В результате ужесточения требований в отношении выдачи кипрских паспортов за инвестиции на Кипре сократилось число сделок по продаже недвижимости. Падение составило 6,6% за последние четыре месяца.
Как сообщалось ранее, количество сделок по покупке жилья возросло за последние девять месяцев, но, как утверждает издание Financial Mirror, рост пришелся, в основном, на начало года. Инвесторы старались как можно скорее купить жилье на острове на старых условиях. Но с начала лета, когда правила вступили в полную силу, энтузиазма у иностранных инвесторов поубавилось.
Согласно статистике, с 2013 года Кипр предоставил гражданство за инвестиции 2 000 заявителей. В начале этого года государство выдавало около сотни паспортов в месяц, но с лета этот показатель сократился до десяти в месяц.
Самое большое сокращение числа сделок по недвижимости произошло в Лимассоле и Фамагусте.
Limassol Del Mar – это инновационный, неоднократно отмеченный наградами строительный комплекс международного уровня в одном из наиболее востребованных прибрежных районов Лимассола. Резиденты комплекса получат доступ к услугам, удобствам и закрытым зонам общего пользования площадью 1200 кв. м на уровнем 5-звездочного отеля.
С этой целью Cypeir Properties Ltd, совместное предприятие концернов Leptos и D. Zavos, сотрудничает с ведущими дизайнерами. Так, дизайн интерьера был поручен лондонской компании ara Design International, а мебель подобрана знаменитым домом моды Gianfranco Ferré Home.
Ara Design International взялась за создание уникальных в своём роде зон общего пользования, отличающихся неповторимой эстетикой. Особое внимание – световому элементу в сочетании с характерными средиземноморскими цветовыми оттенками. Имея офисы в Европе, на Ближнем Востоке и на Дальнем Востоке, ara Design International оставила свой эстетический «след» в крупных проектах по дизайну интерьера в более чем 30 странах мира.
В то же время всемирно известные «архитекторы моды», дизайнеры дома Gianfranco Ferré Home, олицетворяющие собой итальянский стиль и использующие геометрические узоры, взялись за мебель, отдав предпочтение как вечным, так и инновационным дизайнам.
Вход в главный вестибюль притягивает взгляды и поистине впечатляет. Благодаря круглосуточным услугам консьержа и обслуживанию любые запросы жильцов будут удовлетворены в любое время.
На 4-м этаже создан оазис полного спокойствия с эксклюзивным доступом в салон, ресторан и бар с видом на Средиземное море. На том же уровне можно воспользоваться открытым и крытым бассейнами и сауной. Ультрасовременный спа-центр также предложит ряд различных терапевтических курсов по уходу за собой. Кроме того, для любителей спорта будет создан современный фитнес-центр с видом на море, доступный исключительно для резидентов комплекса.
Говоря об особенностях проекта, Пантелис Лептос отметил: «Благодаря Limassol Del Mar мы стремимся создать стиль жизни, сравнимый с высочайшими стандартами 5-звездочного отеля. Это видение отражено в каждой детали проекта с акцентом на предлагаемые услуги и инфраструктуру. Ключевым моментом для наших клиентов является наше стремление к высочайшему качеству. Limassol Del Mar станет ориентиром не только для Лимассола, но и для всего Кипра».
В свою очередь, Михалис Завос отметил: «Мы очень рады сотрудничать с международными компаниями ara Design International и Jumbo Group, которые вместе с известным домом моды Gianfranco Ferré Home разработали эксклюзивный мебельный дизайн апартаментов башни The Signature Collection, а также зон общего пользования. Партнёрство такого уровня позволяет нам гарантировать высочайший уровень обслуживания, который можно встретить в индустрии роскошных отелей. Мы с нетерпением ожидаем, когда уже в ближайшее время общественности будут представлены первые объекты комплекса».
Разработанный всемирно известными архитекторами бюро Benoy, комплекс окружён садами и бассейнами с тщательно продуманным дизайном. Результат – идиллическое место в центре Лимассола, идеально сочетающее очарования старого города и космополитического образа жизни.
Limassol Del Mar станет знаковым комплексом для Лимассола, предлагая его жильцам уникальный образ жизни.
Получить дополнительную информацию вы всегда можете по ссылке: www.limassoldelmar.com.
Готовы для осмотра первые демонстрационные апартаменты в долгожданном комплексе Castle Residences на курорте Limassol Marina! Не упустите возможность посетить уникальный комплекс недвижимости, аналогов которому нет во всем регионе, расположенный на частном острове, в центре отмеченной наградами марины для суперъяхт.
Со всех сторон окруженный водой и первый в своем роде на Кипре, оригинальный комплекс Castle Residences – это завершающий элемент жилой недвижимости яхт-курорта, планируемый к сдаче в эксплуатацию в сентябре 2020 года. В комплексе предлагаются на выбор стильно оформленные апартаменты с двумя, тремя или четырьмя спальнями и дуплексы с крытыми террасами и открытыми верандами или солнечными площадками. Всего несколько шагов отделяет Castle Residences от гавани для суперъяхт и золотистого песчаного пляжа, до которого также можно легко доплыть. Роскошные объекты комплекса по-настоящему уникальны, ведь это единственная недвижимость на Кипре, которая будет построена в море и откуда открывается захватывающий дух панорамный вид на Средиземное море и живописный прибрежный город Лимассол.
Во время недавнего пресс-мероприятия, на котором прошла презентация первых демонстрационных апартаментов, представителей прессы пригласили на ознакомительную экскурсию по комплексу Castle Residences. Это помогло им узнать и прочувствовать неповторимый образ жизни, которым наслаждаются владельцы и арендаторы недвижимости на курорте Limassol Marina. Приятная эксклюзивная экскурсия завершилась круизом вдоль побережья Лимассола на борту 88-футовой моторной яхты Allure бренда Princess Yachts, которую любезно предоставила компания Princess Yachts Cyprus.
Обращаясь к представителям прессы, генеральный менеджер курорта г-н Никифорос Пампакас подчеркнул, что «эти эксклюзивные просторные апартаменты на курорте Limassol Marina, находящиеся на отдельном острове, куда ведет частный мост, разместились на лазурном фоне, в котором Средиземное море сливается с ясным голубым небом, олицетворяя собой элитный стиль жизни на море, всего в нескольких шагах от центра города».
Первоклассные удобства и услуги, которые предлагаются жителям курорта, включают в себя коммунальные бассейны, частную подземную парковку, кладовые помещения, круглосуточную службу охраны, услуги консьержа, услуги аренды и управления недвижимостью, а также приоритетные места швартовки яхт рядом с резиденциями. Отсюда также есть удобный доступ к отличным ресторанам на набережной, бутикам, магазинам, культурному центру, спа и фитнес-клубу яхт-курорта.
Castle Residences – подлинная жемчужина курорта Limassol Marina, который недавно получил престижную награду 5 Gold Anchor Platinum Award, являющуюся высшим знаком отличия для марин по всему миру, которые оказывают своим клиентам услуги наивысшего уровня качества. Limassol Marina стала пятой гаванью для яхт в мире, удостоенной этого почетного признания. Новая награда была вручена всего через год после того, как успешный яхт-курорт был отмечен «Голубым флагом».
