If you were to ask family office investment professionals to describe the markets in 2023 in one word, many would probably choose “confusing”. It hasn’t been as outright bad as 2022, but it has hardly been enjoyable. Bonds are down again, while almost all equity gains are due to virtually a handful of “big tech” US stocks. Anyway, stocks are up while bonds are down: The US economy must be doing great, right? Well, surprise: it is on the brink of “the most anticipated recession ever”!
The positive stock-bond correlation has vast implications for portfolios. Unlike the previous 30 years, the fixed income part of the portfolio does not currently fulfill its role as a portfolio diversifier and stabilizer. Moreover, the most widespread alternative diversifier, real estate, also looks problematic. Will the confusion come to an end in 2024?
BONDS FOR 2024 BEST ASSET CLASS
We cannot imagine a world where bonds finish 2024 with returns below 7%+. Our reasoning goes as follows:
1) Major central banks are about to stop hiking interest rates (with Japan being an exception). It means that prices of sovereign bonds, such as US Treasuries, will stop falling. The US election year may give the Fed additional incentives to turn “dovish”.
2) Bonds are once again yielding more than inflation.
It means investors receive decent compensation for inflation risk.
3) Still a decent probability of a US recession in 2024. In this scenario, credit spreads widen by 200-300 bps and corporate bonds will be at extremely attractive levels. Our LEON Income Fund RAIF will be able to lock in a 12% yield in high-yield corporate bonds.
ARBITRAGE HEDGE FUNDS FOR 2024 BEST DIVERSIFIER
What asset class can be a risk diversifier besides bonds? We firmly believe that uncorrelated hedge funds should be a core part of the Alternatives allocation of any well-constructed portfolio now. The LEON Global Hedge Fund RAIF is aiming to offer just that allocation prepackaged and ready for inclusion in any equity portfolio. Studies show that adding uncorrelated, high-return, high-risk components to a portfolio improves returns while maintaining the same amount of risk taken. This is particularly true when there is no clear trend in equity markets, which we believe will be the case in 2024.
 |
 |
|
Michael Borisov, CFA |
Artem Kalinin, CFA |
Tel.: +357 25 268 120
e-mail: Этот адрес электронной почты защищён от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.
Address: 37, Theklas Lisioti,
Gemini House, Office 301,
CY-3030, Limassol, Cyprus
www.leoninvestments.com.cy
С 1 января 2024 года максимальная ставка специального взноса на нужды обороны снижена с 30% до 17%. Этот взнос ежегодно приносит в бюджет Кипра миллионы евро. По какой причине правительство страны решилось на снижение налоговой ставки, и каким образом это скажется на налогоплательщиках – рассказываем в статье.
Специальным взносом на нужды обороны облагаются доходы в виде дивидендов, «пассивные» процентные доходы и доходы от аренды, получаемые компаниями – налоговыми резидентами Кипра и физическими лицами – налоговыми резидентами Кипра, имеющими кипрский домицилий*.
С 1 января 2024 года максимальная ставка специального взноса на нужды обороны снижена с 30% до 17%. Главная цель нововведений – увеличить доходы представителей среднего класса, у которых открыты депозитные счета в банках. Данная мера призвана повысить лояльность населения и побудить охотнее инвестировать средства.
Ставки специального взноса на оборону в 2024 году (%)
Стоит отметить, что если совокупный доход физического лица не превышает €12 000 за отчетный налоговый период, тогда ставка специального взноса на оборону снижается с 17% до 3%.
* Домицилий – это юридический статус, означающий, в случае физических лиц, место постоянного проживания. Подробнее о данном статусе и его признаках мы писали ранее.
Статья подготовлена по материалам компании PwC.
Налог на доходы физических лиц на Кипре в 2024 году
В ЕС начала действовать новая ставка корпоративного налога
Кипр оказался среди немногих государств Евросоюза, где цены на покупку жилья упали за последние 13 лет. Статистику приводит Евростат.
В третьем квартале 2023 года как цены на жилье, так и арендная плата в среднем по Евросоюзу выросли на 0,8% по сравнению со вторым кварталом 2023 года. По сравнению с третьим кварталом 2022 года цены на жилье в ЕС снизились на 1%, а арендная плата выросла на 3%.
