Рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинг перспектив кипрских банков с позитивного до стабильного. Понижение рейтинга отражает более низкий, чем ожидалось, экономический рост, сопровождаемый значительными рисками, связанными с событиями на Украине.

В отчете о банковском секторе Кипра от 27 апреля 2022 года говорится, что кипрские банки, в принципе, могут восстановить свои позиции. Замедление роста компенсируется ожиданием того, что платежеспособность банков будет улучшаться по мере того, как они продолжат сокращать объемы необслуживаемых кредитов и замороженных активов, сохраняя при этом стабильный уровень капитала. Однако объем необслуживаемых кредитов остается на высоком уровне, а большой объем конфискованных за долги активов, в основном недвижимости, обременяет балансы банков. Прибыльность банков по-прежнему снижается из-за маржинального давления и высоких затрат, и возможное восстановление займет много времени.

Необслуживаемые и реструктурированные кредиты

Доля необслуживаемых кредитов упала ниже 10% от общего объема кредитов и будет продолжать сокращаться благодаря сочетанию санации и продаж, что довольно положительно для банков. Финансовые трудности, вызванные пандемией, и геополитические события, вероятно, спровоцируют появление новых необслуживаемых кредитов, о чем свидетельствуют большие объемы займов, по которым кредитный риск увеличился, и большое количество реструктурированных кредитов. Общая сумма реструктурированных кредитов составила 3,4 миллиарда евро или 12,5% от объема займов в декабре 2021 года. Однако новые неработающие кредиты не станут непосильным бременем для банков, поскольку в последнее время кредитование было выборочным.

Доходность по кредитам кипрских банков будет по-прежнему отставать от соответствующих европейских показателей (средний показатель по ЕС ― 2%).

Высокая закредитованность частного сектора также считается фактором риска, при этом большая часть необслуживаемых кредитов, проданных компаниям по управлению активами, остается в рамках общего долга экономики.

Процентные ставки и доходность

Рейтинговое агентство считает, что риски для капитала снижаются по мере того, как банки избавляются от проблемных кредитов и конфискованных активов. Тем не менее, капитал немного сократится, поскольку банки примут новый Международный стандарт финансовой отчетности 9 (МСФО 9), который требует более жестких долгосрочных прогнозов возможных потерь.

Кипрские банки сталкиваются с сочетанием низких процентных ставок, которые ограничивают их кредитные ставки, медленного роста объема кредитов из-за небольшого и насыщенного банковского сектора страны, закредитованности частного сектора, высокой стоимости рабочей силы с сильным профсоюзом банковских служащих, который препятствует значительному сокращению расходов на персонал.

Что касается текущей доходности, то, по оценкам, она останется низкой в течение следующих 12 месяцев, поскольку банки платят за цифровую модернизацию и теряют положительное влияние на процентный доход от целевых долгосрочных операций рефинансирования Европейского центрального банка по программе TLTRO.

Агентство пересмотрело свой прогноз по ВВП Кипра, сократив его с 4,3% до 2,4% на 2022 год и с 3,3% до 2,1% на 2023 год из-за негативных экономических последствий событий на Украине. Перспективы остаются крайне неопределенными из-за риска дальнейшей эскалации геополитических конфликтов в мире и в регионе.