Чтобы получить подробную информацию о комплексе Castle Residences или заказать персональный тур по первым демонстрационным апартаментам, позвоните по телефону +357 25 020 020 или посетите www.limassolmarina.ru.
Строительный сектор Кипра успешно пережил кризис и в последние годы растет впечатляющими темпами. Одна из самых известных компаний на рынке Кипра – это Pafilia Property Developers, на счету которой целый ряд грандиозных проектов, от эксклюзивного гольф-курорта Minthis Hills до ONE – самого высокого жилого здания в Средиземноморье. Исполнительный директор Pafilia Property Developers Евангелия Илиаду рассказывает о том, как компании удается оставаться одной из самых успешных на рынке, и о новом знаковом комплексе NEO, который обещает стать настоящей достопримечательностью Лимассола.
– Экономический кризис 2013 года крайне негативно повлиял на сектор недвижимости на Кипре. Тем не менее, с 2014 года на рынке наблюдается значительный рост. Помимо благоприятного налогового режима и иммиграционной программы, какие еще элементы способствовали привлечению иностранных инвестиций?
– Да, Кипр, безусловно, пострадал от последствий мирового экономического кризиса, и, на мой взгляд, все компании пережили очень сложные времена. Как вы уже упомянули, иммиграционные программы и налоговые льготы сыграли важную роль в привлечении инвестиций из-за рубежа. Кипр предлагает компаниям и частным лицам очень благоприятную налоговую среду, а также имеет одну из самых привлекательных иммиграционных программ в мире. Всё это, конечно, дополняет бесчисленные плюсы образа жизни и местоположения, которыми остров всегда гордился.
На росте спроса также сказались появление нового для страны нефтегазового сектора, введение статуса «не-домицилий» и запуск крупнейшего средиземноморского курорта-казино, строительство которого уже начато. Эти факторы находятся в числе преимуществ, предлагаемых Кипром.
Также важно отметить, что быстрое восстановление рынка и его впечатляющий рост в последние несколько лет обусловлены настойчивостью застройщиков и их целенаправленными действиями по расширению рынка, а также запуском высококачественных и концептуально-ориентированных проектов. Благодаря этим усилиям, Кипр теперь имеет глобальный охват, что делает рынок недвижимости более сильным и устойчивым, чем когда-либо прежде.
– За свое более чем 42-летнее присутствие на рынке Pafilia завоевала надежную репутацию как один из крупнейших застройщиков на острове. Что помогло компании в преодолении финансового кризиса?
– История Pafilia – это история больших достижений. За четыре десятилетия мы помогли изменить рынок недвижимости Кипра. Своим успехом мы обязаны г-ну Илиадису (Илиас Илиадис, основатель и управляющий директор компании. – прим. ред.), его смелому ви́дению и открытости новым веяниям. Конечно, такой подход возможно реализовать только при наличии твердой основы. Я с гордостью могу сказать, что Pafilia повезло: она пережила финансовый кризис сравнительно легко. Причина этого – в усердном труде и целеустремленности нашей команды, а главное, в нашей способности адаптироваться. В тот сложный период мы использовали смелый, возможно, даже агрессивный подход как к продуктовой стратегии, так и к развитию бизнеса. Мы не только продолжили строительство и реализацию всех существующих объектов, но и вывели на рынок масштабные новаторские флагманские проекты, одновременно расширяя охват и нацеливаясь на новые рынки. Мы сумели понять, что на рынке недвижимости грядут перемены, и проявили достаточную смелость, чтобы следовать им. Это укрепило бренд Pafilia и дало нам значительное конкурентное преимущество, мы вывели на рынок уникальный и востребованный продукт.
Проект ONE
– Судя по всему, концептуально-ориентированный подход оказался более чем оправданным для привлечения иностранных инвесторов к таким проектам, как ONE и Minthis.
– При приобретении недвижимости покупатели исходят из прагматических и личных соображений, они ищут ценность. Им нужны не просто инвестиции или активы, они хотят чего-то уникального, того, что повысит качество их жизни. Создание собственного дома – это гораздо больше, чем просто иметь принадлежащее тебе пространство. Pafilia уделяет равное внимание созданию процветающих направлений и сообществ, улучшению окружающей среды и обеспечению устойчивости в долгосрочной перспективе. Кроме того, важны и уровень обслуживания, и местоположение, и отделка и детали объекта.
Minthis – прекрасный пример концептуально-ориентированного проекта. Он является частью охраняемой территории Natura 2000, где ландшафт определяет архитектуру и удобства. Современные дома органично сочетаются с природой, что позволяет беспрепятственно наслаждаться прекрасными видами, а персонализированный пятизвездочный сервис, начиная с круглосуточного консьержа и заканчивая кейтерингом и уборкой, являются дополнительными бонусами для владельцев. Новаторский подход к образу жизни в целом проявляется на всей территории курорта; и все объекты были тщательно продуманы с тем, чтобы дать жителям возможность вести здоровый образ жизни в полной гармонии с окружающим ландшафтом. От спа-центра до «Площади» – общественного центра комплекса с его бутиками, ресторанами, барами, клубом, спортивной площадкой и полем для гольфа – каждый сантиметр курорта площадью 5 млн кв.м воплотил в себе философию гармоничного сосуществования духа и тела, уже тысячи лет присутствующую в этом уголке Средиземноморья.
Проект Minthis
– Pafilia уже начала разработку другого знакового проекта под названием NEO. Какие концепция и видение лежат в его основе?
– NEO, наша последняя флагманская разработка на эксклюзивном участке на набережной Лимассола, является прекрасным примером грандиозного концептуально-ориентированного проекта. Используя свой опыт строительства Minthis и ONE, мы создали городской курорт и достопримечательность, заметную даже в глобальных масштабах. Концепция NEO – это образ жизни, а не просто место проживания. Весь путь от прибытия до отъезда тщательно продуман и призван обеспечить максимальный комфорт, ни одна деталь не оставлена без внимания.
Курорт имеет три концептуальных уровня: жилые помещения, адаптируемые в соответствии с личными потребностями и предпочтениями; общественное курортное пространство – Podium, и происходящие там общение и культурные мероприятия; и, наконец, оптимальное взаимодействие с жизнью Лимассола. В расположенном в сердце комплекса Podium сосредоточены шестизвездочные удобства NEO, ресторан Riviera Club и частный мост, через который жильцы попадают в пляжный клуб. В баре Podium Pool Bar жильцы и их гости могут проникнуться энергичным духом Лимассола. Ресторан Riviera Club предлагает изысканные блюда кухонь ведущих городов Европы, а кинотеатр дает жильцам возможность посетить приватный кинопросмотр, не выходя из комплекса. В роскошном спа-центре можно восстановить внутреннюю гармонию, а огромный современный тренажерный зал предлагает всё необходимое для индивидуальных тренировок.
Так называемые «Небесные виллы» – Sky Villas – в NEO воп-лощают самые смелые мечты о доме и переворачивают привычное представление о комфорте. С панорамным видом на город, море и окружающие сады, это идеальный средиземноморский дом. NEO станет новой достопримечательностью Лимассола. Это современный образ жизни, уравновешенный теплотой и очарованием кипрской жизни. Проектами ONE, Minthis и NEO компания Pafilia создала на острове сегмент недвижимости высочайшего класса.
