Кипрские банки достигли значительного прогресса на пути сокращения доли необслуживаемой задолженности в кризисном 2020 году, однако ввиду ослабления мер государственной поддержки ситуация может ухудшиться.
К такому выводу приходят эксперты международного рейтингового агентства DBRS Morningstar в опубликованном 15 июня страновом комментарии.
В частности, агентство отмечает, что в течение 2020 года кредитно-финансовые учреждения Кипра сумели ускорить темпы сокращения токсичного долга в своих портфелях, уменьшив его долю на 10 процентных пунктов. При этом доля необслуживаемой задолженности, не покрытой резервами, достигла минимального за последние годы значения. DBRS ожидает, что основным инструментом избавления от проблемных кредитов останется продажа их банками сторонним небанковским организациям.
На конец 2020 года проблемные кредиты составляли 17,7% от общего кредитного портфеля банков Кипра против 28% годом ранее. Несмотря на значительное уменьшение, этот показатель все еще велик. Однако DBRS отмечает сравнительно высокие уровни капитализации и ликвидности кипрских банков, благодаря чему наличие убытков не отразится на их способности кредитовать население и бизнес.
Среди возможных рисков эксперты называют сворачивание мер поддержки, которые власти реализовывали на протяжении 2020 года, а именно: окончание действия моратория на кредитные выплаты и прекращение выплаты субсидий.
Мораторий, действовавший с марта по декабрь 2020 года, охватил ссуды на общую сумму €11,7 млрд (42% от общего объема кредитов, примерно 56% ВВП страны) и оказался востребованным как у населения, так и у бизнеса. По данным на конец января 2021 года, всего 5% из тех, кто воспользовался возможностью заморозить выплаты, не возобновил их по окончании льготного периода. Второй мораторий был объявлен в январе 2021 года, и срок его действия истекает в конце июня. Однако им воспользовалось намного меньше заемщиков.
В свою очередь, государство объявило о скором сворачивании программ субсидирования, которые с начала пандемии поддерживали пострадавших от карантинных мер население и бизнес.
Всё это может привести к росту объемов необслуживаемой задолженности и накоплению убытков в банковской системе. Дополнительным фактором риска являются потенциальные осложнения, связанные с пандемией коронавируса, особенно учитывая, что по сравнению с остальными странами Европы банковский сектор Кипра наиболее сильно связан с секторами, пострадавшими от пандемии, в том числе с туризмом.
Successful Business talks with Marilou Pavlou Christodoulides, the founder of Marilou Pavlou Christodoulides LLC, a full-service law firm, about the legal landscape in Cyprus, the challenges of the pandemic world, and the secret to leading the market.
Unlike other legal firms, your company operates in areas such as Banking and Finance, Capital Markets, and Mergers & Acquisitions. Why have you chosen this direction?
This specialisation has its roots in my background since I worked and was trained in the City, at a Magic Circle firm, and my responsibilities covered exactly that: corporate, banking, and M&A, complex real estate vehicles . Having come to Cyprus, I continued on this path working for one of the large firms here. Nevertheless, MPC LLC was established in 2016 as a full-service law firm capable of catering to all of our clients’ needs, including real estate, tax or migration-related matters. We serve both private high net worth individuals and corporate clients from all sorts of backgrounds, and deal with every single aspect of Cyprus Law. There are many clients from the UK since I was born and raised there, but as with most transactional firms in Cyprus, we cooperate mostly with CIS and EU based partners/clients.
It must have been a striking difference between working in the City and here in Cyprus. What was your biggest personal challenge when setting up your own law firm here?
It was stressful. You want to succeed, you want to give your clients the best service possible. It is challenging because the legal framework, especially in jurisdictions like Cyprus, is changing all the time. There are regulatory developments in fintech, cryptocurrencies which regulators are not sure how to regulate, new regulations from the Central Bank and CySEC as well as the European Services and Markets Authority constantly; definitely a lot to keep up with. At the same time, you need to respond to and anticipate your clients’ needs. Sometimes, a client comes with a specific idea, but you need to guide them, understand their real business need and advise them accordingly . That is what makes a lawyer stand out.
Could you give a recent example of a particularly challenging but successfully resolved task?
