Недопустимо перекладывать бремя ответственности за миграционный кризис на плечи Республики Кипр, подчеркнул Президент Кипра Никос Анастасиадис 15 марта в выступлении на брифинге для журналистов, после встречи с президентом Европейского совета Дональдом Туском.
«Я передал президенту Туску нашу позицию в том, что Республика Кипр не намерена давать согласие на открытие каких-либо статей (в отношении переговоров о вступлении Турции в ЕС – прим. ред.), пока Турция не выполнит своих обязательств в рамках переговорного процесса», — сказал Президент Анастасиадис.
Со своей стороны, Туск заявил, что он не намерен оказывать давление на Кипр. «Я здесь, чтобы уточнить позицию страны перед заседанием Совета ЕС. Ни одна третья страна никогда не может быть для меня важнее, чем любая из стран ЕС», — сказал он, сообщает www.stockwatch.com.cy.
По данным статистической службы, в IV квартале 2015 года на Кипре насчитывалось 2049 вакантных рабочих мест.
Это на 92,4% больше по сравнению с тем же кварталом прошлого года (1065 вакансий) и меньше на 13,3% по сравнению с III кварталом 2015 года.
Самый высокий уровень вакантных рабочих мест в IV квартале был отмечен в секторе услуг по проживанию и питанию.
Число сотрудников, занятых на государственной службе, снизилось в IV кв. 2015 года на 1,7% в до 64526 человек, говорится в сообщении Статистической службы Кипра (Cystat).
Это произошло в основном за счет сокращения численности работников, занятых в государственных компаниях, на 13% до 6014 человек. При этом число госчиновников и служащих муниципальных органов власти уменьшилось на 0,2% и 2% до 54249 и 4253 человек соответственно, сообщает Cystat на своем веб-сайте во вторник, 15 марта.
В этой статье рассматриваются инициативы Правительства Кипра и ряда других субъектов за период, начиная с финансового кризиса 2013 года по сегодняшний день. Эти инициативы можно разделить на три общие категории:
1. Упорядочение нормативной и налоговой среды для укрепления статуса Кипра как международного делового центра.
2. Прямое привлечение финансовых инвестиций.
3. Привлечение инвестиций в реальную экономику посредством реализации инвестиционных проектов и приватизации.
Эти инициативы правительства – яркий пример тому, как небольшая открытая экономика может использовать свои сильные стороны и преуспеть на мировой высококонкурентной арене.
Продвижение инвестиций имеет циклический характер; каждый цикл состоит из шести
этапов и включает совместное регулирование, продвижение и устойчивость, как показано ниже:
Этап 1: Анализ конкурентных преимуществ
На первом этапе цикла проводится анализ и определяются источники конкурентных преимуществ. Для Кипра таковыми являются:
Выгодная ставка корпоративного налога в размере 12,5% для нерезидентов.
Ориентированная на инвестиции бизнес-культура, основанная на английском языке и английском общем праве.
Система законов и схем, способствующих продвижению инвестиций. Например, в шипинговой индустрии Кипр ввёл высококонкурентный тоннажный налог, благодаря которому за короткий период времени сумел создать один из крупнейших судовых регистров в ЕС.
Упрощённое регулирование, в частности, по отношению к иностранным инвесторам.
Восприимчивость к интернационализации. В отличие от других стран здесь иностранных инвесторов приветствуют и принимают на всех уровнях.
Отличия от других стран в регионе, в частности, Греции или Италии, ярко выражены. В последние годы Кипр несколько сдал свои позиции из-за чрезмерной бюрократизации, однако правительство Никоса Анастасиадиса пытается переломить эту тенденцию, о чём пойдет речь далее.
Этап 2: Принятие законодательства, благоприятного для привлечения инвестиций
На втором этапе принимаются законы, способствующие деятельности инвесторов. На Кипре это законы для привлечения инвестиционных капиталов, состоятельных частных лиц, шипинговых компаний, а также инвесторов через программы по получению вида на жительство и гражданства, которые ниже обсуждаются более подробно. В Европейском союзе только Мальта и Ирландия столь же серьёзно относятся к необходимости постоянно развивать и совершенствовать законодательство для инвесторов на общей основе (в отличие от узкой отраслевой основы).
Этап 3: Приведение политики и практики в соответствие международным стандартам
До финансового кризиса 2013 года Кипр широко и необоснованно обвиняли в несоблюдении норм по борьбе с отмыванием денег (БОД). Последующие исследования показали, что на самом деле в этом отношении Кипр имеет лучшие результаты, чем Германия. Тем не менее, этот негативный опыт был учтён со всей серьёзностью, и правительство Кипра позаботилось, чтобы национальные законы и их применение соответствовали международным стандартам. Примерами тому служат:
Укрепление роли Комиссии по ценным бумагам и биржам.
Соблюдение всех норм по БОД и подобных им правил.
Соблюдение стандартов безопасности на судах, базирующихся на Кипре.
Соблюдение международных стандартов для фондов, зарегистрированных на Кипре.
Этап 4: Развитие сотрудничества между государственным и частным секторами для регулирования и маркетинга
Следует отметить, что государственный и частный секторы на Кипре тесно сотрудничают. Так, Министерство финансов, Министерство энергетики, торговли, промышленности и туризма, Комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC), Кипрское агентство по продвижению инвестиций (CIPA) и другие организации, в том числе Торгово-промышленная палата Кипра и Кипрская ассоциация инвестиционных фондов (CIFA), тесно сотрудничают и поддерживают формальные и неформальные организационные отношения.
Это означает, что частный сектор участвует в государственных инициативах – от выработки политики до стратегической промо-деятельности. И это даёт положительные результаты: каждая кипрская компания выступает в качестве «инвестиционного посла», продвигая преимущества инвестиций на Кипре, и обычно в деталях осведомлена о политике и специфическом законодательстве в инвестиционной сфере.
Здесь наблюдается такое же существенное различие с большинством стран ЕС, где между разработкой политики, участием инвесторов и продвижением инвестиций образовалась большая пропасть.
Этап 5: Привлечение инвестиций при помощи систематического маркетинга
Правительство Кипра, несмотря на небольшие размеры и ограниченные ресурсы страны, всё же инвестирует в систематический маркетинг. Присутствие кипрских властей, организаций, а также частных и государственных учреждений заметно на всех крупных конференциях по стимулированию инвестиционной деятельности, в периодических изданиях и в отраслевых организациях. Презентации, как правило, подробны и представлены на грамотном английском языке. Продвижение обеспечивается за счёт веб-контента на английском языке и других промо-средств.
Тот факт, что представители CIPA, CIFA, CySEC, Кипрской фондовой биржи (CSE)
и многих других организаций постоянно совершают деловые поездки, посещают выставки, конференции и другие мероприятия, является критическим для установления доверия и налаживания связей с международными инвесторами.
Этап 6: Привлечение инвесторов к последующей работе
После того как иностранные инвесторы обосновались на Кипре, их приглашают участвовать, порой на руководящих позициях, в совершенствовании нормативной базы и в инициативах по продвижению инвестиций. К примеру, главой Кипрской судоходной палаты в течение многих лет был гражданин Германии. Международные компании хорошо представлены в таких организациях, как CIFA и CIPA, и часто поддерживают или спонсируют инвестиционные инициативы. Этим опыт инвестора на Кипре значительно отличается от опыта в других странах ЕС, где к иностранным инвесторам нередко относятся с подозрением или воспринимают их как объекты регулирования или даже всеобщего осуждения.
Наконец, важно отметить, что это сотрудничество продолжается независимо от политической идеологии правящей коалиции. Кипр взял на себя долгосрочные обязательства по интернационализации путём привлечения иностранных инвестиций. Это позволяет непрерывно совершенствоваться, хотя случаются и периоды регрессии, как, к примеру, во время нахождения у власти предыдущего правительства.
Для этой модели существует ряд угроз, о которых я рассказал в одной из моих предыдущих статей «Кипр: 5 катастроф за 15 лет». Главная из них – это нормативный «захват», то есть ситуация, когда власти, вместо того чтобы регулировать частный сектор, до такой степени попадают под его влияние, что реального регулирования не происходит.
Суть вторичной угрозы заключается в следующем: вместо того, чтобы работать над достижением конкретной цели, государственный и частный сектор испытывают на себе «иррациональное изобилие»*, по выражению Алана Гринспена. Цикл бума-спада на рынке недвижимости, два пузыря на фондовом рынке, углеводородная «лихорадка» и то, что я вежливо называю «китайской инвестиционной лихорадкой», были или до сих пор остаются тому примерами.
* Это выражение относится к ситуациям, в которых стоимость активов превышает все разумные пределы.
ИНИЦИАТИВЫ ПРАВИТЕЛЬСТВА НИКОСА АНАСТАСИАДИСА
С учётом этих разъяснений ниже рассматриваются некоторые из инициатив правительства Никоса Анастасиадиса, реализованных с момента прихода к власти в начале 2013 года.
Совершенствование нормативно-правовой и налоговой базы
Залогом конкурентоспособности страны является наличие безопасной и привлекательной правовой системы для местных и зарубежных бизнесменов и инвесторов. Любое правительство обладает распорядительными полномочиями изменять внутреннюю политику для создания более благоприятных условий. На Кипре правительство Анастасиадиса последовательно и систематически работает в этом направлении.
Каждая из инициатив подробно рассмотрена ниже.