Проект NEO
– Реализация такого проекта, как NEO, несомненно, требует решения множества сложнейших задач при проектировании и строительстве. Как вы планируете добиться его успешного завершения?
– Я считаю, что мы находимся в очень выгодном положении благодаря опыту работы с проектом ONE, строительство которого идет полным ходом. Используя наши наработки с ONE, мы сумели предвидеть множество потенциальных сложностей и, как следствие, смогли без промедления приступить к подготовительным работам. Мы уверены, что проект будет невероятно успешным как с коммерческой, так и со строительной точки зрения.
У нас есть отличная команда по управлению проектами, в которую входят лучшие специалисты в своей области – люди, добившиеся профессионального успеха, работая преимущественно на крупных строительных проектах за рубежом. Эта специальная проектная команда NEO будет тесно взаимодействовать с существующей строительной командой Pafilia, члены которой обладают выдающимися талантами и доказали эффективность своей работы.
В дополнение к нашим собственным кадрам, у NEO действительно профессиональные партнеры мирового уровня. Среди них известное международное архитектурное бюро Woods Bagot, Buro Happold (инженерная часть и проектирование), а также Meinhardt Façade Technology и множество специалистов в областях спа, бассейнов, ландшафтного дизайна, акустики, аэродинамики, геологии, пожарной безопасности, светотехники, количественного контроля, организации дорожного движения и экологии. У нас также есть очень сильная местная команда, в которую входят архитектурное бюро Eraclis Papachristou Architects, инженерно-строительная компания P.Papadopoulos & Associates, компания Georgiou & Zembylas (GZP), занимающаяся инженерно-техническими решениями, – опять же, лучшие из лучших в своем деле.
– Какие социальные и экономические выгоды проект NEO может принести экономике Кипра?
– NEO – один из крупнейших строительных проектов Кипра, который принесет острову большую экономическую и социальную выгоду. Ожидается, что на этапе строительства будет создано более 1 500 рабочих мест и еще 250 – по его завершении. Проект такого масштаба требует огромных инвестиций в строительные материалы и оборудование и, конечно, обеспечит значительный доход поставщикам сопутствующих продуктов и услуг, а также специалистам-консультантам. Pafilia также перечислила €400 тыс. на модернизацию муниципальной галереи Лимассола и €150 тыс. на модернизацию дорожной сети и системы контроля дорожного движения в прилегающем районе.
Более того, в комплексе NEO будет построена общественная парковка, которая обеспечит большое количество парковочных мест и таким образом внесет свой вклад в решение одной из ключевых проблем прибрежной зоны Лимассола. Важно отметить, что 50% чистого годового дохода от этой общественной парковки будет перечисляться в муниципальный бюджет Лимассола. На территории NEO также будут разбиты общественные сады площадью 4 тыс. кв.м и появится бульвар площадью 5 тыс. кв.м с ресторанами и бутиками, который соединит набережную Лимассола с муниципальным садом и театром. Каждый аспект генерального плана был задуман так, чтобы обогатить жизнь Лимассола – как для жильцов, так и для общества в целом. Наконец, следует отметить, что проект такого класса поднимает престиж города, тем самым привлекая состоятельных людей инвестировать в Кипр и вести здесь бизнес.
В современном деловом мире успеха добиваются те компании, которые смотрят в будущее и заранее задумываются обо всех аспектах воздействия своего бизнеса на окружение. Один из полезных инструментов, помогающих в решении связанных с этим задач, – отчетность об устойчивом развитии. Мы поговорили с экспертом по отчетности и маркетингу в области устойчивого развития, владельцем FBRH Consultants Ltd Саймоном Питсиллидисом о том, какие преимущества получают компании, внедрившие отчетность об устойчивом развитии, и как это может помочь им в их деятельности.
– Несмотря на неблагоприятные рыночные условия и сложную правовую систему, Евросоюз остается важным игроком на глобальном рынке. Чем в первую очередь должны руководствоваться владельцы бизнеса и топ-менеджеры для обеспечения комплаенса при работе с компаниями из ЕС?
– Компании в ЕС и по всему миру заинтересованы в долгосрочных партнерствах. Никто не хочет не тратить свои время и деньги впустую и каждые несколько лет заново искать хорошего делового партнера.
Финансовый отчет, подготовленный бухгалтерской фирмой, – это снимок прошлого, в то время как отчеты об устойчивом развитии демонстрируют перспективы на будущее. Они укрепляют доверие и показывают, что вы идентифицировали аспекты влияния вашего бизнеса на окружающую среду, экономику и общество, оценили свое воздействие на причастные стороны, которые могут сдерживать вас или мешать достижению ваших целей. Это, как правило, ваши сотрудники, поставщики, клиенты, местные сообщества, местные органы власти, неправительственные организации и инвесторы.
Только представьте, какой была бы история «Титаника», имейся у него на борту современный радар: они нанесли бы на карту все айсберги на маршруте и смогли бы избежать столкновения. И «Титаник» много раз ходил бы из Саутгемптона в Нью-Йорк и обратно. Хороший отчет об устойчивом развитии демонстрирует именно это: вы нанесли все свои риски на карту и предпринимаете продуманные целенаправленные действия по их снижению. Вам хорошо известны «айсберги» на вашем пути, и вы делаете всё, чтобы в обозримом будущем ваш бизнес продолжал работать. Вы показываете, что вы подходящий партнер для работы в долгосрочной перспективе.
– По вашему мнению, какие основные задачи стоят перед организацией, занимающейся международной торговлей?
– Главной задачей будет оставаться комплаенс. Законы и нормативные акты разрабатываются по разным причинам, но я проанализирую их с точки зрения их использования для достижения устойчивости в мире.
Самая большая проблема нашего времени – это рост населения на фоне ограниченных природных ресурсов. В 1900 году в мире проживало 1,6 млрд человек. К 1950-му это число выросло до 3 млрд, а к 2050-му, по прогнозам, достигнет 9 млрд. Трехкратное увеличение населения земли за сто лет – колоссальный рыночный потенциал. Удовлетворение потребностей всех этих людей – это огромная возможность, но это же и невероятная ответственность для бизнеса. ЕС и правительства по всему миру меняют правила и законы с тем, чтобы мы могли решать задачи будущего разумными и устойчивыми путями. В таких условиях законы и нормативные акты постоянно ужесточаются для создания более «зеленой» и устойчивой экономики.
И бизнесменам следует ответить на два важных вопроса: как ваша компания выиграет от перехода к этой «зеленой» / устойчивой экономике? и имеются ли преимущества у ваших конкурентов, потому что они лучше подготовлены?
– На сегодняшний день каков уровень внедрения отчетов об устойчивом развитии в мире?
– Из 250 крупнейших корпораций мира 93% сообщают о своих показателях устойчивости, и из них 82% используют для этого стандарты GRI1. Это «золотой стандарт» в данной области: методический, структурированный и комплексный подход помогает компаниям сосредоточиться на наиболее важных целях. Компании могут осуществлять оценку и управление, а также проводить изменения в жизнь. Не случайно отчетность об устойчивом развитии по стандартам GRI является практикой, принятой самыми крупными и успешными компаниями в мире.
– Каковы фундаментальные различия между концепциями ответственного инвестирования, такими как CSR – корпоративная социальная ответственность, и ESG – экологическая, социальная и государственная ответственность?
