Фото knews.kathimerini.com.cy
Банковская система Кипра сохраняет высокий запас капитала и ликвидности, а доля проблемных кредитов опустилась до исторического минимума. Тем не менее благоприятные показатели не снимают вопросов о перспективах сектора. В новом отчете о финансовой стабильности Центральный банк Кипра указывает на факторы, способные усилить давление на банки, – от концентрации вложений в долговые бумаги и зависимости от рынка недвижимости до геополитической неопределенности и снижения прибыльности.
К концу 2025 года коэффициент основного капитала CET1 достиг 25,8% против среднего по ЕС в 16,3%. Коэффициент покрытия ликвидности составил 318,6% при нормативном минимуме 100% и европейском среднем 163,1%. Доля проблемных кредитов снизилась до исторического минимума – 1,6%.
Но именно на фоне этих показателей предупреждения регулятора звучат особенно заметно. Около 22% совокупных активов банков приходится на долговые ценные бумаги – объем, эквивалентный примерно 248% капитала CET1. Около 60% портфеля облигаций составляют государственные бумаги. Хотя 96% всего облигационного портфеля имеет инвестиционный рейтинг, ухудшение ситуации с государственными финансами и переоценка рисков на мировых рынках способны привести к убыткам и давлению на капитал.
Вторая зона внимания – недвижимость. Значительная часть банковских кредитов обеспечена недвижимым имуществом, поэтому коррекция цен способна одновременно снизить стоимость залогов и увеличить кредитные риски. Дополнительным фактором ЦБ считает изменения законодательства об обращении взыскания на заложенную недвижимость. По оценке регулятора, возврат ряда положений к правилам, действовавшим до 2018 года, может затянуть реализацию залогов, увеличить банковские резервы и потребность в капитале, а в конечном счете привести к ужесточению кредитных критериев и удорожанию ипотеки.
Есть и третий риск: банки активнее кредитуют нерезидентов. Географическая диверсификация снижает зависимость от внутреннего рынка, но одновременно делает банковские балансы чувствительнее к внешним потрясениям. Прямые вложения в геополитически уязвимых регионах пока невелики – около 3,1% активов, однако ЦБ обращает внимание прежде всего на косвенный эффект через энергозатраты, экономический рост и платежеспособность заемщиков.
Наконец, период сверхдоходности, похоже, заканчивается. В 2025 году прибыль банков сократилась на 13,9%, до €1,024 млрд, а в первом квартале 2026-го – еще на 23,6% год к году, до €202 млн. Основная причина – снижение чистого процентного дохода.
Для кипрского бизнеса сочетание этих факторов существенно: банки входят в менее комфортную фазу процентного цикла одновременно с ростом внешних и внутренних рисков. Запаса капитала достаточно, чтобы поглощать серьезные шоки. Но стремление сохранить этот запас может сделать цену и условия кредита для компаний важнее самого вопроса о его доступности.
Текст подготовлен по материалам CBN и Центрального банка Кипра.
