивает, что с 2013 года у банков появились новые действенные инструменты для работы с просроченной задолженностью, такие как пакет законов о неплатежеспособности должников – даже не применяя их автоматически, банки тем не менее имеют хороший рычаг в работе с необслуживаемым долгом.