– CSR – это термин, который постепенно заменяется термином «устойчивость», отражающим более полный, системный подход к глобальным целям и задачам в области устойчивого развития. По словам профессора Гарвардского университета Майкла Портера, гуру стратегии и маркетинга, «программы корпоративной социальной ответственности ориентированы главным образом на репутацию и имеют лишь ограниченную связь с бизнесом, что затрудняет их обоснование и поддержание в течение длительного периода времени».
Словарь Financial Times определяет ESG как «общий термин, используемый на рынках капитала и применяемый инвесторами для оценки корпоративного поведения и определения будущих финансовых показателей компаний». Кроме того, ESG «представляет собой подмножество нефинансовых показателей эффективности, которые включают в себя вопросы устойчивого, этического и корпоративного управления, такие как управление углеродным следом компании и обеспечение наличия систем контроля и учета».
С другой стороны, термин «устойчивость» сейчас широко используется, поскольку он включает более широкий спектр воздействий, которые корпорации оказывают на общество, окружающую среду и на причастные стороны – воздействий, требующих ответственного отношения: его и дает отчетность об устойчивом развитии.
– Пол Полман, бывший генеральный директор Unilever, уже некоторое время настаивает, что одной только CSR для ведения бизнеса недостаточно. Предположим, что вы согласны с этим утверждением: возможно ли, что в конечном итоге «Устойчивость» придет на смену CSR?
– Да, я согласен с этим утверждением и твердо убежден, что для устойчивого развития компаниям и организациям во всем мире необходимо принимать комплексные меры по борьбе с изменением климата и решению других ключевых проблем. В FBRH Consultants мы постоянно продвигаем идею устойчивого развития через вебсайт, специально созданный для этой цели, – www.sustaincase.com. Там представлена информация об исследованиях в области устойчивого развития, проводимых известными и уважаемыми организациями, такими как Гарвардский и Оксфордский университеты, Массачусетский технологический институт и Королевский институт маркетинга. Они в один голос утверждают, что целенаправленное обеспечение устойчивости на практике является основополагающим для достижения успеха в долгосрочной перспективе.
– FBRH помогла многим компаниям получить дополнительные конкурентные преимущества, сохранить финансовые результаты и укрепить доверие третьих сторон. Расскажите об истории развития вашего бизнеса.
– Компания FBRH Consultants Ltd была основана в 2001 году и специализируется на услугах по обучению в области CSR / ESG / Устойчивость, сертифицированному GRI и подтвержденному Институтом управления и оценки окружающей среды (IEMA), а также на услугах, связанных с подготовкой отчетности об устойчивом развитии. Мы являемся одним из двух сертифицированных тренинг-партнеров GRI и IEMA в Великобритании и аккредитованным субподрядчиком Deloitte для консультаций по устойчивому развитию.Мы предоставляем услуги и/или сертифицированное обу-чение таким компаниям, как Aramco, Aston Martin, Deloitte, ERM CVS, KPMG, PwC, Бюро по сокращению риска бедствий ООН (UNISDR) и Всемирный совет предпринимателей по устойчивому развитию (WBCSD). Важно отметить, что мы сочетаем устойчивость с большим опытом в области стратегии и маркетинга. Компания, которой я владел до создания FBRH Consultants, предоставляла услуги по рекламе, маркетингу и стратегическому планированию таким компаниям, как Procter & Gamble, CPC International, Siemens, Sharp Electronics, Mazda Motors, Gucci, Maserati, Yamaha, Hewlett Packard и IBM. Я упоминаю об этом потому, что у нас есть уникальный набор навыков. Хороший отчет об устойчивом развитии может стать надежной основой для крепкой стратегии и эффективной коммуникации. В FBRH Consultants мы помогаем компаниям определить, как они могут получить конкурентное преимущество, действуя лучше, чем конкуренты.
Говоря о конкурентных преимуществах, я приведу в качест-ве примера сферу утилизации отходов, потому что она стремительно превращается в серьезную проблему. Вы окажетесь в более выгодном положении, если сумеете найти решения «замкнутого цикла» до того, как это сделают ваши конкуренты. Давайте рассмотрим производство ковровых покрытий. Сегодня всё больше производителей сдает ковровые покрытия, предназначенные для мест интенсивного использования (офисов, выставочных центров, отелей, аэропортов), в аренду. Когда покрытие приходит в негодность, производитель устанавливает новое, а старое перерабатывает. Клиентам это выгодно тем, что помогает ограничить объем отходов и постоянно растущие затраты на утилизацию. Они выбирают поставщика, который может предоставить реальное решение. Сделав обеспечение устойчивости неотъемлемой частью своей деятельности, вы подтверждаете свою дальновидность, вы можете определить источник конкурентного преимущества и опередить конкурентов. Приведенный пример показывает, как превратить затраты на утилизацию в прибыль путем ужесточения правил.
Еще одна большая проблема – выбросы. Например, сколько будет стоить ваша техника и транспортные средства в дальнейшем, с учетом всё более жесткого регулирования? Сократятся ли расходы, что приведет к снижению стоимости и удорожанию замены? Сможете ли вы отказаться от использования углеводородов до того, как это сделают ваши конкуренты?
– C помощью сертифицированных GRI и утвержденных IEMA курсов, которые компания FBRH проводит в Лондоне и Осло, вы лично помогли сотням руководителей высшего звена развить и улучшить навыки, необходимые при подготовке отчетности об устойчивом развитии. Расскажите об этом подробнее.
– Для компаний курс FBRH, сертифицированный GRI и одобренный IEMA, – это первый шаг к получению множества преимуществ от использования отчетности об устойчивом развитии.
Я лично веду двухдневный курс FBRH, сертифицированный GRI и одобренный IEMA. Моя цель – помочь руководителям понять преимущества такой отчетности, чтобы как можно скорее приступить к делу и подготовить свой отчет об устойчивом развитии. Это первый шаг к тому, чтобы компании внедрили подобную отчетность в своей деятельности.
Помимо теоретической подготовки семинары FBRH Consultants включают практические занятия по определению существенности и по взаимодействию с вовлеченными сторонами, благодаря чему компании могут определить наиболее важные для себя цели. Мы также содействуем компаниям при внедрении процессов сбора данных, необходимых для отчетности. За этим следует написание отчета. По сути, мы помогаем компании создать первоклассный отчет, соответствующий стандартам GRI. Оптимизированный сжатый отчет очень важен, он должен хорошо информировать широкий круг лиц – потенциальных деловых партнеров, инвесторов, местные сообщества, персонал и т. д. Никто не будет читать объемный текст, перегруженный техническими подробностями.
В ходе семинара мы стараемся, чтобы компания максимально усвоила идеи отчетности об устойчивом развитии, помогая ей сформировать эффективную команду и разработать структуру принятия решений в области устойчивого развития.
– Каковы основные выводы для владельцев бизнеса по итогам нашей беседы?
– Компании по всему миру конкурируют за капитал, бизнес и талант. Они всё чаще подвергаются оценке со стороны важных вовлеченных сторон, которые могут сдерживать их или мешать достижению целей.