Подобная динамика роста цен на жилье и арендной платы в ЕС наблюдалась в период с 2010 по второй квартал 2011 года. После этого цены на жилье резко пошли вверх, хотя и с некоторыми колебаниями, а арендная плата росла постепенно, но неуклонно.
После резкого снижения в период со второго квартала 2011 года по первый квартал 2013 года цены на покупку жилья оставались более или менее стабильными с 2013 по 2014 год. В начале 2015 года последовал стремительный рост. Цены на покупку росли быстрее, чем арендная плата, вплоть до третьего квартала 2022 года. Начиная с четвертого квартала 2022 года цены на покупку падали два квартала подряд, прежде чем снова начать расти во втором и третьем квартале 2023 года.
За рассматриваемый период, то есть с 2010 по 2023 год, в 18 из 27 стран Евросоюза цены на жилье выросли больше, чем арендная плата. Самый сильный рост был отмечен в Эстонии (+210%), Венгрии (+185%), Литве (+158%), Латвии (+141%), Австрии (+123%), Чехии (+122%) и Люксембурге (+107%). Снижение цен наблюдалось в Греции (-14%), Италии (-8%) и на Кипре (-2%).
Арендная плата выросла в 26 странах ЕС, при этом наибольший рост произошел в Эстонии (+218%), Литве (+170%) и Ирландии (+100%). Единственное снижение цен на аренду за этот период было зафиксировано в Греции (-20%).
Текст подготовлен по материалам Eurostat.
Читайте также:
Краткосрочная аренда: что почем
Особенности национальной аренды: переговоры
В рейтинге самых сильных паспортов мира от компании Henley&Partners Кипр сохранил прошлогоднюю позицию и остался на 12-м месте.
Первое место заняли шесть государств: Франция, Германия, Италия, Япония, Сингапур и Испания. Их граждане могут беспрепятственно или относительно беспрепятственно путешествовать по 194 направлениям.
На втором месте Финляндия, Швеция Южная Корея (193 страны). Третье место делят Австрия, Дания, Ирландия, Нидерланды (192 страны). На четвертой позиции Бельгия, Люксембург, Норвегия, Португалия и Великобритания (191 страна). На пятом – Греция, Мальта и Швейцария (190 стран).
Граждан Кипра пустят без визы или с получением визы по облегченной процедуре в 182 страны. Кипр делит свою строчку с Лихтенштейном и Малайзией.
ОАЭ – страна, которая за последние 10 лет заметнее остальных улучшила свои позиции в рейтинге паспортов. С 2014 по 2024 годы для граждан ОАЭ открылись 106 стран, в общей сложности они могут поехать в 183 страны без визы или получив визу на границе/онлайн. Паспорт ОАЭ занимает в рейтинге 11-е место.
За последние пять лет две страны Азии – Япония и Сингапур – стабильно занимали первое место. Но в целом в первой пятерке доминируют страны Европы.
В конце списка, с 100-го по 104-е место, расположились Йемен (35 стран), Пакистан (34 страны), Ирак (31 страна), Сирия (29 стран), Афганистан (28 стран). Таким образом, разрыв между первым и последним местом составляет 166 направлений.
Полностью рейтинг здесь.
Текст подготовлен по материалам «Политис»
Читайте также:
Массовый уход российских компаний с Кипра стал данностью для экономики страны. Юридические лица с большими оборотами покидают остров и регистрируются либо в специальных экономических зонах России, либо в дружественных РФ странах, например, в Казахстане.
Поставщик цифровых финансовых услуг TCS Group Holding, материнская компания Tinkoff Bank, была зарегистрирована на Кипре в течение последних 20 лет. В ноябре она объявила о планах покинуть остров. Окончательное решение будет принято 15 января. Компания, возможно, перебазируется в одну из особых экономических зон России.