During the pandemic, there indeed was a really big transaction which nobody thought would go through: the sale of a port. The whole matter had to be completed before March 2020; it was delayed due to COVID 10 pandemic and there was pressure from the client to finalise it. However, even to get a single document signed was a nightmare, not to mention the signing and notarisation regulations of five different jurisdictions being involved. We had to be resourceful, to trade between persuading foreign regulatory authorities which had never before sone so to accept e-signatures, or making people travel from abroad for one day during Covid-19. That was challenging indeed but we succeeded.
For you personally, what type of clients do you usually prefer to take on yourself?
My main focus is on institutional investors but I also enjoy working with individuals. Now many people want to relocate to Cyprus, set up new businesses and bring along their families and need guidance from A-Z. from migration to education to tax.I love helping them. I find that rewarding.
What distinguishes MPC LLC among its competitors?
The legal landscape in Cyprus has changed over the past 12 years. The level of professionalism has increased as has the competition, and it might not be an easy task for a client to choose from the many options available on the market. What makes us stand out is our international experience. Moreover, we are fast to respond,provide a range of practical solutions , and we are always there for our clients. All this makes a difference.
How would you pitch your services to a client in one paragraph?
We are an international dynamic firm that adheres to standards of excellence. We are here to help our clients with all their legal and business needs and guide them through the whole journey. The most essential thing for us is to understand the client’s business as fully as possible and find an effective solution.
Marilou Pavlou Christodoulides LLC
71, Limassol Ave., 4th Floor
2121 Nicosia, Cyprus
www.mpc.legal
info@mpc.legal
Tel. 22 55 27 27
С 15 июня меняется порядок регистрации безработных в Службе занятости Республики Кипр. Об этом сообщает кипрское Министерство труда, социального страхования и социального обеспечения.
С этого дня регистрация безработных переводится в онлайн-формат и возможна через интернет-платформу Службы занятости. Новая процедура вводится в рамках комплексной политики цифровизации, курс на которую держат кипрские власти.
Согласно официальному заявлению Службы занятости, с 15 июня также прекращается автоматическое обновление регистрации безработных, применявшееся с 17 марта 2020 года. Те, кто стоит на учете и желает продолжить числиться в реестре службы, должны заново пройти регистрацию на интернет-платформе. Все те, кто только регистрируется в качестве безработного, отныне также должны делать это онлайн.
Право встать на учет в Службе занятости имеют граждане Кипра и стран ЕС, а также граждане третьих стран, имеющие право на работу в Республике Кипр и постоянно проживающие на ее территории.
Инструкции, разъясняющие порядок онлайн-регистрации, можно найти на сайте Службы занятости и непосредственно на интернет-платформе. Те, кто по каким-либо причинам не имеет доступа в интернет, могут обратиться за помощью в местные и районные отделения Департамента труда.
Несмотря на то, что для многих компаний пандемия стала серьезным ударом, достаточно большая часть предпринимателей видят в коронавирусном кризисе новые возможности. Такие результаты показало исследование компании Baker Tilly South East Europe.
Согласно результатам опроса большинство респондентов отметило снижение прогнозируемой выручки из-за пандемии. В частности, 45% опрошенных заявили о снижении прибыли своих компаний в 2020 году. В то же время 19% компаний отчитались об увеличении прибыли в прошлом году.
В 2021 году 47% прогнозируют дальнейшее снижение прибыли, 24% не ожидают изменений, а 29% надеются на рост доходов.
Подавляющее большинство участников опроса – 89% – считают, что последствия коронавирусного кризиса будут сказываться на бизнесе и состоянии экономики еще некоторое время, от двух до пяти лет. Примечательно, что для достаточно немалой части респондентов, 43%, пандемия коронавируса создала новые возможности для развития бизнеса.
Руководители компаний также заявили, что Covid-19 вынудил их принимать дополнительные меры, связанные с обеспечением безопасности сотрудников на рабочих местах, развитием цифровой инфраструктуры, а также отказом от служебных поездок, конференций и встреч в целях борьбы с распространением инфекции.