Потенциальные деловые партнеры по производству и сбыту более пристально изучают новых участников, стремясь обеспечить долгосрочные, доверительные и успешные взаимовыгодные деловые отношения. Им нужны содержательные отчеты об устойчивом развитии, чтобы оценить, станете ли вы надежным партнером.
Инвесторам необходимо видеть вашу способность выявлять риски и эффективно управлять ими. Они ожидают, что вы будете на шаг впереди, и вам следует определить, какую выгоду вы получите от перехода к «зеленой» экономике замкнутого цикла, как вы реагируете на климатические, технологические изменения и политические события.
Потенциальные сотрудники стремятся стать частью коллективной миссии и им нужны цели, в которые они смогут поверить. Миллениалы2, самое многочисленное поколение в мире, в руках которого находится наше будущее, в подавляющем большинстве случаев выступают за устойчивость и подкрепляют это каждым своим действием, как в качестве руководителей, так и на личном уровне.
Сообщества во всём мире нуждаются в надежных партнерах, на которых они могут положиться.
Хороший отчет об устойчивом развитии подобен работающему радару. Он помогает управленческим командам определять ключевые проблемы и принимать правильные решения для достижения успеха в долгосрочной перспективе.
Саймон Питсиллидис
Владелец FBRH Consultants Ltd
Эксперт по отчетности и маркетингу в области устойчивого развития
Курс FBRH, сертифицированный GRI и одобренный IEMA, проходит в Лондонской школе экономики
FBRH Consultants Ltd
www.fbrh.co.uk
contact@fbrh.co.uk
1 Global Reporting Initiative, Глобальная инициатива по отчетности – некоммерческая организация, осуществляющая продвижение экономической, экологической и социальной устойчивости. – прим. перев.
2 Поколение людей, родившихся после 1981 и до 1996 года. – прим. перев.
Потребность в недвижимости в Лимассоле меняется на фоне роста спроса на рынке и изменений в укладе жизни. От традиционной модели «купить и владеть» спрос на жилую недвижимость сдвигается в сторону проектов, построенных для сдачи в аренду и ориентированных на конкретные демографические группы, представители которых находятся на определенном жизненном этапе. Об этом говорит Яннис Мисирлис, основатель и директор компании Imperio, добавляя, что потребности в финансировании также трансформируются с целью поддержки таких проектов. По этой причине инвесторам следует задуматься о новых способах выхода на рынок недвижимости.
Г-н Мисирлис отмечает: «В течение многих лет типичным подходом к инвестированию в недвижимость были долгосрочные инвестиции формата “покупка для сдачи в аренду”. Этот “традиционный” подход достаточно долго оправдывал себя, однако в условиях сбалансированного рынка как жилой, так и коммерческой недвижимости, возможности для прироста капитала сейчас, судя по всему, ограничены.
Вместо этого инвесторам следует эксплуатировать свои недвижимые активы операционно, через краткосрочное кредитование, применяемое для финансирования строительства в нишевых сегментах рынка. Такой подход имеет больший потенциал с точки зрения повышения стоимости капитала в долгосрочной перспективе».
Уже сейчас появляются признаки того, что смена образа жизни и работы сказывается на секторе коммерческой недвижимости, в особенности на сегменте офисных площадей. На зарубежных рынках в последнее время наблюдается быстрый рост в сегменте обслуживаемых офисов и коллективных рабочих пространств (коворкингов), что говорит об увеличении спроса на аренду на нефиксированный срок. Эта тенденция в ближайшем будущем должна проявиться и на Кипре.
Сейчас многие договоры аренды включают оговорки о расторжении, что лишний раз подтверждает растущую востребованность гибкого подхода при сдаче недвижимости. Больше всего пострадал сектор розничной торговли, учитывая снижение посещаемости торговых точек в центре города и смещение предпочтений в сторону онлайн-площадок и торговых центров. В то время как секторы и жилой, и коммерческой недвижимости переживают период значительных перемен, открываются новые инвестиционные возможности, обусловленные выводом застройщиками на рынок модернизированных продуктов, лучше соответствующих изменяющимся экономической ситуации и жизненному укладу.
Говоря о выгодах совместного использования недвижимости для отдельных лиц и для сообществ, он добавляет: «Эти проекты лучше отвечают потребностям молодых специалистов, жизнь которых более мобильна. Среди преимуществ – унифицированная цена, в которую включены стоимость аренды и коммунальных услуг, а также дополнительные услуги вроде уборки помещений и членства в спортзале. Больше всего этот рынок развит в США (особенно в Нью-Йорке и Калифорнии) и Лондоне, и, по моим ожиданиям, в скором будущем он появится и в Лимассоле».
Как действовать инвесторам?
В заключение г-н Мисирлис говорит: «Инвесторы могут получить доступ к этим объектам, построенным с целью сдачи в аренду, воспользовавшись финансированием развития или промежуточными краткосрочными займами, которые обеспечиваются базовыми активами и дают более высокую доходность по сравнению с корпоративными облигациями и облигациями правительства Кипра, – как правило в диапазоне 5–8% годовых за вычетом сборов. На фоне сокращения банковского кредитования в пост-кризисные годы у этого рынка большие перспективы, поскольку застройщики стремятся обеспечить финансирование из разных источников».
Яннис Мисирлис
Яннис является основателем и директором Imperio Group, специализирующейся на операциях по недвижимости. Яннис также является заместителем председателя Совета Ассоциации застройщиков Кипра, а также членом правления и председателем комитета по недвижимости Кипрской торгово-промышленной палаты.
В 2013 году ОЭСР опубликовала свой доклад о борьбе с размыванием налоговой базы по налогу на прибыль и переносом прибыли в низконалоговые юрисдикции (известный как план BEPS – Action Plan on Base Erosion and Profit Shifting). Одна из актуальных тем текущего года – требования офшорных юрисдикций об организации экономического сабстенса. Что это такое? В чём причины появления этих требований? Нужно ли их соблюдать? Что делать дальше? На эти вопросы мы постараемся ответить ниже.
Причины появления идеи экономического сабстенса
Итак, давайте вспомним, на что в действительности направлен план BEPS. Мероприятия в рамках данного плана обращены против неналогообложения, которое достигается за счет отдаления центров прибыли от центров производства (тех мест, где фактически зарабатывается эта прибыль) и переноса законными и незаконными способами (а также путем злоупотребления законом) добавленной стоимости в низконалоговые или безналоговые юрисдикции.
В результате таких направленных действий налогоплательщика возникает ситуация, когда в компаниях, где есть все предпосылки для формирования прибыли, прибыль как величина, рассчитываемая для определения налоговой базы, не образуется. Напротив, она аккумулируется в других компаниях налогоплательщика, не имеющих не только необходимых активов или ресурсов, но зачастую вообще ничего, кроме учредительных документов. Именно на борьбу с таким эффектом и ориентирован план BEPS.
Итогом работы экспертов ОЭСР стал вывод: необходимы фундаментальные изменения для эффективного предотвращения двойного неналогообложения, а также случаев низкого налогообложения, связанных с практикой, которая искусственно отделяет налогооблагаемый доход от видов деятельности, которые его генерируют.