Расширение сети соглашений об избежании двойного налогообложения
Соглашения об избежании двойного налогообложения являются ключевым конкурентным преимуществом на международном финансовом рынке. Правительство добилось значительных успехов в этой сфере. С 2013 года были подписаны договоры с такими государствами, как Гернси, Швейцария, Исландия, Бахрейн, Грузия и Иран. Последнее обеспечит ряд важных преимуществ для Кипра как инвестиционного направления в случае отмены иранского эмбарго.
Укрепление и усовершенствование регулирования инвестиционных фондов
С начала 2013 года Правительство Кипра активно пытается привлечь инвестиции
в сектор финансовых услуг. Центром этой кампании стала Кипрская ассоциация инвестиционных фондов (CIFA), которая занимается систематическим продвижением инвестиций на международном уровне.
Её институциональными партнёрами выступают CIPA, CySEC и др.
В частности, используются схемы Соглашений о совместных инвестициях в обращающиеся ценные бумаги (UCIT); схемы, не являющиеся UCIT; альтернативные инвестиционные фонды (AIF). Средства также привлекаются через кипрские инвестиционные компании (регулируемые Европейской Директивой о рынках финансовых инструментов MiFID). Кроме того, CIFA, вместе с CySEC и Кипрской фондовой биржей, работает над тем, чтобы требования ОЭСР и ЕС касательно отмывания денег и управления фондами выполнялись прозрачным и эффективным образом.
На основании информации, представленной на октябрьской конференции BEST INVEST, Кипр привлёк около 200 фондов в различных категориях и нацелен на устойчивый рост в будущем.
Налоговые стимулы для состоятельных частных лиц
Правительство Кипра недавно приняло ряд мер, улучшающих налоговый статус состоятельных частных лиц, решивших переехать на постоянное место жительства на Кипр. Эти меры являются чрезвычайно привлекательными и состоят в следующем:
50% заработка освобождается от подоходного налога в течение пяти лет, при условии, что общий заявленный доход превышает 100 тыс. евро;
Вознаграждение, получаемое резидентами Кипра за их работу по найму за границей (в компаниях-нерезидентах Кипра), освобождено от налогообложения на Кипре, если они пребывают за границей более 90 дней в календарном году.
низкие взносы в Фонд социального страхования;
освобождение от налогообложения дохода в виде дивидендов и процентов;
освобождение от налога на доход от прироста капитала от сделок по продаже недвижимости, заключённых до 31 декабря 2016 года.
Это весьма действенные стимулы, которые должны привести к значительному росту числа состоятельных частных лиц, регистрирующихся на Кипре.
Программа резидентства и гражданства для инвесторов
Одним из противодействий финансовому кризису стала схема предоставления гражданства и вида на жительство инвесторам. Доступ к этой программе открыт для определённой категории инвесторов с вложениями от 3 млн евро и выше, в зависимости от применяемой инвестиционной схемы.
По данным правительства, за последние два года благодаря данной схеме государство получило доход в размере 2,5 млрд евро – значительная сумма, учитывая небольшие размеры ВВП Кипра.
Критерии кипрской программы гражданства через инвестиции представлены на сайте www.bestinvestcyprus.com.
Усиление регулирования в судоходной отрасли
В 2010 году Кипр с одобрения ЕС принял закон о создании судоходного регистра на основе тоннажного налога. Законодательство 2010 года включало ряд дополнительных преимуществ:
Осуществление смешанной деятельности, операций по грузоперевозке и деятельности, не связанной с грузоперевозками, под единым субъектом; при этом несудоходная деятельность облагается налогом по стандартной ставке 12,5%.
Полное освобождение от налога на прибыль и налога на дивиденды.
Осуществление деятельности по управлению судами и судовладению.
Отсутствие законодательства, контролирующего собственность иностранной компании: допускается 100%-ное владение.
Общая отраслевая стратегия включает соблюдение правовых норм ЕС касательно танкерных судов (двойной корпус), экологических норм и принципов техники безопасности труда плавсостава. В результате Кипр поднялся в рейтинге регистрации морских судов и на сегодняшний день имеет третий по величине судовой регистр в Евросоюзе. Кипрская шипинговая палата работает над новыми инициативами, которые сделают кипрский флаг ещё более привлекательным.
Совершенствование регулирования в госсекторе
Правительство выступило с инициативой «Лучшее регулирование» (www.better-regulation.org.cy), цель которой – упорядочить процесс лицензирования и осуществления деятельности юридических и физических лиц в различных областях. Эта инициатива реализуется в соответствии с требованиями ЕС и призвана упростить законы и процедуры и помочь сделать работу государственных служб более эффективной. Со временем это приведёт к ускорению процедур и сокращению затрат на соблюдение нормативно-правовых требований для компаний и домохозяйств.
ПРОДВИЖЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕАЛЬНЫЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ
Помимо привлечения финансовых инвестиций, Правительство Кипра работает над увеличением притока инвестиций в реальный сектор экономики. Конкретно речь идёт о трёх сферах деятельности:
1. Приватизация государственных предприятий.
2. Лицензирование других инвестиционных проектов.
3. Развитие углеводородного сектора.
Ниже каждая сфера рассмотрена более детально.
Приватизация государственных предприятий
Приватизация является ключевым аспектом обязательств, данных Кипром в 2013 году в рамках программы экстренной финансовой помощи. В декабре 2013 года была запущена программа приватизации, а к марту следующего года был принят соответствующий закон. Совет министров опубликовал список активов, подлежащих приватизации в первую очередь:
Государственная телекоммуникационная компания Кипра (CуTA)
Кипрская фондовая биржа (CSE)
Электрическая компания Кипра (EAC)
Кипрская государственная ярмарка (CSFA)
Всекипрская компания пекарей
Кипрская компания по хранению нефтепродуктов
Логотипы и торговые марки авиакомпании Cyprus Airways
Национальная / государственная лотерея
Некоторые объекты недвижимости в Троодосе
Порт Лимассола.
Приватизация некоторых компаний из этого списка, в том числе CуTA, EAC и порта Лимассола, – политически сложная задача. Правительство назначило консультантов по приватизации и в ряде случаев достигло договорённостей с профсоюзами, например, касательно дополнительных пенсионных взносов. Однако об успешности процесса в целом можно будет судить только по конечным результатам.
Другие проекты в сфере приватизации, например, продажа доли во Всекипрской компании пекарей (11%) или недвижимости в Троодосе, будут, как ожидается, реализованы быстро и без препятствий.
Лицензирование других инвестиционных проектов
Правительство также стало лицензировать другие инвестиционные проекты. Среди них:
строительство марины в Айя-Напе,
строительство марины в Паралимни,
реконструкция морского порта Ларнаки,
перепрофилирование старых аэропортов Ларнаки и Пафоса,
открытие казино на Кипре.
Проект по строительству марины в Айя-Напе находится в стадии реализации; общий объём инвестиций оценивается в 250–400 млн евро. Как и для большинства инвестиций такого рода, рентабельность проекта зависит от продаж недвижимости и, возможно, долгосрочных договоров аренды стояночных мест, что будет зависеть от способности Кипра привлечь крупные суда.
Для марины в Паралимни был объявлен тендер; в настоящее время рассматриваются поданные потенциальными инвесторами заявки. На реализации этого проекта может негативно сказаться его близость к марине Айя-Напы, а также дефицит земельных участков для освоения. Тем не менее, интерес инвесторов к проекту остаётся немалым.
Морской порт Ларнаки, наконец, получил официальное разрешение переместить нефте-хранилище (в район Василико – прим. ред.) и заняться развитием многофункциональной зоны, включающей инфраструктуру для грузоперевозок, а также объекты жилой, туристической и деловой инфраструктуры. Реализация этого проекта займёт, скорее всего, несколько лет. Ключевым вопросом в настоящее время являются крупные начальные инвестиции,
а также последующая выдача лицензий и разрешений надзорными органами.
В аэропортах Ларнаки и Пафоса компания-оператор Hermes Airports объявила тендер на реконструкцию определённых зон, которые не были учтены в контракте ВОТ («строительство – эксплуатация – передача»), заключённом между Hermes и государством. В случае с аэропортом Ларнаки, например, к таким зонам относятся здание старого терминала, а также обширное пространство, подходящее для складской деятельности, строительства объектов недвижимости или других целей. Ключевое условие в тендере компании Hermes – максимизировать ценность активов для правительства.
Был объявлен долгожданный тендер на реализацию проекта по созданию казино на Кипре*. Проект предусматривает строительство комплексного курорта, в котором разместится не менее 100 игровых столов
и 1000 игровых автоматов, а также гостиница на 400 или больше номеров. В дополнение к основному курорту управляющая компания сможет создать курорты меньшего масштаба в других регионах. Этот проект рассматривается как крайне важный для туристического сектора и, по оценкам Кипрской организации по туризму, сможет ежегодно привлекать не менее 400 тыс. новых туристов.
* Первый этап тендера завершился 18 декабря 2015 года. По итогам предварительные заявки подали восемь компаний, в том числе одна из России.
Разработка углеводородного сектора
Вот уже несколько лет Кипр активно пытается разрабатывать газовые и нефтяные месторождения на шельфе. В этом направлении работали несколько правительств подряд, предпринимая меры по определению морских границ, проведению тендеров на разведку месторождений, формированию комитетов и агентств для координации национальной политики и т.д. Всё это время Турция не только не принимает политику Республики Кипр, но и пытается помешать (порой незаконными методами) разведке и разработке месторождений.