89% респондентов заявили о сокращении числа командировок и лишь 10% не заметили изменений. Больше половины опрошенных (53%) отметили, что в решении вопросов им очень помогли онлайн-платформы. По оценкам большинства руководителей компаний, деловые поездки в дельнейшем не будут такими частыми, как до пандемии, в то время как 38% ожидают, что они достигнут уровня 2019 года в 2023 году.
Следующим этапом для бизнеса, похоже, станут пересмотр стратегии и планов, сокращение расходов и оценка прогнозируемых доходов.
Некоторые из участников уже закрыли свои офисы, переведя сотрудников на удаленную работу, а те, кто по роду деятельности не может пользоваться таким форматом, стараются ограничить число сотрудников на местах.
Около четверти компаний (26%) временно прекратили свою экономическую деятельность вследствие пандемии. Сотрудники 86% компаний работали из дома, причем 51% респондентов заявили о том, что они намерены сохранить такой формат работы вне зависимости от развития эпидемиологической ситуации. Примечательно, что большинство респондентов (61%) не отметили ухудшения эффективности труда после перехода на «удаленку». В 96% компаний формат работы никак не сказался на уровне оплаты труда.
В опросе, который проводился с 29 марта по 15 мая 2021 года, участвовали 200 компаний Кипра, Греции, Румынии, Болгарии и Молдовы. На вопросы ответили финансовые директора и руководители высшего звена компаний, относящихся к различным областям, таким как телекоммуникационные, банковские и страховые услуги, производство продуктов питания и т. д.
It is no secret that today in 2021 when it comes to our privacy online, there ain’t much of it anymore. Whether it’s our internet provider, smartphone, websites visited and web browsers, apps installed, they all spy on us and with our consentment (have you read the terms of agreements before using this new app you’ve just installed?).
Obviously today’s spying is nothing like in the famous movie «the lives of others» that takes place in 1984’s Communist Eastern Germany. Today it’s all algorithms, learning machines, AI, and scripts (cookies, most notably), etc. And the main reason for spying is strictly commercial. It’s why you get to see super (maybe too much) personalized ads, why your internet browser remembers your activity or even why youtube is so good at suggesting you relevant videos just for you. Big Data is watching you ladies and gentlemens.
Some may say it went too far, and there’s definitely some cases that could justify this statement. For example, it’s been established that many big insurance companies are using all available online data about people in order to determine their ratings. As explained in a CBS News article, it’s a practice called “price optimization”, that consists of using big data by collecting information about people and “This helps insurers determine how much they can raise an insured's rates before the person starts shopping around. Several states have caught on to this practice and have banned it.” (CBS News, How "big data" gives insurers a giant edge over consumers, 2019).
It can seem indisputable to condemn the “online spying” we are all victims of, but I’ll have to play the doctor’s advocate here and point out some observations that will maybe make you reconsider your thoughts about the problem.
The most evident argument is that it allows us to enjoy free tools and platforms that are literally life changers. We can think of Google & Youtube, Facebook, Instagram, and most of the free apps and tools that are now part of our daily lives. To keep existing but also to keep innovating, these companies would have to charge for their services if it wasn’t for that implicit agreement they have with us and our personnel data. Because sadly, nothing is totally free in this world we live in. Now secondly, when it comes to targeted advertising, some may say it can be a little bit too intrusive, but is it better to see relevant ads that might interest us instead of random ads that aren't relevant to us at all? I myself prefer to see ads about things that interest me like guitars, instead of random ads about ladies dress. And even though the targeting is powerful, It doesn’t mean you always have to buy the ultimate decision that comes to you at the end of the day.
In conclusion, this debate about online privacy isn’t as one sided as we may think. There can be good arguments from both sides, but one would agree that some regulation in certain practices, just like in the insurance companies I used as an exemple, would help prevent injustices and abuses.
Benoit St-Laurent
Web Marketing Consultant & Web Entrepreneur
maestro@benoitstlaurent.com
Представляем вашему вниманию подборку новостей бизнеса и экономики Кипра за прошедшие выходные.
Согласно результатам исследования, опубликованного Статистической службой Кипра CyStat, за первый квартал 2021 года численность рабочей силы на Кипре выросла и составила 453 638 чел. или 62,2% населения (69,0% среди мужчин, 55,9% среди женщин) против 449 861 чел. (62,5%) в первом квартале 2020 года.