Далее создатели плана BEPS говорят о том, что использование соглашений об избежании двойного налогообложения превратилось в ситуацию, когда налогоплательщики расширяют свои возможности, добавляя в схемы еще и полочные компании из третьих стран. Эти страны как раз не являются сторонами соглашений об избежании двойного налогообложения, но их присутствие в качестве звеньев финансовой цепочки позволяет не платить налоги вообще, что и вызывает злоупотребление положениями соглашений. Страны, заключившие соглашение, повлиять на законодательство таких третьих стран не могут, поскольку с ними нет договорных отношений.
По мнению создателей плана BEPS, злоупотребление соглашениями нежелательно по нескольким причинам.
Преимущества договора, согласованные между сторонами соглашения, экономически распространяются на жителей третьей юрисдикции, хотя она не является стороной, вовлеченной в эти соглашения. Таким образом, принцип взаимности нарушается, и баланс уступок, которые делают стороны, изменяется.
Доход может полностью избежать налогообложения или подвергаться неадекватному налогообложению так, как этого не хотели бы стороны соглашения.
Юрисдикция резидентства бенефициара с конечным доходом имеет меньше стимулов для заключения налогового соглашения с юрисдикцией источника доходов.
Именно поэтому ОЭСР на страницах плана BEPS, и не только, неоднократно разъясняла, что необходимо дополнить существующие стандарты, разработанные для предотвращения двойного налогообложения. Речь идет об инструментах, предотвращающих двойное неналогообложение в областях, которые ранее не были охвачены международными стандартами и в которых присутствуют случаи неналогообложения, когда налогооблагаемый доход искусственно отделяется от деятельности, его генерирующей. Кроме этого, должны быть разработаны международные способы давления на третьи страны и международные механизмы, которые ограничили бы злоупотребление соглашениями и возможности налогоплательщиков по отделению прибыли от мест, где она возникает.
Начиная с 2013 года ОЭСР преуспела в реализации своего плана и поставленных задач, о чём не раз сообщалось в докладах, доступных на сайте организации. Организации удалось добиться следующих результатов:внедрен автоматический обмен информацией; усилены требования к контролируемым иностранным компаниям (КИК); ужесточен контроль за трансфертными ценами; ограничены кондуитные схемы; отменены некоторые льготные налоговые режимы.
Давление на юрисдикции осуществляется за счет включения стран, предоставляющих низконалоговые режимы, в черные списки, ограничения на транзакции с ними. Кроме того, ОЭСР получила себе в союзники (а по сути и в заложники) банки и другие финансовые институты, которые также активно способствуют реализации плана BEPS. Одним из действенных шагов стала концепция substance. Заявляя о необходимости ограничения злоупотреблений соглашениями и переноса прибыли, ОЭСР впервые употребила термин shelf company. Под ним понимается компания, которая имеет мало признаков реального существования (реального присутствия) или не имеет их вообще – в смысле наличия у нее офисных помещений, материальных ценностей и сотрудников. ОЭСР через положения плана BEPS (и в особенности через реализацию шага 6 «Предотвращение злоупотреблениями налоговых соглашений») объявила войну компаниям и схемам, в которых используются такие соглашения. Изменения национального законодательства и внедрение концепции фактического получателя дохода (как, например, это случилось в России), а также отказы банков открывать счета компаниям без минимального реального присутствия существенно ограничили возможности использования полочных компаний. Следующей крупной победой ОЭСР стало внедрение требований к экономическому сабстенсу в безналоговых юрисдикциях.
Суть экономического сабстенса
Экономический сабстенс (от англ. substance – сущность) – это установленный национальным законодательством минимальный набор требований, которым должна соответствовать компания, чтобы государство воспринимало ее как реально существующую в своей юрисдикции. При условии, что такая компания планирует сохранить налоговое резидентство в этой юрисдикции.
Выше уже было отмечено, что shelf company – это компания с недостатком офисных помещений, материальных ценностей и сотрудников. Исходя из этого сформирован и минимальный размер требований к экономическому сабстенсу: директор компании должен быть локальным; компания должна иметь сотрудников, квалификация которых соответствует деятельности компании и которые являются локальными;компания осуществляет локальные расходы; у компании есть офис, достаточный для осуществления деятельности, генерирующей прибыль; компания осуществляет деятельность, генерирующую прибыль на территории юрисдикции.
Таким образом, компании, зарегистрированные в юрисдикции, в которой принято законодательство об экономическом сабстенсе и налоговыми резидентами которой они себя признают, обязаны либо предоставить доказательства выполнения требований закона, либо подтвердить, что они являются налоговыми резидентами в другой стране. На практике это означает следующее. Если налогоплательщики используют в своих структурах компании, зарегистрированные в странах, внедривших законодательство об экономическом сабстенсе, то у них есть два пути. Они обязаны либо сделать компанию реальной и самое главное – начать осуществлять через нее деятельность, генерирующую прибыль, либо добровольно признать себя налоговым резидентом другого государства, то есть начать платить налоги в этом другом государстве.
Основные элементы экономического сабстенса
В конце 2018 года законодательство об экономическом сабстенсе приняли Британские Виргинские острова (на сегодня БВО даже опубликовали проект кодекса о сабстенсе), Белиз, Каймановы острова, Маврикий, Багамские острова, Сейшельские острова, Бермудские острова, британские острова Гернси и Джерси, Остров Мэн. Этот список продолжает обновляться. Низконалоговые юрисдикции вынуждены принимать такое законодательство, поскольку это является условием их исключения из списка стран, не осуществляющих взаимодействие и обмен по налоговым вопросам (другими словами – это упрощает взаимодействие компаний из этих юрисдикций с внешним миром). Одними из последних об одобрении экономического сабстенса заговорили в ОАЭ: 30 апреля 2019 года правительство выпустило резолюцию, внедрившую соответствующее регулирование. Такие юрисдикции, как Сент-Винсент и Гренадины, Антильские острова и другие также обсуждают возможность изменения собственного законодательства с целью удовлетворения требований EC.
В целом нормативные акты разных государств об экономическом сабстенсе близки друг другу. Положения отличаются в части сроков введения, последствий нарушения законодательства, требований по элементам сабстенса.
Что касается видов деятельности компании, для которых необходимо подтверждать экономический сабстенс, то за редкими исключениями все юрисдикции ориентированы на список соответствующих (релевантных) видов деятельности, рекомендованных ОЭСР. К ним относятся:
банковская деятельность;
страховая деятельность;
деятельность по управлению фондами;
финансирование и лизинг;
деятельность в качестве головной организации;
шипинговая деятельность;
холдинговая деятельность;
деятельность по извлечению прибыли из объектов интеллектуальной собственности;
деятельность дистрибьюционного и сервисного центров.
Такой список использован на БВО, Кайманах, Бермудах, Багамах, в ОАЭ и в других юрисдикциях. Исключения встречаются: например, в законодательных актах Сейшельских островов или Маврикия требования применяются пока только к лицензированным финансовым институтам. На Маврикии они актуальны для компаний со статусом Global Business Licence Company, на Сейшелах – практически для всех лицензированных игроков рынка ценных бумаг, включая инвестиционных советников и портфельных менеджеров.
Законодательные акты также содержат разъяснения о том, какие конкретно действия признаются релевантными (основными видами деятельности, которые генерируют прибыль). Так, например, владение яхтой, используемой в личных целях, не является релевантной деятельностью, так же, как и предоставление беспроцентных займов, поскольку в принципе не предусматривает получения доходов.