15 декабря девелоперская компания Etalon Group приняла решение перевести свою деятельность в особую экономическую зону на острове Октябрьский (Калининград). Переезд компании будет организован в течение ближайших девяти месяцев. Etalon Group реализует проекты в Москве и Санкт-Петербурге, площадь объектов составляет 6,6 млн кв.м.
Компания Fix Price, принадлежащая бизнесмену Сергею Ломакину, 9 ноября приняла решение перенести свою юридическую штаб-квартиру с Кипра в Казахстан. Теперь компания будет зарегистрирована на территории Международного финансового центра «Астана» в Казахстане». Fix Price ― это сеть скидочных магазинов, которая владеет более 5000 торговых точек в России, Беларуси, Казахстане и Узбекистане. Согласно общедоступным данным, в 2022 году выручка компании составила 4 млрд долларов.
Кипр покидает и United Medical Group Cy Plc. Сроки этого процесса будут зависеть от надзорных органов Республики Кипр. Интерфакс сообщал, что фирма переедет в Россию, в то время как The Moscow Times не исключила возможности того, что для новой штаб-квартиры будет выбран Казахстан. United Medical Group Cy Plc ― материнская компания для EMC. Последняя имеет под своим управлением сеть частных медицинских клиник, семь многопрофильных медицинских центров, акушерскую клинику и реабилитационный центр, а также три дома престарелых в Москве. Крупнейший акционер EMC ― Игорь Шилов, которому принадлежит 56% акций компании. Годовой оборот EMC на конец 2022 года составлял 326,3 млн евро, увеличившись на 12,4% по сравнению с 2021 годом.
В марте 2023 года служба доставки еды Sbermarket была перерегистрирована в Калининградской области. В ближайшее время с Кипра также уходят крупнейший производитель железнодорожной техники в Российской Федерации Transmashholding, компания Globaltrans, считающаяся одной из крупнейших частных компаний по управлению железными дорогами (работает в России, странах Балтии и Евразии), онлайн-ритейлер Ozon, разработчик программного обеспечения Noventiq Holdings. Компании EuroMedCenter и MD Medical Group Investments также объявили о планах перевода своих штаб-квартир.
Текст подготовлен по материалам “Филелефтерос”
Читайте также:
Крупные компании будут платить больше
Не надо платить налоги дважды! Полный список стран
Какие доходы не облагаются корпоративным налогом на Кипре? Какие расходы могут уменьшить налогооблагаемую базу? Подробно разберем, что стоит учесть при расчете корпоративного налога в 2024 году.
Кипр традиционно является привлекательным местом для регистрации компаний, и одна из причин этого – то, что ставка корпоративного налога в стране долгое время оставалась одной из самых низких в Евросоюзе – 12,5%. В соответствии с директивой ЕС, с 1 января этого года во всех государствах блока, включая Кипр, была введена новая минимальная ставка налога на прибыль корпораций – 15%. Нововведение коснется только крупных корпораций с выручкой свыше 750 млн. евро в год, зарегистрированных или имеющих дочерние подразделения на Кипре. При этом часть доходов компаний полностью или частично не подлежат налогообложению.
Корпоративные доходы, не подлежащие налогообложению
· Прибыль от продажи ценных бумаг.
· Доходы в виде дивидендов.
· Доходы в виде процентов от неосновной деятельности компании.
· Прибыль постоянного представительства компании за рубежом.
· Доходы от разницы в курсе валют, за исключением доходов от биржевой торговли.
· Доходы от производства фильмов, сериалов и других аналогичных программ.
Корпоративные расходы, уменьшающие налогооблагаемую базу
· Расходы по выплате процентов, понесенные при приобретении 100% акционерного капитала дочерней компании. В расчет идут только те расходы, которые относятся к активам дочерней компании, непосредственно используемым в бизнесе.
· Роялти и иной доход, полученный от нематериальных активов. Вычет не должен превышать 80% чистой прибыли.
· Налоговая амортизация любых затрат капитального характера, связанных с приобретением интеллектуальной собственности.
· Налоговая амортизация любых затрат на научные исследования и НИОКР.
· Пожертвования в официальные благотворительные организации.
· Взносы работодателя в фонд социального страхования, ГеСИ и утвержденные фонды заработной платы сотрудников.