При этом 414 668 чел. классифицировались как занятые экономической деятельностью, а 38 970 чел. – как безработные против 417 057 и 32 803 чел. в первом квартале прошлого года соответственно.
Таким образом уровень занятости составил 56,8% (62,9% среди мужчин и 51,2% среди женщин) против 57,9% в первом квартале 2020 года, а уровень безработицы – 8,6% (8,8% среди мужчин и 8,3% среди женщин) против 7,3% годом ранее.
Тем временем число вакансий в том же периоде составило 6 761, уменьшившись на 5,8% в годовом выражении и увеличившись на 36,2% в квартальном. Наибольшая доля вакансий зарегистрирована в секторе информации и коммуникаций, производственном секторе, здравоохранения и социальной деятельности, а также в гостинично-ресторанном секторе.
***
Пандемия коронавируса, ограничительные меры и карантин, введенные для борьбы с распространением инфекции довели сотни компаний на Кипре до разорения, несмотря на финансовые субсидии и поддержку со стороны государства в течении последних 15 месяцев.
В частности, с марта 2020 года по май 2021 года на Кипре было осуществлено 2 687 добровольных ликвидаций юридических лиц – это самое большое с 2010 года значение. По данным Службы по делам о банкротстве, только в декабре прошлого года число ликвидаций составило 336. Прекращение экономической деятельности большего числа компаний за последние 11 лет (426) было зафиксировано только в декабре 2016.
За двенадцать месяцев 2020 года было проведено в общей сложности 2 235 добровольные ликвидации, а с января по май 2021 года – 887. Эти данные могут указывать на то, что в этом году число ликвидаций окажется даже больше прошлогоднего рекордного значение.
***
Компания KPMG Cyprus объявила о том, что партнер Йоргос Циорцис принял предложение Bank of Cyprus занять должность директора по информационным технологиям (CIO). Последние 14 лет он занимался оказанием консалтинговых услуг в Отделе управленческого консалтинга KPMG Cyprus.
***
Статистическая служба Кипра CyStat сообщает, что за первые пять месяцев текущего года продажи транспортных средств в республике выросли на 9,8% в годовом выражении, составив 15 352. Однако по сравнению с допандемийным 2019 годом этот показатель сократился на 22%.
Львиная доля проданных в республике транспортных средств приходится на легковые автомобили, объем регистрации которых в январе – мае вырос на 8,1%, до 11 785. Из них 39,8% – новые модели и 60,2% – бывшие в употреблении.
***
IT-компания Logicom опубликовала финансовые результаты за первый квартал текущего года. Прибыль составила €5,8 млн, на 78% больше, чем годом ранее. В свою очередь, оборот компании вырос на 4,7% в годовом выражении, достигнув €220,2 млн, в основном за счет роста продаж на рынках Греции, Катара и Румынии.
В 2021 году кипрская экономика будет восстанавливаться, но не такими быстрыми темпами, как ожидалось. Такое мнение высказывают эксперты Центробанка Кипра в июньском макроэкономическом прогнозе регулятора.
Основной причиной для пересмотра предыдущих оценок стали последствия карантинных мер в январе и апреле текущего года. Несмотря на то, что локдауны оказали на экономику не такое разрушительное воздействие, как аналогичные меры в 2020 году, экономический рост из-за них замедлился.
Среди положительных факторов авторы прогноза отмечают более активное освоение средств из европейских фондов и использование наличных запасов страны, а также – несмотря на текущие сложности на двух основных рынках Великобритании и России – лучшее, чем ожидалось, восстановление туристического сектора в летнем сезоне – 2021.
Согласно макроэкономическому прогнозу ЦБ Кипра, после сокращения на 5,1% в 2020 году, в текущем году экономика республики должна вырасти на 3,8% (в предыдущем прогнозе указывалось значение в 4,1%).
В следующие два года регулятор ожидает, что рост продолжится, хотя и более медленными темпами: на 3,1% в 2022 году и на 2,3% в 2023-м. В своем декабрьском прогнозе ЦБ приводил такие данные: сокращение в 2020 году на 6,2% и рост на 4,1%, 3,4% и 2,7% в следующие три года.