Перечень элементов сабстенса, которые должны быть у компании с релевантной деятельностью, также идентичен почти во всех юрисдикциях. Как уже было отмечено, основными элементами экономического сабстенса являются:
фактическое осуществление деятельности, генерирующей прибыль;
место эффективного управления;
текущие локальные расходы;
аренда офиса;
штатные сотрудники, квалификация которых соответствует деятельности.
Требование по зарабатыванию прибыли в месте резидентства компании – общее для всех юрисдикций и основное в концепции плана BEPS. Другие элементы комбинируются. Например, на БВО для холдинговых компаний условия смягчены. От них требуется только подтвердить наличие персонала и офиса. Для компаний с другими релевантными видами деятельности необходимы все элементы, кроме активов. Но при этом активы (оборудование) требуются, если речь идет об управлении объектами интеллектуальной собственности, использование которых подразумевает применение оборудования.
Законодательные акты Гернси и ОАЭ содержат все элементы, указанные выше, а также требования о наличии активов, при этом для холдинговых компаний в ОАЭ также установлены льготные требования по сабстенсу (офис и персонал), а в отношении IP-компаний с высоким уровнем риска – дополнительные критерии.
Далее законодательные акты устанавливают:
сроки, в которые компании должны выполнить требования об экономическом сабстенсе и предоставить доказательства авторизованным лицам;
ответственность за нарушение этих требований.
Временные рамки в основном зависят от того, является компания новой или старой, но в любом случае сабстенс должен быть подтвержден до конца 2020 года.
Санкции за нарушение могут быть разными:
отказ в применении льготного налогообложения;
предупреждение;
требование начать аудит;
штрафы, размер которых колеблется от десятков до сотен тысяч долларов;
лишение свободы.
Список выглядит впечатляюще, однако вопрос до финала будет оставаться открытым, так как меры ответственности к компании в любом случае будут применяться через директоров. Директора в большинстве компаний представлены административными провайдерами (регистрационными агентами), из которых часть находится на территории этих юрисдикций, а часть – в других странах. Как применить штраф к компании с директором и счетом в третьей стране? Или к директору, представленному регистрационным агентом, который в первой сложной ситуации заявит, что он не директор? Это не праздные вопросы. На практике несоблюдение требований об экономическом сабстенсе скорее всего приведет к тому, что директора, секретари и акционеры полочных компаний будут увольняться со своих позиций (в том числе в одностороннем порядке через суд) и компании станут неуправляемыми.
Тест на соответствие
Учитывая повсеместное распространение законодательства об экономическом сабстенсе, существенные штрафы на его нарушение, появившиеся разъяснения и разработанные формы отчетности, требования об организации экономического сабстенса уже не кажутся фантомными. Они более чем реальны. В связи с этим всем компаниям, зарегистрированным в классических офшорных юрисдикциях, следует пройти тест на соблюдение требований об организации экономического сабстенса. Необходимо последовательно ответить на следующие вопросы.
1. Планируется ли идентифицировать компанию налоговым резидентом в этой юрисдикции?
2. Если да, принято ли в юрисдикции законодательство об экономическом сабстенсе?
3. Если да, относится ли деятельность компании (ключевая деятельность, направленная на извлечение прибыли) к релевантной деятельности, указанной в законе?
4. Если да, то какой уровень сабстенса требуется для этой деятельности?
5. Если да, планируется ли осуществлять фактическое управление и контроль на территории этой юрисдикции?
6. Если да, то соблюдены ли другие элементы сабстенса, набор которых зависит от вида релевантной деятельности (персонал, адрес, расходы и другое)?
Если какие-то из требований, указанных выше, не выполняются и не могут быть выполнимы, необходимо задуматься об изменениях в структуре компании, ее управлении и функцио-нале либо о необходимости принять более радикальные меры, такие как смена налогового резидентства, редомициляция компании или перенос активов/деятельности на другие компании группы.
В любом случае вопрос должен решаться с учетом анализа расходов, которые необходимо понести для выполнения всех требований, и выгод, которые в итоге получит налогоплательщик, использующий офшорную компанию. Кроме того, при оценке эффективности затрат на организацию сабстенса необходимо учитывать требования законодательства о КИКах и фактических получателях доходов, нормы об автоматическом раскрытии информации и другие положения нормативных актов, которые могут и должны повлиять на выбор налогоплательщика. Отстраненно наблюдать за этой проблемой более нельзя, так же, как не стоит искать способы обойти прямое требование законодательства. Это как раз тот случай, когда единственным способом не соблюдать закон является возможность не попадать под его действие. То есть следует сменить компанию, юрисдикцию или налоговое резидентство, иначе можно потерять если не сами активы, то, как минимум, доступ к ним.
Ирина Кочергинская
Управляющий директор департамента налоговой и юридической практики компании «Корпус Права»
kocherginskaya@korpusprava.com
Общее количество сделок по недвижимости за девять месяцев 2019 года достигло 7736 по сравнению с 6706 за тот же период в 2018 году. Если перевести в проценты, то рост составил 15%. При этом все чаще жилье покупают в Никосии и Пафосе, а не в Лимассоле.
Пафос зафиксировал рост на 26%, а Никосия — на 22%. В Пафосе заключили 1985 сделок к концу сентября, а в Никосии — 1427. В Ларнаке также был зафиксирован рост продаж недвижимости на 14% по сравнению с прошлым годом. В частности, 1124 сделки по продажи недвижимости были заключены к октябрю 2019 года против 983 следок за тот же период 2018 года.
Несмотря на то, что прибрежный Лимассол лидирует в строительстве недвижимости, здесь продажи пошли на спад. В частности, только в сентябре 2019 года зафиксировано небольшое падение на 4% — 240 приобретений недвижимости по сравнению с 251 сделкой в том же месяце прошлого года. Всего же с начала года здесь купили 2709 объектов недвижимости.
История развития криптовалют в мире насчитывает не более десяти лет, однако уже сегодня идея существования замены традиционным валютам (так называемым «фиатным деньгам») набирает всё большую популярность среди прогрессивных слоев общества. Наиболее убедительным тому подтверждением послужат сухие цифры: в 2008 году курс мало кому понятной и известной единицы Bitcoin (BTC) составил $1 за 1 309,03 BTC, то есть за более чем тысячу биткоинов давали всего доллар США. Курс биткоина на дату написания настоящей статьи составил $2467,3 за 1 BTC. Причины возрастающей с каждым днем популярности криптовалют, а также правовые основы их функционирования рассмотрены ниже.
В самом обобщенном виде криптовалюту можно определить как разновидность электронного средства обмена, имеющего анонимный и децентрализованный характер, в основе которого лежат криптографические алгоритмы.
Более точным представляется определение виртуальной валюты, данное ФАТФ (Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег). В соответствии с ним виртуальная валюта представляет собой средство выражения стоимости, которым можно торговать в цифровой форме и которое функционирует в качестве:
- средства обмена;
- расчетной денежной единицы;
- средства хранения стоимости.