Несмотря на все усилия Кипра, масштабное развитие углеводородной отрасли может либо вовсе не произойти, либо начаться с задержкой в несколько лет. Причин тому несколько:
а. Кипрская стратегия развития основана на газовых месторождениях. Однако в последнее время цены на газ падают из-за добычи сланцевого газа в США и из-за крупных проектов, запуск которых ожидается в Австралии, Южной Африке и Бразилии. Ещё одна причина удешевления газа – снижение спроса: Китай и весь мир переживают спад, который может перерасти в следующую глобальную рецессию.
б. Учитывая трудности при добыче и использовании газа в качестве сырья, запасы, обнаруженные в ИЭЗ Кипра на сегодняшний день, недостаточны для запуска полномасштабной инвестиционной программы.
в. Политические проблемы препятствуют экспорту кипрского газа европейским клиентам через Турцию.
г. Недавнее обнаружение газового месторождения «Зохр» в Египте означает, что планы по экспорту кипрского газа в Египет могут не осуществиться.
В любом случае, сменявшие друг друга правительства поставили развитие углеводородного сектора своей стратегической целью и добились значительного успеха в её достижении. Это обнадёживает.
ПОДВОДИМ ИТОГИ
Мы живём в условиях высококонкурентной и зачастую состязательной мировой экономики. Нынешнее Правительство Кипра унаследовало страну с полуразрушенной экономикой. Однако, прислушавшись к критике европейских партнёров, оно быстро сосредоточилось на привлечении иностранных инвестиций и спасении экономики за счёт её переориентации на внешние рынки.
Сегодня мы можем наблюдать первые признаки успеха.
С 2013 года удалось привлечь инвестиции в размере 2,5 млрд евро по программе предоставления гражданства инвесторам.
На Кипре были зарегистрированы не менее 200 инвестиционных фондов, суммарные активы под управлением которых превышают 5 млрд евро.
С лета 2015 года не менее 45-ти греческих судоходных компаний перебазировались на Кипр. Сюда их привлёк стабильный режим регистрации, а хаотичная политика греческого правительства подтолкнула к выводу бизнеса из Греции.
Были подготовлены и находятся в стадии реализации несколько новых важных инвестиционных проектов и схем по приватизации.
Для небольшой экономики эти шаги гораздо более значимы, чем для крупных стран. Решить текущие проблемы возможно, если:
- Кипр избежит влияния внешних рисков, таких, как гражданская война в Сирии;
- правящая коалиция продолжит реализацию своих реформ и не будет поддаваться внутриполитическому давлению;
- эффективное регулирование и политика позволят избежать «иррационального изобилия» очередного экономического бума-спада и заложат основы для устойчивого роста реального сектора экономики.
Пока ситуация обнадёживает, однако впереди ещё немало работы.
Филипп Аммерман
финансовый консультант,
директор, Navigator
Consulting Group Ltd
На конференции BEST INVEST в Лимассоле впервые на Кипре была представлена новая международная организация Investment Migration Council, которая была создана для координации работы компаний, предоставляющих консультации в сфере «гражданство в обмен на инвестиции». Мы попросили представителя IMC на Кипре Савваса Пояджиса рассказать нам не только об этой инициативе, но и поделиться своим видением перспектив восстановления кипрской экономики и дальнейшего развития Кипра в качестве делового центра.
ОБ ИНВЕСТИЦИЯХ И МИГРАЦИИ
– Вы стали представителем консультативного комитета Инвестиционного миграционного совета на Кипре. Почему вы согласились на эту роль? Каковы ваши ближайшие планы в этой сфере?
– Совет – это международная ассоциация профессионалов, активных в сфере инвестиций и миграции. Это часть новой многомиллионной индустрии глобального масштаба. Её участники, наконец, решили разработать правила регулирования этого рынка. Саморегулирующийся орган со своим кодексом поведения, которому должны следовать члены организации, позволит решить несколько задач. Во-первых, упорядочить рынок и заставить его членов следовать определённым этическим нормам в бизнесе. Во-вторых, сотрудничать с другими организациями и государственными органами для решения политических и практических вопросов. Мы надеемся, что скоро эта организация будет признана на международном уровне.
– Приветствуют ли эту инициативу правительства разных стран?
– В целом, да. Однако государство может участвовать лишь в крупных проектах, таких, масштабы которых уже не позволяют их игнорировать. Посему наша цель на Кипре – набрать достаточное количество членов и затем начать продвигать деятельность Совета путем организации различных мероприятий.
– Как известно, на Кипре и, к примеру, на Мальте успешно работает программа «Гражданство через инвестиции». При этом ЕС неоднократно критиковал эту практику. На ваш взгляд, легальна ли она? Выгодна ли для страны?
– Несомненно, она и легальна и выгодна. В последнее время много говорят о том, что мы должны следовать всем предписаниям руководства ЕС. Однако посмотрите, как неэффективно ЕС решает проблему с беженцами. Иммиграционная политика стран-членов ЕС – это внутренний вопрос каждой отдельной страны, никто не может навязать государству ту или иную политику.
– Другими словами, ЕС не вправе требовать от Кипра закрытия программы?
– В ЕС могут надавить на Кипр, но никак не запретить ему привлекать инвесторов таким способом. Безусловно, никто не хочет конфликтов с европейскими партнёрами. Однако программа выдачи гражданства за инвестиции имеет большой успех: через неё в страну вложено уже более 2 млрд евро. Не вижу причин даже рассматривать перспективу приостановления этой схемы. В конце концов, на фоне десятков тысяч беженцев, направляющихся в ЕС, выдача гражданства нескольким сотням миллиардеров вряд ли является проблемой…
Министерство внутренних дел, а также Министерство финансов и соответствующие службы предварительно проводят комплексную проверку всех кандидатов, что исключает какие-либо проблемы с этими людьми в будущем. Речь идёт об успешных бизнесменах, которые инвестируют средства в нашу экономику, а взамен получают кипрское гражданство. Что в этом предосудительного?
ОБ ЭКОНОМИКЕ
– По итогам 2015 года что вы можете сказать об экономике страны в целом и о своих клиентах в частности?
– Это был непростой год – мы все ещё оправляемся от событий двухлетней давности. Впрочем, первый шок Кипр уже преодолел: на рынке наблюдалась некоторая активность; правительство объявило ряд инициатив, которые привлекли внимание иностранных инвесторов, например, ввело концепцию домициля; зафиксирован приток новых компаний. Словом, первые признаки восстановления налицо, но, конечно, докризисные показатели пока не достигнуты.
– В чём, по вашему мнению, заключался секрет процветания кипрской экономики до кризиса?
– Вы знаете, экономика развивается циклично. За подъёмом всегда следует спад. В нашем случае сработал «эффект пузыря» в сфере недвижимости, в сфере кредитования; в целом, во многих сферах цены на товары и услуги были завышены. На мой взгляд, это естественный экономический процесс: после расцвета начался спад, а теперь экономика снова восстанавливается.
– Что свидетельствует об этом восстановлении?
– В нашей сфере, к примеру, – приток бизнеса. Это говорит о возврате доверия к Кипру, которое было полностью утрачено в 2013 году. За прошедшее время страна продемонстрировала немалую гибкость своей экономики. Всего два года назад мы были в шаге от полного краха, однако сегодня уже зафиксирован экономический рост. Это настоящее маленькое чудо!
– Применима ли такая оценка к банковскому сектору Кипра?
– К сожалению, в банковской сфере всё пока не столь радужно. Из-за большого объёма неработающих кредитов банки не функционируют в полную силу, и доверие к ним пока не восстановлено. Причиной «кредитного пузыря» стало низкое качество кредитования. Это и кредитование на невыгодных условиях, и выдача кредитов без тщательных проверок потенциальных заёмщиков и проектов на предварительном этапе. Кроме того, в докризисную эпоху объёмы депозитов на Кипре превышали 70 млрд евро. Эти деньги банки привлекали под достаточно высокий процент, а значит, их просто необходимо было вкладывать в проекты, обещавшие высокую прибыль – и, соответственно, немалый риск. Это были в основном крупные строительные проекты на местном рынке и греческие гособлигации. После краха на рынке недвижимости огромное число заёмщиков перестало обслуживать свои кредиты. Ситуация, в которой в результате оказались банки, известна всем нам…
– То есть от банков требовались более тщательные предварительные проверки, а от заёмщиков – более продуманная подготовка к реализации проектов?
– Именно таков профессиональный подход. За рубежом, к примеру, сложно найти проект, в подготовке которого не были бы задействованы бизнес-консультанты, работающие вместе с юристами и бухгалтерами компании. При этом на Кипре даже крупный бизнес – это нередко «театр одного актера», в котором все решения принимаются единолично. Результаты, как мы видим, могут быть плачевны. Услуги профессиональных консультантов незаменимы, поскольку их рекомендации помогают извлечь максимальную пользу из любого проекта.
О КОНСУЛЬТАЦИЯХ
– Вы упомянули профессиональных консультантов. Считается, что на Кипре уровень их квалификации очень высок. Это действительно так?
– Да! Многие специалисты в этой сфере получили образование за рубежом. Однако помимо обучения и работы за границей (в частности, мне довелось работать в Лондоне) необходимо постоянно повышать квалификацию, идти в ногу со временем, так сказать. Я и мои коллеги привезли на Кипр опыт передовых экономик мира. При этом, как мне кажется, бизнес-сообщество Кипра до сих пор не пользуется бóльшей частью опыта других стран.
– Что важного произошло в вашей сфере за последнее время?
– Сейчас всё, к чему мы привыкли, неизбежно меняется, и нам нужно приспосабливаться к новым реалиям. Среди важных нововведений, затрагивающих все сферы бизнеса, – развитие международной банковской системы и налоговой сферы, ужесточение нормативных требований. Это и FATCA*, и многие другие подобные инициативы – например, в 2017 году на Кипре начнет действовать международная система автоматического обмена информацией между банками.