По прогнозу Центробанка Кипра, в 2021 году инфляция должна достичь 1,1% против отрицательного роста на -1,1% в 2020-м, замедлившись до 0,7% в 2022-м и снова повысившись в 2023 году до 1%.
ЦБ также отметил более мягкий негативный эффект от январского и апрельского локдаунов, которые уже не были для бизнеса и населения настолько большой неожиданностью, как в 2020 году. Благодаря этому рецессия в первом квартале текущего года была не такой значительной, как ожидалось. Тем не менее, регулятор подчеркивает, что сохраняются экономические риски, связанные с новыми мутациями коронавируса.
Представляем вашему вниманию новости кипрского бизнеса и финансов за прошедшую неделю.
Налоговая служба объявила о том, что до 30 сентября 2021 года не будет налагать административные штрафы за несвоевременную подачу информации по Директиве ЕС 2018/822 «Об административном сотрудничестве в области налогообложения» (DAC6). Речь идет о следующих случаях:
- для трансграничных сделок, заключенных в период с 25 июня 2018 года по 30 июня 2020-го и ранее подлежавших раскрытию до 20 февраля 2021 года;
- для трансграничных сделок, заключенных в период с 1 июля 2020 года по 31 декабря 2020-го и ранее подлежавших раскрытию до 31 января 2021 года;
- для трансграничных сделок, заключенных в период с 1 января 2021 года по 28 февраля 2021-го и ранее подлежавших раскрытию в течение 30 дней с даты начала осуществления сделки (планируемой или уже наступившей);
- для трансграничных сделок, заключенных при помощи, поддержке или с рекомендациями посредников в период с 1 января 2021 года по 28 февраля 2021-го и ранее подлежавших раскрытию в течение 30 дней с момента получения такой помощи, поддержки или рекомендаций
Напомним, что в марте текущего года парламент Кипра одобрил законопроект, внедряющий DAC6 в кипрское национальное законодательство. Директива предусматривает обязательное раскрытие и обмен трансграничными налоговыми соглашениями (сделками/структурами) в течение 30 дней после того, как такое соглашение станет доступным/готовым для реализации или по нему будет реализовано первое действие.
***
Еврокомиссия запустила публичные консультации по противодействию незаконной деятельности компаний-пустышек (shell companies), то есть созданных для достижения определенных практических целей без ведения фактической экономической деятельности. Такие компании могут использоваться для различных неправомерных целей, таких как отмывание денег и финансирование терроризма. Однако инициатива Евросоюза сосредоточена на ситуациях, когда конечной целью является минимизация общего налогообложения корпораций или конкретной структуры. Инициатива проводится в рамках соглашения о корпоративном налогообложении в ΧΧΙ веке. Консультации продлятся до 27 августа.
***
В первом квартале 2021 года был зафиксирован незначительный рост уровня занятости населения на Кипре в годовом исчислении, при этом реальное рабочее время снизилось на 3,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
По предварительной оценке Статистической службы, в первом квартале 2021 года 433 486 чел. классифицировались как занятые экономической деятельностью, из них 383 380 чел. – работники по найму, а 50 106 чел. – самозанятые.
Согласно тем же данным, число работников по найму увеличилось на 1 782 человека или на 0,46% в годовом исчислении, а самозанятых – снизилось на 547 человек или на 1,08%.
***
Налоговая служба Кипра лишилась своего главы после того, как Верховный суд оставил в силе решение Административного суда об аннулировании назначения Янниса Цагариса на должность налогового комиссара.
Административный суд постановил, что назначение налогового комиссара являлось неконституционным актом. Затем правительство подало апелляцию, которая впоследствии была отклонена Верховным судом. Решение делает очевидным риск аннулирования решений комиссара и потери государственных доходов, о чем в свое время предупреждали депутаты.
Административный суд постановил, что вынесенное решение на основании статьи 4 (1) Закона о налогообложении (Закон 70 (I) / 2014), которая наделяет Кабинет министров, а не Комитет по государственной службе полномочиями назначать налогового комиссара было нарушением статей 122-125 Конституции.