· Взносы работодателя в фонд медицинского страхования сотрудников и в страховой пенсионный фонд.
· Расходы на содержание старого жилого фонда (не более €1 200, €1100 или €700 за квадратный метр в зависимости от размера здания).
· Представительские расходы (не более €17 086 или 1% от валового дохода компании).
· Инвестиции в инновационные малые (20%) и средние (10%) предприятия. Вычет действует с 14 февраля 2022 г. по 31 декабря 2026 г.
· Расходы на технологическое оснащение в аудиовизуальной отрасли (20% и 10% для малого и среднего предприятия соответственно).
Корпоративные расходы, которые нельзя использовать для получения налоговых вычетов
· Затраты на приобретение личного автомобиля.
· Проценты, относящиеся к стоимости приобретения личного автомобиля или любого другого актива, не участвующего в деятельности компании.
Статья подготовлена по материалам компании PwC.
Читайте также:
В ЕС начала действовать новая ставка корпоративного налога
Налог на доходы физических лиц на Кипре в 2024 году
8 января 2024 открылась регистрация на экзамен на знание основных элементов современной политической и социальной реальности Кипра.
Для подачи заявления на долговременный вид на жительство (Long Term Residence Permit) в соответствии с действующим Законом об иностранцах и иммиграции необходимо предоставить сертификат о знании основных элементов современной политической и социальной реальности Кипра. Он выдается на основании экзаменов, проводимых Министерством образования, спорта и молодежи Кипра два раза в год.
Ближайший экзамен запланирован на 3 февраля 2024 (в субботу). Регистрация на него открылась 8 января 2024, пройти ее можно через портал JCCsmart. Стоимость участия – 20 евро.
Регистрация продлится до 22 января 2024. Ближе к дате проведения экзамена на электронную почту, которую заявитель указал при регистрации на портале JCCsmart, придет уведомление с указанием времени, места проведения (обычно это учебные учреждения в Никосии), а также документов, которые необходимо взять с собой на экзамен.
Сам экзамен занимает примерно 45 минут. Первый раз он был проведен 1 июля 2023 года и состоял из 24 вопросов. В 12 из них нужно было выбрать правильный ответ из нескольких вариантов, а в остальных 12 указать, верно ли приведенное утверждение.
Язык проведения экзамена – греческий. При 50% и выше правильных ответов экзамен считается успешно сданным. Для подготовки к экзамену министерство предлагает воспользоваться информацией, содержащейся на сайте.
Результаты будут опубликованы на сайте Министерства образования, спорта и молодежи. В случае успешной сдачи экзамена сертификат будет отправлен почтой по адресу, указанному при регистрации.
О необходимости данного сертификата при подаче на гражданство в соответствии с новыми правилами в Законе «Об учете населения» информация уточняется.
Юлия Решетова
Читайте также:
Как изменились критерии гражданства по натурализации?
Что изменили в Законе о гражданстве. Подробный разбор
Freedom Finance Europe announces another step in its growth trajectory with the inauguration of 3 new offices in the Netherlands, Austria, and Bulgaria, reflecting the company's commitment to deliver advanced investment solutions to diverse European markets. Following the official launch of Freedom24, Freedom Finance Europe’s investment platform across the EU in 2021, the company has already opened 6 representative offices over this year.
The new office in Amsterdam will focus on developing the Dutch market and serve as the Benelux hub, a region where the company has seen a 162% client growth over the past 12 months.
"We find ourselves in a pivotal phase of growth for Freedom Finance Europe," said Nathan Civile, Head of Representative Office in the Netherlands. "As we navigate this development, our primary objective is to expand our footprint in strategic markets. The Netherlands holds a unique and integral position in our long-term strategy, and the much-anticipated establishment of our Amsterdam office marks a significant step in our efforts to solidify Freedom Finance Europe's enduring presence across the entire Benelux region. I am glad to use my knowledge and experience towards bringing an extensive range of financial products, services, and technologies to an ever-growing client base in the Netherlands and beyond."