– Можете рассказать об этой системе подробнее?
– Главная её цель – предотвращение практики отмывания денег, уклонения от налогов и финансовой поддержки терроризма. Предполагается, что этому поможет обязательное декларирование всех активов держателей счетов. Бесспорно, это достойная инициатива, однако реализовать её на практике будет весьма сложно. Представьте, что местная налоговая служба получает информацию о десятках тысячах граждан, имеющих банковские счета за границей. Среди них есть и те, кто, например, учился за рубежом – у них почти наверняка остался счёт в зарубежном банке. Изучение всей этой информации – огромная операционная нагрузка на госслужбы. И я не уверен, что они с этой нагрузкой справятся…
– Как FATCA и подобные схемы в Европе и в России повлияют на бизнес на Кипре? Например, согласно FATCA, американцы платят налоги в США, но имея кипрскую компанию, они вынуждены платить налоги и здесь. Означает ли это, что деятельность компании подлежит двойному налогообложению?
– На Кипре законодательство предусматривает наличие кредита в счёт налогов, уплаченных за рубежом. В странах, где такое условие законодательно не прописано, инвесторы, как правило, защищены соглашениями об избежании двойного налогообложения, по которым при уплате налога в одной стране им предоставляется либо льгота, либо полное освобождение от уплаты налогов во второй стране.
– Тем не менее налоговые ставки на Кипре низкие, и многие пытались выплачивать налоги именно здесь. Теперь же американские, европейские, российские компании будут платить налоги в своих странах. Что же остаётся Кипру?
– Это возможный, но необязательный сценарий. Вспомните, 20 лет назад мы начинали с простых номинальных компаний, у которых даже не было реального офиса. Затем началось массовое учреждение компаний с одним зарегистрированным офисом и номинальным директором. Нынешняя тенденция – создавать реальные компании. Я думаю, в результате, Кипр будет привлекать серьёзных деловых людей, готовых учреждать компании, удовлетворяющие минимальным требованиям (небольшой офис, два-три сотрудника и пр.). Возможно, компаний будет меньше, но это будет надёжный солидный бизнес.
– В этом новом мире, какие преимущества остаются у Кипра? Что будет привлекать сюда иностранный бизнес?
– Ответ очевиден – благоприятная налоговая система. Если открытие местной компании проведено должным образом, она сможет воспользоваться всеми преимуществами нашего налогообложения. Ключевой момент здесь – грамотно подойти к основанию бизнеса на Кипре, при необходимости воспользовавшись помощью профессиональных консультантов.
Ещё одно важное преимущество – членство Кипра в ЕС, что обеспечивает бизнесу доступ к европейскому законодательству, и развитая сеть соглашений об избежании двойного налогообложения. Кроме того, Кипр имеет дружеские отношения как с европейскими странами, так и с арабским миром (за исключением Турции, конечно), что в наши дни редкость. Особенно это важно сейчас, когда политическая обстановка в регионе накалена. Наконец, нельзя забывать и о грандиозных перспективах углеводородного сектора. Всё это – важные для бизнеса преимущества, которыми, я надеюсь, он не преминет воспользоваться.
* Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) – закон США о налогообложении иностранных счетов, принят в марте 2010. FATCA имеет своей целью не допустить уклонения от уплаты налогов гражданами США или налоговыми резидентами этой страны через использование иностранных счетов или офшорных инвестиций.
В период кризиса судоходный сектор Кипра остался одним из немногих, продолжавших расти и развиваться. При этом в свете последних событий в Греции, привлекательность Кипра как шипингового центра ещё больше возросла. Мы беседуем с капитаном Эберхардом Кохом, директором компании Öesterreichischer Lloyd (Cyprus), о том, что ожидает судоходную индустрию в 2016 году и какие действия необходимо предпринять властям Кипра для поддержания тенденции роста.
– Говоря о восстановлении экономики, каковы ваши прогнозы на 2016 год? Как, на ваш взгляд, можно ускорить этот процесс?
– Я полностью согласен с министром финансов г-ном Харисом Георгиадисом в том, что в 2016 году экономика Кипра будет демонстрировать рост. Такая динамика станет прямым следствием действий правительства. По моему убеждению, особого внимания сейчас заслуживают два направления.
1. Шипинг. Продвижение кипрского флага и судоходного сектора в целом.
Уже некоторое время мы наблюдаем за уверенными активными действиями министра транспорта Мариоса Димитриадиса, дающими впечатляющие результаты. Это, например, повышение эффективности работы Департамента торгового судоходства (DMS), а также назначение специальных представителей за рубежом для продвижения кипрского флага. Весь судоходный сектор поддерживает министра, и я рад быть частью этой поддержки. На сегодняшний день на шипинг приходится 7% ВВП страны. На мой взгляд, это число легко может стать двузначным, при условии, что мы продолжим целенаправленно работать над развитием шипинговой индустрии. Среди преимуществ Кипра – система тоннажного налогообложения, превосходные отношения с DMS и высокий уровень предоставляемых им услуг. Не стоит забывать и о том, что качество кипрского флага признано во всём мире!
2. Туризм.
Это ещё один специализированный сектор, развитие которого поможет всей экономике. Кипру необходимо расширять спектр предоставляемых услуг. Сегодня решения о том, где семья будет проводить отпуск, принимают в основном её младшие члены. Посмотрите, что за два-три дня можно сделать в Сингапуре, на острове Сентоса. Это пример прекрасно показывает, на чём именно необходимо сосредоточиться Кипру, чтобы повысить свою привлекательность как туристического направления. Как мне кажется, территория от марины Лимассола до нового порта вполне может быть превращена в мини-аналог Сентосы.
Ещё один важный аспект – казино. Доступность развлечений такого рода помогла бы привлечь на Кипр любителей азартных игр и их семьи со всего Средиземноморья и Европы, заинтересовать их отдыхом здесь.
– Чего вы ожидаете от последних изменений в судоходном секторе? Как, на ваш взгляд, будет развиваться сотрудничество с шипинговыми компаниями Греции?
– Я убеждён, что судоходный регистр Кипра продолжит расширяться даже несмотря на турецкое эмбарго, которое, хочется надеяться, будет снято в 2016 году. При этом, если мы возьмём на вооружение вышеперечисленные меры, доля шипинга в ВВП будет расти. Серьёзным стимулом в развитии сектора на Кипре станет приватизация лимассольского порта. Лимассол – первый порт после Суэцкого канала, и он запросто может удовлетворить потребности всего флота Средиземного и Чёрного морей.
Одним из важных достижений стало открытие Морской академии в Ларнаке в сентябре 2015 года. Там студенты с Кипра и из-за рубежа смогут пройти целый ряд англоязычных курсов, в том числе по менеджменту и логистике в судоходстве, морскому транспорту, судовому машиностроению и судовой электротехнике. Министр лично подчеркнул значимость академии и признал, что сектору не хватает квалифицированных кадров. По его словам, Морская академия «является важной вехой на нашем пути последних 20-ти лет». «За прошедшее десятилетие шипинговый сектор неоднократно предупреждал о неизбежном недостатке квалифицированного персонала на судах, зарегистрированных под кипрским флагом, – сказал он. – Из-за отсутствия национальной системы морского образования, число кипрских моряков снизилось до сегодняшнего крайне низкого уровня».
– Как вы оцениваете перспективы развития судоходного сектора на мировом уровне и на Кипре в частности? Отразится ли на шипинге окончание работы «тройки» в стране?
– Помимо перечисленного выше, есть ещё один важный для кипрского шипинга аспект – состояние банковского сектора. Между нашим сектором и банками отсутствует критически важное звено. Банки – один из столпов, на который опирается международный бизнес. И я не понимаю, почему компании должны осуществлять ряд специфических банковских/финансовых операций через, например, Гамбург или Вену, при том, что все дела эти компании ведут с Кипра. Развитие судоходства во всем мире зависит от нас, от заказов (а их количество сократилось) на постройку новых судов и утилизацию старых, от закрытия невостребованных верфей на Дальнем Востоке и, конечно же, от роста ВВП не только в Китае, но и здесь, в Европе!
– Каковы ваши планы по развитию собственного бизнеса?
– В 2015 году мы крайне эффективно провели реструктуризацию компании, а также её ребрендинг, имевший большой успех. Теперь мы заинтересованы в привлечении русскоговорящих инвесторов. В моих планах по-прежнему – продолжать развитие на нишевых рынках, с судами «на плаву», и оставаться группой компаний в семейном владении с практичным подходом к управлению.
Правило экономической теории гласит: «Малое прекрасно, но большее – лучше». Компания ÖL – исключение из этого правила; она и прекрасна и влиятельна. За 20 лет работы в шипинговой индустрии Кипра, имея прогрессивное и опытное руководство, ÖL Shipping сформировала крепкую, тщательно отобранную базу клиентов и создала прочный фундамент для ведения деятельности и предоставления услуг в области судоходства. Именно это мы и предлагаем потенциальным русскоговорящим инвесторам. Я прекрасно понимаю, что далеко не все заинтересованы в превращении своей компании в открытое или закрытое акционерное общество. Формат публичной компании означает, что владелец делится активами с инвесторами и его деятельность полностью прозрачна. И да, именно этого мы и хотим!
Сегодня нам полностью принадлежат шесть судов, в будущем мы, возможно, получим 40%-ную долю ещё в 15-ти. Мы намерены использовать открытый рынок для управления ликвидностью. И мы предлагаем инвесторам предельно чёткую и безопасную стратегию бизнеса.