***
В период с января по март 2021 года был зарегистрирован значительный рост (на 24,3%) числа разрешений на строительство, выданных органами местной власти, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
По данным Статистической службы за этот период было выдано 1 897 разрешений на строительство против 1 526 за аналогичный период 2020 года. При этом общая стоимость объектов увеличилась на 9,1%, общая площадь – на 12,0%, число единиц жилья – на 26,2%.
Более того, в марте 2021 года, число о разрешений на строительство выросло на 88,16% и составило 747 по сравнению с 397 в марте 2020-го.
Несмотря на проблемы, с которыми сталкивался банковский сектор в первом квартале 2021 года, крупнейшим банкам Кипра удалось закончить период с прибылью.
Серьезную проблему для банковской отрасли представляет цифровизация операционной деятельность, в особенности процесса проведения кредитных операций: на фоне пандемии и из-за усиливающегося конкурентного давления банки вынуждены внедрять цифровые технологии. Кроме того, существует проблема избыточной ликвидности.
Несмотря на все проблемы, по итогам первого квартала 2021 два крупных банка Кипра отчитались о прибыли.
Bank of Cyprus получил за первый квартал 2021 года €8 млн чистой прибыли против убытков в размере €26 млн годом ранее.
Hellenic Bank объявил о прибыли в размере €12,9 млн против убытков в размере €2,2 млн в том же периоде 2020-го.
При этом, финансовые результаты за квартал отражают картину снижения доходности банков.
Доходы Bank of Cyprus снизились на 6%, Hellenic Bank – на 4%, в то время как чистый процентный доход –на 10% и 6% соответственно.
Соотношение кредитов и депозитов в финансовых отчетах банков четко указывает на проблему избыточной ликвидности: у обоих банков общий объем депозитов составляет €30,6 млрд, а кредитов – всего €19,1 млрд. Таким образом избыточная ликвидность составляет примерно €11,5 млрд.
Доля необслуживаемой задолженности в первом квартале 2021 года в портфеле Bank of Cyprus выросла до 25%, а Hellenic Bank – до 22,4% против 22,1% в предыдущем квартале. При этом коэффициент покрытия проблемных кредитов обоих банках остается на высоком уровне, достигая 62% для Bank of Cyprus и 47,6% для Hellenic Bank.
Расходы Bank of Cyprus снизились на 1%, а расходы Hellenic Bank увеличились на 5%.
Коэффициент достаточности капитала первого уровня для Bank of Cyprus уменьшился с 14,8% до 14,4%, а для Hellenic Bank вырос с 20% до 20,2%. Показатель достаточности капитала Bank of Cyprus уменьшился с 18,4% до 18%, а Hellenic Bank увеличился с 22,3% до 22,5%.
Чтобы заставить Кипр и Мальту прекратить практику «продажи» своих гражданств состоятельным иностранцам, Еврокомиссия сделала еще один шаг, который в итоге может окончиться для обеих стран судом и штрафом.
Напомним, что в октябре прошлого года Еврокомиссия официально потребовала от этих стран принять меры в отношении инвестиционных паспортов. У Кипра было два месяца на то, чтобы отчитаться о проделанной работе. Не получив ответа, 9 июня Еврокомиссия направила властям республики мотивированное заключение. «Хотя Кипр отозвал свою программу и перестал принимать новые заявления с 1 ноября 2020 года, он продолжает обработку заявлений, поданных ранее», – отмечается в документе.
Примечательно, что буквально за два дня до этого Генеральный прокурор республики получил финальную версию отчета по «золотым» паспортам. Согласно отчету, 53% всех паспортов инвестиционной программы (более 7 000) были выданы с нарушением кипрского законодательства.
Получив заключение Еврокомиссии, кипрское Министерство внутренних дел сообщило, что изучает документ и предоставит ответ в указанные сроки. Оно также отметило, что в отношении ряда лиц, связанных с программой «гражданство за инвестиции», уже открыто уголовное производство.
В случае Мальты, Еврокомиссия направила стране дополнительное официальное уведомление, ответ на которое должен быть предоставлен в течение двух месяцев. В противном случае Мальта, как Кипр, получит мотивированное заключение. Мальтийские власти неоднократно подчеркивали, что вопросы о присвоении гражданства должны решаться исключительно на национальном уровне. Программа инвестиционного гражданства действует в стране с 2014 года и принесла ей около €1,5 млрд.