The decision to open a branch in Austria is followed by solid growth numbers, with Freedom Finance Europe’s client base seeing a 164% increase just over the last year.
“I am pleased to share our strategic move into the Austrian market," stated Shanna Strauss-Frank, Freedom Finance Europe's spokesperson for the DACH region. “With the opening of our new office in Vienna, we are eager to further intensify our client-centric approach. By tailoring our expertise to meet the unique financial needs of the Austrian market, we aim to strengthen our position as a trusted financial partner in the country."
In this strategic expansion initiative, the Bulgarian representative office is set to reinforce the company’s presence in Southeast Europe.
“I am pleased that Freedom Finance Europe has decided to establish a representative office in Sofia. As we extend our reach to Bulgaria, our goal is to provide our current and prospective clients with transparent, value-focused solutions, showcasing the depth of the company’s mission to make investments available to a broader range of retail clients", said Alexandr Buyukli, Head of Representative Office in Bulgaria.
The new offices signify a step forward in the company's mission to enhance accessibility for investors and establish itself as a trusted financial partner across the European markets. Freedom Finance Europe, which currently operates in 10 EU countries, is committed to further strengthen its market foothold in 2024 by opening representative offices in other international destinations seen as promising for the company’s long-term growth.
Materials are presented by Freedom Finance Europe.
С какими странами у Кипра подписаны соглашения об избежании двойного налогообложения? Предлагаем вам ознакомиться с полным списком, актуальным на январь 2024 года.
Полные тексты соглашений доступны на сайте Министерства финансов по ссылке
Примечания:
* Договор между Кипром и Социалистической Федеративной Республикой Югославия продолжает действовать.
** Договор между Кипром и Чехословацкой Социалистической Руспубликой продолжает действовать.
***Договор между Кипром и СССР продолжает действовать.
**** Договор приостановлен, но продолжают действовать некоторые статьи, о чем мы писали ранее.
Читайте также:
Приостановление РФ налоговых соглашений: причины и механизм действия
Приостановление РФ налоговых соглашений: последствия на примерах
Генеральный директорат по развитию Министерства финансов отчитался об успешном освоении европейских средств на сумму 880 млн евро. Они пошли на совместное с государством финансирование различных проектов развития в период с 2014 по 2020 год. Общая стоимость этих проектов составила более 1 млрд евро.
Кипр остается в числе стран Европейского союза, которые на 100% освоили средства из европейских фондов, максимально используя возможности по финансированию проектов экономического роста, занятости и социальной интеграции. При поддержке ЕС были завершены проекты, которые формируют будущее страны и оказывают положительное влияние на общество и окружающую среду. Экономический эффект от освоения европейских средств также заметен. Они увеличили валовый внутренний продукт на 5% и создали 24 000 новых рабочих мест.
На европейские деньги были реализованы следующие проекты:
― информационный центр Университета Кипра;
― инновационный хаб в историческом центре Никосии;
― онлайн-платформа для ГеСИ;
― инициативы по поддержке и продвижению предпринимательства среди молодежи и женщин;
― проекты по энергосбережению в домах и на предприятиях;
― проекты по управлению водными ресурсами и твердыми отходами;
― открытие новых учебных программ технического и профессионального образования, практической подготовки юристов и молодых ученых;
― создание инфраструктуры и услуг для социальной интеграции уязвимых групп населения;
― благоустройство торгового района между улицей Стасикратус и проспектом Архиепископа Макариоса III в Никосии;
― благоустройство площади Свободы (Элефтериас) в Никосии;
― создание многофункционального центра социальной помощи им. Зеты Эмилианиду;
― реконструкция площадей Джона Кеннеди и 28 октября в Пафосе;
― реконструкция здания муниципального рынка и благоустройство площади Зухури в Ларнаке;
― реализация проекта городской мобильности в Айя-Напе;
― создание линейного парка вдоль русла реки Гариллис в Лимассоле.
В 2021-2027 году в рамках программы «Талия» Кипр получит от ЕС 1,8 млрд евро.
Читайте также:
Как расширят портовую инфраструктуру в Василико
МВФ призвал Кипр вести разумную финансовую политику