В течение 2015 года Правительство и Парламент Республики Кипр последовательно реформировали налоговую систему и уделяли большое внимание адаптации законодательной базы страны к вызовам времени и стабилизации экономической ситуации на Кипре. Кипрские законы, важнейшие события 2015 года и перспективы развития кипрской экономики и международного бизнеса в 2016 году мы обсудили с главой юридической компании A.G. Paphitis & Co. LLC Ангелосом Пафитисом.
ПЕРЕМЕНЫ К ЛУЧШЕМУ
– Каковы, на ваш взгляд, наиболее важные события, произошедшие на Кипре в 2015 году?
– Я считаю, что в 2015 году Кипр добился больших успехов: ситуация переменилась к лучшему, у нас появилась уверенность в будущем. Наиболее важные изменения коснулись налоговой сферы. Пожалуй, самым главным стало введение концепции домициля. До сих пор этот аспект оставался своеобразной «серой зоной»: не всегда было понятно, должны ли иностранцы, проживающие на Кипре, платить налоги как резиденты. По этой причине многие из них предпочитают вообще не раскрывать факт своего проживания здесь.
Как известно, на Кипре подоходным налогом облагается общемировой доход налогового резидента. К примеру, обеспеченный российский бизнесмен живет на Кипре и получает дивиденды с бизнеса в РФ, Европе или где-либо ещё. Находясь на Кипре более 183-х дней в году, он становится налоговым резидентом и должен платить подоходный налог независимо от того, в какой стране получен доход. Складывается неоднозначная ситуация. С одной стороны, правительство стремится привлечь таких иностранных бизнесменов на остров. Но налогообложение их доходов, полученных за рубежом, в этом случае имеет отрицательный эффект. Для решения этой проблемы в 2015 году введена концепция домициля. Такой подход выводит из-под налогообложения ту категорию лиц, которые решили постоянно проживать на Кипре, но не имеют домициля здесь.
– Даже если они проведут на острове более 183-х дней?
– Да, даже в таком случае. Конечно, в законе существует ряд ограничений, и пока неясно, как именно это нововведение будет работать на практике. Однако главная идея ясна: привлечь как можно больше обеспеченных иностранных граждан для работы и проживания на Кипре и не облагать налогом их общемировой доход.
– Помимо домициля, какие ещё нововведения вы можете отметить?
– Очень привлекательной для инвесторов стала инициатива правительства по сокращению вдвое ставки гербового сбора при покупке недвижимости. Этот сбор уплачивается за переоформление права собственности, и его сумма зависит от стоимости приобретаемого объекта недвижимости. В основе этого шага лежит предельно простая идея: стимулировать продажи на рынке недвижимости, который последние два года практически не развивается.
– Однако это не решает проблему получения титулов, которых покупатели недвижимости сейчас ждут годами...
– Вы затрагиваете немного другую область. В случае c задержками c выдачей титулов речь идёт уже о таких насущных для Кипра проблемах, как бюрократическая волокита, слишком большой госсектор и т.д. Я убеждён, что чем меньше размеры госсектора, тем здоровее государство. Нынешнее правительство пытается реформировать государственный аппарат; и я верю, что им это удастся, несмотря на политическое давление с разных сторон.
– Давайте вернемся к теме самых значительных нововведений 2015 года. Были таковые в сферах помимо налогообложения?
– Безусловно! В первую очередь, это принятие парламентом пакета законов о неплатёжеспособности. Это закон «О неплатёжеспособности физических лиц» (The Insolvency of Natural Persons Law), закон «Об арбитражных управляющих» (The Insolvency Practitioners Law), а также ряд поправок к существующему законодательству. В ситуации, сложившейся на Кипре, принятие этих законов было крайне необходимо. Из-за финансового кризиса доходы многих людей значительно сократились, а размер их задолженности по кредитам не изменился. В таких условиях банкротство частных лиц и компаний далеко не всегда является лучшим выходом из положения. Поэтому правительство в сотрудничестве с «тройкой» европейских кредиторов разработали вышеупомянутые законы. Их главная цель – стимулировать должников на выплату кредитов и, таким образом, сократить объёмы просроченной задолженности в банковском секторе. Это очень важный шаг, он поможет сохранить общество «здоровым».
– Не могли бы вы вкратце разъяснить суть новых законов? Каким именно образом удастся помочь компаниям и частным лицам избежать банкротства?
– Теперь банкротство перестало быть единственным выходом, так как появилась возможность назначать арбитражного управляющего. При неспособности должника погасить свои обязательства перед банком, управляющий разработает стратегию взаимодействия заёмщика и банка, договорится об альтернативном графике погашения или о списании кредитов. Институт арбитражных управляющих поможет избежать ситуации, когда всё большее число людей будут объявлять себя банкротами, а компании – инициировать процедуру ликвидации. К слову, профессия арбитражного управляющего была законодательно закреплена в середине 2015 года. В конце года провели аккредитацию специалистов, и я стал одним из них.
НОВАЯ БИЗНЕС-ЭПОХА
– В последние годы ситуация в международной финансовой сфере меняется. Примеры тому – политика деофшоризации в России и FATCA1 в США. Кипр перестал быть «налоговым раем». В этих новых условиях, что привлечёт компании из России и других стран для регистрации бизнеса на Кипре?
– Прежде всего, Кипр по-прежнему имеет самую выгодную налоговую систему в ЕС. Это касается и международного бизнеса, и налоговых схем, и даже банковского бизнеса. Несмотря на то, что два года назад ставка корпоративного налога была повышена с 10% до 12,5%, стимулы для открытия компаний на Кипре остаются прежними.
– Но ведь, к примеру, российский гражданин, заплативший налог на Кипре по ставке 12,5%, отныне обязан выплатить в РФ разницу между уровнем налога на Кипре и в России.
– Это слишком общее определение, ведь многое зависит от характера бизнеса. Всего пять лет назад у нас на каждом углу россиянам продавали кипрские компании. Я несказанно рад, что той эпохе пришел конец. Ведь эти компании покупались для любого «быстрого» бизнеса. Теперь мы работаем иначе, и я бы сказал, более профессионально. С любым потенциальным клиентом из России мы сначала детально обсуждаем цели создания компании и зачастую предлагаем более подходящие альтернативы.
Что касается деофшоризации и введения правил контролируемых иностранных компаний, это, безусловно существенные изменения. Однако мой личный опыт работы с россиянами показывает, что объёмы бизнеса не только не сократились, но даже наоборот, – увеличились. Российские бизнесмены продолжают покупать кипрские компании, но на более «правильных», продуманных условиях. Причём востребованы и кипрские трасты, которые вполне возможно внедрить в структуры холдингов.
Времена, когда россияне создавали компании с одним номинальным директором и юридическим адресом, прошли. Мы объясняем своим клиентам, насколько важно использовать реальную компанию, арендовать офис, нанять сотрудников. Понимая это, всё больше россиян переезжают на Кипр и открывают здесь штаб-квартиры своих компаний. Мы же всячески помогаем клиентам в организационных вопросах, таких как наём сотрудников, подбор офисов для аренды, причём необязательно больших – для работы трёх-четырёх сотрудников достаточно 50 м².
– Учитывая всё это, в каком направлении Кипру следует меняться, как удерживать международный бизнес?
– Кипр уже трансформировался. Другое дело, что нас заставили сделать это – в 2013 году. Отсутствие законодательного регулирования ряда вопросов поставило нас в один ряд со странами из «чёрного списка». Однако в последние два года абсолютно все компании – юридические, аудиторские, фидуциарные, кредитные – гораздо более тщательно проверяют своих клиентов. Конечно, поначалу клиенты бывали недовольны – мол, слишком много вопросов задаёте! Однако постепенно такая политика становится нормой. Кипр превращается в полноценную «западную» юрисдикцию, где действуют строгие правила в отношении клиентов и сделок с ними и где готовы следовать международным стандартам по борьбе с отмыванием денег. И тот факт, что Кипр прошел все проверки Организации экономического сотрудничества и развития1, является лишним тому доказательством.
ПЛАНЫ И ПРОГНОЗЫ-2016
– Каковы цели и задачи на 2016 год у вашего бизнеса?
– Прежде всего, в планах – дальнейшее углубление специализации в нашей компании. Я твердо убежден, что специализация – ключ к будущему. Именно поэтому мы создали несколько отделов – налогообложения, судебных тяжб, нормативно-правового регулирования и пр. Таким образом, теперь мы можем предложить клиентам специализированные профессиональные услуги.
– А если говорить о Кипре в целом, чего, на ваш взгляд, стоит ожидать в 2016 году?
– Мне кажется, что 2016-й станет годом сюрпризов. Министр финансов Харис Георгиадис прогнозирует, что финансовый кризис закончится, и Кипр выполнит все требования Меморандума с «тройкой». С ним, судя по всему, согласны и международные рейтинговые агентства, такие как Standard and Poor’s, которые дают Кипру высокие оценки. Лично я тоже разделяю этот оптимистичный настрой: уверен, что в 2016 году Кипр укрепит свои позиции в финансовой сфере. Немаловажным будет и долгожданный запуск проекта по открытию казино.
– Почему вы считаете, что этот проект так важен для Кипра?
– Его значение становится очевидным, если проанализировать ситуацию в регионе. Большинство российских туроператоров отказались от сотрудничества с Египтом и Турцией ввиду обострения политической обстановки. Поэтому важность Кипра как туристического направления многократно увеличилась, и создание здесь казино станет для российских туристов дополнительным стимулом посетить остров. Так они смогут не только насладиться солнцем, но и получить высококлассные развлечения. Сейчас именно этот сектор на Кипре оставляет желать лучшего.
– Насколько мне известно, доля туристов, приезжающих на Кипр зимой, составляет всего 6% от общего числа. Сейчас, из-за проблем с Египтом и Турцией, Кипру представилась великолепная возможность: люди сами едут к нам! Но, как оказывается, делать им здесь особенно нечего...
– Совершенно верно! Именно поэтому я и выступаю за создание казино, хотя сам и не являюсь игроком. Дело даже не в казино, а в развлечениях как таковых. Россияне любят Кипр, им просто нужно дать больше поводов приезжать сюда чаще.
Лучше всех осведомлены о ситуации в банковской сфере Кипра руководители кредитно-финансовых учреждений страны. Именно к такому специалисту мы обратились за комментариями – генеральному директору Hellenic Bank Берту Пайлсу, возглавляющему банк с ноября 2014 года. Прежде он работал управляющим директором в различных подразделениях Citigroup – этот опыт помог ему быстро разобраться в особенностях кипрской банковской системы и понять, какие реформы нужно провести, чтобы восстановить доверие вкладчиков. Однако до того нужно решить самый важный на сегодня вопрос: как сократить объём необслуживаемых кредитов. С этого и начался наш разговор.
– У вас большой опыт работы в финансовой сфере. Почему, по вашему мнению, на Кипре так беспрецедентно велика доля необслуживаемых кредитов?
– Здесь слишком много банков, и острая конкуренция со временем привела к существенному понижению стандартов кредитования. Стараясь привлечь клиентов, банки конкурировали по стоимости услуг и не уделяли должного внимания рискам. Это привело как к снижению кредитных ставок, так и к ослаблению требований к сопроводительной документации. Понимая, что заёмщик может легко уйти к конкурентам, банки выдавали кредиты без должной ответственности, нередко – заведомо неплатёжеспособным клиентам. Ведь при кредитовании прежде всего нужно учитывать доступ клиента к ликвидным средствам (cashflow). Во всём мире это самый главный критерий. На Кипре же большинство банков отталкивались от залоговой стоимости кредитуемого имущества (collateral value). Так, если стоимость активов (участка земли, например) оценивалась в миллион евро, банк свободно открывал кредит на 700 тысяч… Поскольку цены на недвижимость росли, заёмщики и банкиры были уверены, что контролируют ситуацию. На деле же в таких случаях всегда образуется экономический «пузырь», и как только цены понижаются, пузырь лопается.
– Помимо послабления условий выдачи кредитов, что ещё послужило причиной кризиса в банковской сфере?
– Среди других проблем можно назвать недостаточную прозрачность отношений клиентов с банками, а также конфликты интересов при принятии решений по кредитованию. Кипр – маленькая страна, здесь все друг друга знают, а для банковского бизнеса лучше, когда ты никого не знаешь. Возможно, поэтому мне как иностранцу легче оценивать ситуацию и принимать решения (смеётся). Всё вышеописанное постепенно привело к тому, что ситуация вышла из-под контроля. Настолько, что Кипр установил своеобразный антирекорд в кредитной сфере. Можно, конечно, найти страны, где на каком-то этапе в прошлом было больше проблем с банковскими кредитами. Однако в современном западном мире Кипр безоговорочно лидирует.
ПРОБЛЕМА «ПЛОХИХ» КРЕДИТОВ
– Что нужно предпринять в сложившейся ситуации?
– Необходим комплекс мер. В первую очередь, нужно составить профиль каждого клиента: определить подходящий ему тип кредитования, выяснить, какими ликвидными средствами он располагает как на данный момент, так и в перспективе. Если у него нет и не предвидится свободных средств, остаётся несколько вариантов. Либо клиент идёт на продажу по соглашению сторон (consensual sale): я заёмщик, я продаю свою недвижимость и с вырученных средств выплачиваю кредиты банку. Либо банк «обменивает» кредит на недвижимость: я банк, я «прощаю» тебе кредит и взамен забираю твой актив – недвижимость.
– То есть если клиент сможет продать недвижимость за сумму, превышающую остаток по кредиту, то разницу он заберёт себе. Во втором случае на его счету ноль, так?
– Да, по сути, именно так и работает схема. Есть ещё третий вариант: если клиент не желает сотрудничать с банком, банк будет вынужден пойти на отчуждение имущества с целью его реализации.
НОВЫЕ ЗАКОНЫ – 2015
– Парламент Кипра принял закон о продаже залогового имущества. Не могли бы вы объяснить, что именно изменили эти нововведения?
– Закон определяет процедуру действий банков в тех случаях, когда клиент не сотрудничает в вопросе урегулирования задолженностей по своим кредитам. Согласно новому закону, банк вправе инициировать процедуру фактической конфискации имущества, которое затем выставляется на открытый аукцион. По итогам аукциона банк покрывает задолженность по кредиту за счёт вырученных от продажи средств.
– Получается, что ранее банк не мог забрать у клиента недвижимость?
– Именно так. Вернее, теоретически мы могли это сделать, однако весь процесс мог занять до десяти лет! Теперь же банк должен осуществить ряд шагов, в том числе несколько раз известить клиента о том, что будет инициирован процесс конфискации, – и примерно через год сможет выставить залог на аукцион. Если, конечно, клиент не обратится в суд… При этом первичное жильё стоимостью не выше 300-350 тыс. евро защищено и отчуждаться не может.
Впрочем, как мне кажется, на Кипре многие не понимают, что даже если речь идёт о первичном жилье, эта недвижимость все равно может быть продана с большой скидкой. Предположим, вы живёте в доме стоимостью 800 тыс. евро, но не обслуживаете свои кредиты. В рамках процедуры конфискации имущества банк имеет право заставить вас продать свою недвижимость и переехать в более дешёвое жильё, а вырученный от сделки доход забрать на покрытие кредита.
В Испании и Ирландии, которые преодолевают кризис значительно быстрее Кипра, происходит именно так. Люди меняют жильё на более дешёвое, руководствуясь тем, что лучше переехать из дома в квартиру, например, зато избавиться от обременяющих кредитов.
– В ноябре был сделан ещё один шаг: парламент принял закон о продаже проблемных кредитов третьим сторонам. Что это даёт банкам?
– В целом для банков это положительная инициатива. Пока их можно сравнить с узником, к ноге которого прикреплён свинцовый шар – необслуживаемые кредиты. В таких условиях очень сложно создавать здоровую банковскую систему. Продажа «плохих» кредитных портфолио позволит банку избавиться от этого груза, который мешает двигаться вперёд. Впрочем, этой опцией банки будут пользоваться далеко не сразу. Сначала банк испробует все те меры, о которых я говорил ранее. Только если они не сработают, банк займется рассмотрением варианта по продаже кредита третьей стороне.
ПРОДАЖА КРЕДИТОВ: ХОРОШО ИЛИ ПЛОХО?
– Что показывает мировая практика в подобных ситуациях? Сколько, например, получает банк от продажи таких кредитов?
– Однозначного ответа нет – от 1 до 99%. Покупатель, конечно, рассчитывает на определённую скидку, но всё зависит от конкретной ситуации. Покупатели долгов, как правило, располагают возможностями, не доступными банкам. Возьмем, к примеру, гостиничный бизнес. Здесь покупкой просроченных кредитов могут заинтересоваться те, кто изначально готов инвестировать в эту сферу. Они сотрудничают с владельцем отеля, «выправляют» его бизнес, чтобы он смог погасить свой кредит. Немаловажно и то, что «третьи стороны» почти всегда выступают в роли управляющих активами; они могут принимать нестандартные, неожиданные решения. Очевидно, что у банка нет ресурсов, чтобы так решать эту проблему и, в конечном итоге, обеспечить выплату долга.
Поэтому не стоит опасаться, что через такие схемы «остров скупят иностранцы». На самом деле это большое преувеличение, и новые законы пойдут на пользу всем. В целом, если банки не смогут избавиться от проблемных кредитов, им, а значит, и всей стране, понадобится намного больше времени на восстановление. А чем больше игроков разных категорий будут вовлечены в этот процесс на Кипре, тем быстрее мы справимся с возникшими проблемами. Возвращаясь к примеру Испании и Ирландии – там такие сделки стали одним из решающих факторов для успешного выхода из кризиса.
НОВОЕ КАК ХОРОШО ЗАБЫТОЕ СТАРОЕ
– В последние месяцы местные банки, включая Hellenic Bank, возобновили кредитование. Как банки могут защитить себя от повторения ситуации с неконтролируемым ростом просроченной задолженности?
– Во-первых, согласно новым указаниям Центробанка Кипра правила выдачи кредита стали значительно строже. Во-вторых, с сентября 2014 года работает Бюро кредитной информации, раньше на Кипре такого учреждения не было. Банки проверяют потенциального заёмщика через это бюро, и если в его кредитной истории зафиксированы проблемы с выплатами, банк откажет в новом кредите. Раньше клиент мог свободно не платить по кредиту в одном банке и при этом открывать кредиты в другом, поскольку у банков не было доступа к общей базе данных. Сейчас же кредитная история доступна всем банкам, критерии выдачи кредитов ужесточились, а на предварительном этапе тщательно изучаются финансовые возможности клиентов.
– Как это происходит на практике?
– Всё просто: мы изучаем выписки с личного банковского счёта клиента, его доходы и расходы, и определяем максимальную сумму, которую этот клиент сможет выплачивать за кредиты. Взнос по кредиту может составлять до 35% от доступных на счету средств. На мой взгляд, пережив кризис, физические лица и компании доказали свою жизнеспособность. На Кипре есть образцовые клиенты и надёжные компании. 2015 год был намного лучше предыдущих: мы возобновили как розничное, так и корпоративное кредитование. Теперь мы действуем более осторожно, сотрудничаем с Бюро кредитной информации, отдаём предпочтение клиентам, которые вышли из кризиса с наименьшими потерями.
– Можно ли гарантировать, что ни один из новых кредитов не станет необслуживаемым?
– Конечно, нет. Это риск, заключённый в самой природе кредитования. По статистике, на сотню новых кредитов приходится один проблемный. Только вот я не знаю, какой именно (смеётся). К слову, на Кипре высок процент стратегических должников – это заёмщики, которые могут урегулировать задолженности по кредитам, однако сознательно этого не делают.
– Они ждут, что банки простят им долги?
– Выходит, что так. Однако важно, чтобы люди понимали: этого не произойдёт. Я несу ответственность перед своими акционерами и вкладчиками. По сути, капитал банка обеспечивают на 14% акционеры и на 86% вкладчики. Что же получается? Я должен простить долг стратегическим должникам и покрыть разницу из средств вкладчиков?
КТО ЗАПЛАТИТ ПО СЧЕТАМ?
– Да, как это произошло в марте 2013 года…
– Вот именно! Неужели кто-то верит, что это жизнеспособное решение? Я понимаю – вокруг этой темы много дебатов, многие зарабатывают на ней политический капитал. Однако с моральной точки зрения всё это абсолютно неправильно. Раньше в нашем обществе не платить по кредиту считалось позором. Я не знаю, как это воспринимается на Кипре…
Я бы рекомендовал всем тем, кто не прочь пообсуждать банки, следовать такому принципу: каждый раз заменяйте слово «банк» словом «вкладчик» и оценивайте, по-прежнему ли вам нравится то, что вы говорите. Если кто-то считает, что не платить долг банку – это нормально, значит, и не платить вкладчику – тоже хорошо, потому что банк – это и есть вкладчик! К сожалению, многие этой концепции не понимают. Очень хочу спросить тех, кто мечтает, что в один прекрасный день банки простят своим клиентам все кредиты: на какой планете вы живёте?
Есть и ещё один серьёзный вопрос. Если у мирового сообщества сложится впечатление, что на Кипре невыполнение обязательств – норма, многие ли иностранцы захотят инвестировать в нашу экономику?.. Эта тема гораздо важнее любого популизма и зарабатывания голосов. Потеря доверия таким способом обязательно затронет не только это, но и, по крайней мере, два следующих поколения.
– Может ли Кипр, аналогично Испании и Ирландии, ускорить процесс восстановления? Что необходимо сделать для этого в ближайшем будущем?
– Во-первых, нужно обеспечить активное развитие экономики. Рост ВВП – это, пожалуй, самая лучшая новость для банков, пытающихся решить проблему просроченной задолженности. Если экономика сокращается, то в следующем году ещё больше кредитов станет необслуживаемыми, и наоборот: больше доходов – меньше «плохих» кредитов. На фоне роста ВВП в последние два-три квартала мы уже видим первые положительные сдвиги. И не последнюю роль в этом сыграли банки, и Hellenic в том числе, которые начали кредитовать жизнеспособных клиентов. Мы – часть этого экономического круга.
– Есть ли какие-то рекомендации конкретно для банковского сектора?
– Безусловно: необходима его консолидация. Здесь слишком много банков. При численности населения в 800 тысяч, на Кипре работают 56 лицензированных банковских учреждений! Поэтому в ближайшие пять лет число банков должно сократиться, я в этом уверен. Кроме того, нужно использовать все имеющиеся инструменты для борьбы с необслуживаемыми кредитами. И я думаю, что если экономика продолжит расти, а банки – придерживаться курса на сокращение безнадёжной задолженности, уже в 2016 году мы добъёмся первых успехов.
РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ КРЕДИТОВ И ПОПУЛИЗМ
– Пока же доля просроченных кредитов только растёт…
– Она стабильна. К слову, недавно мы работали над реструктуризацией 8,3-миллионного долга одного из крупных клиентов, процесс занял девять месяцев, но это, впрочем, нормально...
– Почему нужно так много времени?
– Потому что клиент приходит со своим бизнес-планом, который нужно изучить, сопроводить документацией и привлечь для её анализа юристов. Всё не так просто, как может показаться со стороны. Возвращаясь к моему примеру... После всей этой работы, мы были готовы подписать документы, назначили день. И вдруг СМИ сообщают, что парламент снова обсуждает тему кредитов. В итоге клиент отменил сделку и отказался подписывать договор о реструктуризации, решив подождать выборов. Все эти разговоры на уровне правительства и парламента, популизм, заведомо невыполнимые обещания… они попросту убивают экономику страны. В связи с этим нам всем очень важно, наконец, осознать: необслуживаемые кредиты – это национальная проблема №1. От её решения зависит будущее не только банков, но и всего государства.
– В прошлом и власти, и сами банки озвучивали идею создать «плохой» и «хороший» банки. Это может помочь?
– Мне сложно сказать, так как это зависит от ситуации. Но если и создавать «плохой» банк, делать это надо было в самом начале кризиса, а не сейчас, когда мы уже на полпути к выходу из него. Случай Кипра уникален ещё и потому, что к процессу финансового оздоровления банков были привлечены вкладчики, что стало для Европы своеобразным эспериментом. Обычно в таких случаях банки получают экстренную финансовую помощь от государства, то есть государство уже и так вовлечено в процесс и помогает основать «плохой» банк. На Кипре же за проблемы банков заплатили те, кто держал в этих банках деньги. Учитывая всё это, время для создания «плохого» банка на национальном уровне прошло. Пожалуй, сейчас такое учреждение можно было бы сформировать за счёт частного капитала. Но это по сути и есть продажа кредитов третьей стороне, ведь покупатели как раз и станут тем самым «плохим» банком. Только частным, а не государственным.
ЕДИНЫЙ КОНТРОЛЬ: КТО ВИНОВАТ И ЧТО ДЕЛАТЬ?
– В посткризисную эпоху местные банки контролируются европейскими надзорными органами. Это хорошо или плохо?
– В Европе около 120-ти системных банков (и Hellenic в их числе), которые контролируются как Единым механизмом банковского надзора (SSM) во Франкфурте, так и национальными центральными банками, в нашем случае Центробанком Кипра. Если же речь идёт о несистемном банке, то он регулируется напрямую ЦБ Кипра. Могу сказать, что за последние два года режим регулирования стал более жёстким. Это требует от банков дополнительных расходов, которые в конечном счёте лягут на плечи вкладчиков… В случае с системными банками правила игры для всех одинаковы, будь то Barclays или Hellenic Bank. С той лишь разницей, что крупным банкам позволить себе дорогостоящие процедуры контроля легче, в отличие от небольших учреждений, как Hellenic.
– Не могли бы вы разъяснить этот аспект изменений? Почему увеличиваются расходы?
– От регулятора постоянно поступают самые разные требования и указания, которые надо изучать и выполнять. В этом году мы наняли дополнительный штат сотрудников, которые занимаются исключительно этими вопросами. Более того, на это уходит и немалая часть моего личного времени, которое я мог бы посвятить непосредственно управлению. Конечно, никто не хочет повторения прошлых ошибок. Но и чрезмерное регулирование тоже опасно: нельзя допустить, чтобы сработал обратный эффект, ведь это отразится на всей экономике. А мы, по-моему, уже приближаемся к этой критической точке.
Речь не только о мерах и требованиях, касающихся выхода из кризиса. Так, с начала 2016 года вступят в силу новые правила – Единый стандарт по обмену налоговой информацией (Common Reporting Standard). Все страны, применяющие его (а их 60!), обязаны предоставлять информацию обо всех без исключения клиентах в те страны, резидентами которых эти клиенты являются. Другими словами, если в моём банке есть клиенты из 60-ти стран, мы обязаны ежегодно предоставлять информацию о них налоговым властям этих 60-ти стран. На практике системы как таковой ещё не существует, а значит, всем банкам нужно её разработать. Наши программисты уже занимаются этим вопросом. Это отнимает время и деньги, которые мы могли бы пустить на усовершенствование своих услуг.
ЧТО ДЕНЬ ГРЯДУЩИЙ НАМ ГОТОВИТ…
– Расскажите о своём видении Кипра в 2016 году. Каковы ваши прогнозы?
– В целом, 2016-й будет лучше, чем два предыдущих года. Я верю, что экономика продолжит расти, и это положительно скажется на банковской системе страны. Доля необслуживаемых кредитов уменьшится, так как больше долгов будет реструктурировано. Надеюсь, что ситуация почти нормализуется. Хотя, конечно, при таком объёме просроченной задолженности, слово «норма» – не самое подходящее. По моим прогнозам, основные проблемы в кредитной сфере будут решены в ближайшие три–пять лет.
– И всё это связано с кризисом на рынке недвижимости?
– Это, по сути, одна и та же проблема. И лучшим её решением станет постепенный рост цен на недвижимость. Нам просто необходим очень активный рынок, приток покупателей и продавцов. Когда цены падают, никто не хочет покупать. Все рассчитывают, что цены продолжат снижаться; это так называемая дефляция цен на жильё. Нам же сейчас нужна лёгкая инфляция.
– С другой стороны, если банки начнут продавать залоги на аукционах, разве это не спровоцирует дальнейшее падение цен?
– Конечно, банки не будут выставлять все свои проблемные портфолио на продажу одновременно. Однако постепенные продажи могут вызвать некоторый рост цен. Ведь когда нет ни покупателей, ни продавцов, точная стоимость актива никому не известна. Для того чтобы определить уровень цен, нужно как можно больше покупателей и продавцов. К слову, в 2015 году достаточно много киприотов (а не иностранцев, что обнадёживает) продали свои дома. Я бы сказал, рынок недвижимости достиг нижнего предела перед фазой оживления.
– То есть, вас не беспокоит решение проводить ежедневные аукционы начиная с июля 2016 года?
– Проводить аукционы каждый день будут только при наличии достаточного числа объектов недвижимости. Кроме того, банки не глупы. Если чрезмерное предложение начнёт «убивать» рынок, они будут сдерживать продажи. Ведь эту недвижимость всё равно кто-то купит, рано или поздно. Зачем банку продавать её по слишком низкой цене?
Конечно, чем больше будет сделок, тем быстрее стабилизируются цены. Это первый признак восстановления рынка недвижимости, как видно на примере Испании и Ирландии. Например, в Дублине в 2014 году цены на недвижимость выросли на 22%. Но произошло это только после того, как были пущены в ход все остальные меры. На Кипре многие руководствуются принципом «я подожду, пока ситуация улучшится, и затем продам». Я говорю – нет. Нужно продать сейчас, и тогда ситуация станет лучше!
– Каких новшеств в работе Hellenic Bank стоит ожидать в ближайшем будущем?
– В наших планах нет каких-то кардинальных перемен. В настоящее время всё наше внимание сконцентрировано на решении проблемы «плохих» кредитов. Тем не менее мы продолжим повышать уровень обслуживания своих клиентов. Сейчас прорабатывается несколько направлений, в том числе цифровые и онлайн услуги. Также, в 2016 году мы намерены реализовать несколько полезных идей. Жизнь продолжается!
Закончился 2015 год, в котором Кипр находился всё ещё под знаком Кризиса. Однако у такой астрологической судьбы есть свои плюсы. Кризис стал шансом на переосмысление стратегии, реструктуризацию экономического сознания и поиск новых возможностей. Этот шанс не был упущен, и в 2016 году Кипр переходит в новый, посткризисный сектор зодиака. В этом материале мы анализируем главные события года – всё то, что формировало значимую для Кипра повестку в ситуации повышенного риска и «нормализации чрезвычайного положения» в мире.
ЭКОНОМИКА: ПОИСК НОВОГО И СОХРАНЕНИЕ ГЛАВНОГО
В марте 2016 года прекращается официальное сотрудничество с «тройкой» кредиторов (ЕЦБ, МВФ и Еврокомиссией). Пока СМИ преподносят это как точку отсчёта новой экономической политики, но кардинальных изменений не будет. Кипрские банки по-прежнему будут контролироваться периодическим брюссельским аудитом, а национальная экономическая политика – согласовываться с ЕЦБ, ЕСМ1 и находиться под пристальным наблюдением организаций, отслеживающих движение серых и чёрных капиталов. Отправиться в свободный экономический полёт в бизнес-классе уже не получится. Но это не трагедия, а цена за нахождение в единой Европе и еврозоне, под страховкой которых Кипр прожил свои χρυσά χρόνια2 в 2008-2012 годах.
В целом экономика вышла на путь минимального роста, что даёт повод для осторожного оптимизма. В том числе со стороны внешних наблюдателей. В рейтинге Doing Business 2016 Кипр занял 47-е место, подтянувшись сразу на 13 строчек. Примечательно, что свое прежнее 60-е место Кипр уступил Греции, ухудшившей свои показатели всего на два пункта.
Тем не менее улучшения точечные, а не системные. Банковский сектор в целом подтянул кредитоспособность и ликвидность, но его доля в экономике по-прежнему непропорционально велика. В экономической повестке наступившего года прописаны неотложные меры по борьбе с «плохими» долгами, сохранение стратегии роста и создание новых рабочих мест. Но самое главное: экономике удалось сохранить основу основ – сектор услуг. Адвокаты, бухгалтеры, налоговые консультанты, аудиторы, получившие престижное образование за пределами Кипра, поверили в страну и остались здесь. Человеческий капитал стал главным фактором восстановления экономики. Для Кипра это важнее, чем кредиты, инвестиции и программы приватизации.
ДИПЛОМАТИЧЕСКАЯ ЛИНИЯ: ГОЛОС НИКОСИИ В БРЮССЕЛЕ
Дипломатические итоги года также оказались положительны. К позиции Кипра в ЕС – на основном внешнеполитическом направлении – прислушиваются. Никосии удаётся удерживать в прямой связке вопрос вступления Турции в ЕС и решение кипрской проблемы. По крайней мере, такие выводы можно сделать из анализа ежегодного доклада Европейской комиссии по вопросам возможного членства в ЕС стран-кандидатов (EU Enlargement Strategy – 2015). Анкара в очередной раз подверглась критике из-за давления на СМИ, несоблюдения прав человека и демократических стандартов. Очевидно скрывающееся за этим недовольство Брюсселя позицией Анкары по возможному объединению острова и, соответственно, отсутствием прогресса в двусторонних отношениях с Республикой Кипр. В документе также отмечено, что Турция до сих пор не сняла все препятствия для свободного перемещения товаров, в том числе ограничение на транспортные связи с Кипром.
КИПРСКИЙ ВОПРОС: ФАКТОРЫ ВЛИЯНИЯ
В 2015 кипрская дипломатия вернулась к вопросу национального выживания республики и общей проблеме каждого киприота – поиску формулы объединения. Дело здесь не только в ротации «президентов» в «Турецкой Республике Северного Кипра». Начиная с 2013 года, экономический кризис отодвинул проблему кипрского урегулирования на второй план, но теперь императивы внешней политики возвращаются. Ушедший год возобновил надежды на достижение компромисса. В случае успеха итогом должна стать двухзональная этнофедерация – экзотическая форма на политико-административной карте мира.
Однако процесс объединения попал под влияние нескольких факторов. Внутриполитических, как, например, сопротивление оппозиции по отдельным пунктам соглашения, которое в преддверии парламентских выборов (в мае 2016 года – прим. ред.) только усилится. И внешних – кризис мигрантов, теракты в ЕС, рост исламофобии в целом. Однако на движении к объединению могут сказаться и другие, не связанные, на первый взгляд, события. Например, возможный выход Великобритании из ЕС и рост влияния такого основательно забытого игрока мировой политики, как Содружество Наций (Commonwealth of Nations).
ВЫГОДЫ ОТ BREXIT’A*
Последний саммит Содружества Наций, прошедший в конце ноября на Мальте, стал весьма представительным. На нем выступили принц Уэльский Чарльз, генеральный секретарь ООН Пан Ги Мун, президент Франции Франсуа Олланд. Новым Генеральным секретарем Содружества стала баронесса Патрисия Скотланд, бывший Генеральный прокурор Англии и Уэльса. По итогам саммита сделаны важные заявления по вопросам изменения климата, соотносящиеся с проходившей в Париже мировой Конференцией по климату COP21.
Учитывая, что Кипр является членом Содружества, любые значимые мероприятия этой организации могут увеличить степень мирового внимания к нерешённой проблеме острова (в Содружестве 53 страны, объединяющие ровно треть населения планеты).
К тому же мальтийский саммит Содружества принес хорошие новости для Кипра. Страна избрана председателем вновь восстановленной Группы действий министров стран Содружества (CMAG). Основанная в 1995 году, CMAG проводит мониторинг политических ценностей в странах Содружества и фиксирует нарушения. На основе данных мониторинга Группа имеет право приостановить членство любого государства и даже рекомендовать его исключение из Содружества.
Знающий читатель может возразить, что объективно роль Содружества сегодня не так важна, иногда его прямо называют «реликтом колониальной эпохи» и давно идут дискуссии о релевантности организации по отношению к мировой политике. Все этот так, но надо учитывать Brexit – фактор, занимающий умы политиков и граждан последнее время. В случае окончательного разлада между Брюсселем и Лондоном, роль Содружества может резко возрасти. Нельзя исключать, что Великобритания сделает ставку именно на эту организацию, имеющую устаревшую, но готовую институциональную структуру.
Разумеется, речь не идет о реинкарнации британской империи, но использовать объединение как инструмент усиления экономической дипломатии было бы логично. Дело останется за инвестициями и политической волей. Кипр, как единственный член Содружества в Восточном Средиземноморье, в этом случае может рассчитывать на выгоды от Brexit’a. Страна может укрепить особые отношения с Великобританией, остающейся одним из главных геополитических архитекторов региона. При этом интеграция Кипра в ЕС и зону евро оставляет шансы на участие в выработке правил игры для будущего всего европейского континента. В частности, инициирование столь необходимых институциональных изменений. Подчеркну, что это только прогностическая версия.
*Комбинация английских слов Britain и exit, обозначающая возможный выход Великобритании из ЕС. Референдум по Brexit’у должен состояться до конца 2017 года – прим. ред.
Владимир Изотов
Политолог
Кандидат политических наук
Рейтинговое агентство Capital Intelligence сообщает о подтверждении долгосрочных рейтингов в иностранной валюте Bank of Cyprus и Hellenic Bank на уровне «B».
Рейтинг был подтвержден через три дня после того, как министры финансов еврозоны утвердили выход Кипра из программы стабилизации, и спустя шесть дней после того, как Capital Intelligence повысило долгосрочный суверенный рейтинг в иностранной валюте Кипра до уровня «B+», сообщает cyprusbusinessmail.com.