Наиболее известным видом криптовалюты является Bitcoin (в русской версии – биткоин или биткойн). Существуют и иные виды криптовалют: Litecoin, Namecoin, PPcoin и др., которые иногда обобщенно называют Altcoin (от англ. alternative coin), но пока их популярность и рыночная капитализация не идут ни в какое сравнение с Bitcoin. Поэтому имеет смысл остановиться на рассмотрении именно этой валюты, принимая во внимание, что все иные децентрализованные платежные системы построены на схожих принципах. Bitcoin был разработан программистом или группой программистов под псевдонимом Сатоши (Сатоси) Накомото, за авторством которого в ноябре 2008 года была опубликована «Белая книга» с описанием механизма функционирования Bitcoin и его протокола. Bitcoin представляет собой основанную на свободном программном обеспечении (open source), децентрализованную пиринговую (peer-to-peer) цифровую валюту.
Ключевые отличия биткоина от фиатных денег заключаются в следующем:
Децентрализация. Bitcoin – это система, опирающаяся на децентрализованную одноранговую сеть, функционирующую без централизованной расчетной палаты или иного посредника. Сеть Bitcoin не контролируется каким-либо одним учреждением, подобно тому, как центральный банк контролирует хождение фиатных денег. Каждый компьютер, участвующий в «добыче» биткоинов и обработке транзакций, является частью этой сети. Примечательно, что «полулегальная» и не регулируемая каким-либо законодательством система Bitcoin представляет собой один из наиболее удачных примеров внедрения технологии Blockchain, которую с гораздо меньшим успехом внедряют российские государственные компании. По сути блокчейн представляет собой распределенную между всеми участниками сети Bitcoin учетную книгу. Каждый пользователь Bitcoin-кошелька хранит на своем компьютере такую базу данных, содержащую историю всех операций, когда-либо осуществленных в системе. Это обеспечивает прозрачность каждой транзакции и возможность верификации происхождения каждого Bitcoin любым заинтересованным пользователем.
Неподверженность инфляции. В отличие от фиатных денег, которые можно допечатать, чтобы увеличить денежную массу, система Bitcoin разработана таким образом, что максимальное количество биткоин-монет в ней ограничено. Согласно заранее установленному алгоритму можно эмитировать лишь 21 млн монет. К настоящему времени уже эмитировано около 75% монет.
Анонимность. Пользователи могут иметь несколько биткоин-адресов, которые, однако, не привязаны к именам, фактическим адресам или иной идентифицирующей информации.
Прозрачность. Хотя транзакции с биткоинами в известной мере анонимны, они в то же время прозрачны. На самом деле биткоины – это всего лишь записи о транзакциях между различными адресами в системе Bitcoin, из которых и состоит цепочка блоков. Каждый, кто находится в сети, может видеть, сколько биткоинов хранится по каждому публичному Bitcoin-адресу.
Невозможность отмены транзакций. Отменить транзакцию с биткоинами невозможно, если только получатель фактически не отправит монеты обратно отправителю.
Указанные особенности криптовалют, в особенности анонимность, безусловно, по достоинству были оценены лицами, преследующими заведомо противозаконные цели. Так, криптовалюты широко используются для торговли предметами, ограниченными в обороте или вовсе запрещенными к продаже.
Данный вопрос стал особенно актуальным после того, как 2 октября 2013 года была закрыта анонимная торговая интернет-площадка Silk Road, находившаяся в зоне Onion анонимной сети Tor и работавшая с 2011 по 2013 годы. В качестве валюты продавцы и покупатели использовали биткоины, так как это средство расчетов гарантировало анонимность. Через данную площадку прошло торговых операций на сумму около $1,2 млрд.
Такое использование виртуальных валют стало предметом тщательного анализа со стороны регулирующих организаций по всему миру.
Как следует из Отчета FINMA – Швейцарской службы по надзору за финансовыми рынками – о слушаниях к финальной версии их постановления о борьбе с отмыванием денежных средств, полученных преступным путем, обязанность проявлять осмотрительность при передаче виртуальных валют приравнивается к такой же обязанности, как при передаче денег и ценностей. Косвенно это означает, что виртуальные валюты будут регулироваться законом Швейцарии «О противодействии отмыванию денежных средств, полученных преступным путем». Обязанности проявлять должную осмотрительность, включающие в себя, в частности, идентификацию контрагента и установление бенефициарного владельца, начиная с 1 января 2016 года распространяются в Швейцарии и на обращение виртуальной валюты. Так, новые обязанности проявлять должную осмотрительность будут распространяться на онлайн-торговцев, которые принимают биткоины в качестве оплаты.
Само по себе использование криптовалюты (выпуск, приобретение и сбыт) по швейцарскому законодательству в настоящее время допускается и не является преступным. Между тем уже в начале текущего года германские политики предложили в рамках борьбы с финансированием терроризма создать международное правовое регулирование виртуальных валют, которое предусматривало бы действенные механизмы для правоохранительных органов при проведении расследования и возможности принятия обеспечительных мер.
Основные претензии со стороны государственных органов вызывает возможность использования данной валюты для совершения противоправных действий: финансирования терроризма; отмывания средств, полученных преступным путем; приобретения изъятых из оборота товаров вроде наркотиков, оружия и т. п.
Российские власти, между тем, до сих пор не определились с тем, как относиться к криптовалютам.
Еще в начале 2014 года ЦБ РФ сделал заявление, согласно которому «в связи с анонимным характером деятельности по выпуску "виртуальных валют" неограниченным кругом субъектов и по их использованию для совершения операций граждане и юридические лица могут быть, в том числе непреднамеренно, вовлечены в противоправную деятельность, включая легализацию (отмывание) доходов, полученных преступным путем, и финансирование терроризма. Банк России предупреждает, что предоставление российскими юридическими лицами услуг по обмену "виртуальных валют" на рубли и иностранную валюту, а также на товары (работы, услуги) будет рассматриваться как потенциальная вовлеченность в осуществление сомнительных операций в соответствии с законодательством о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».
Вторит Центральному банк и Генеральная прокуратура РФ, по мнению которой «анонимные платежные системы и криптовалюты, в том числе наиболее известная из них – биткоин, являются денежными суррогатами и не могут быть использованы гражданами и юридическими лицами».
Уже существуют решения судов РФ, в которых данные идеи получают свое логическое развитие. Так, в решении Невьянского городского суда Свердловской области от 13 января 2015 года отмечается, что «свободное распространение информации об электронной валюте обусловливает активное использование криптовалют в торговле наркотиками, оружием, поддельными документами и иной преступной деятельности. Данные факты, а также возможность бесконтрольного трансграничного перевода денежных средств и их последующего обналичивания служат предпосылками высокого риска потенциального вовлечения криптовалют в схемы, направленные на легализацию (отмывание) доходов, полученных преступным путем, и финансирование терроризма». Как следствие, данным решением в единый реестр запрещенных сайтов было включено семь сайтов, связанных с биткоин-тематикой, в том числе сайт bitcoin.org.
В Апелляционном определении Мосгорсуда от 26 марта 2018 года рассматривался вопрос о ликвидации некоммерческой организации, которая не смогла подтвердить целевое использование поступающих анонимно средств в виде биткоинов.
После появления этих разъяснений многие российские интернет-магазины и иные организации, которые до этого принимали Bitcoin к оплате, прекратили принимать эту криптовалюту, опасаясь возможного преследования.
Еще в июне 2015 года Минфин России внес на рассмотрение правительства более жесткую версию законопроекта об ответственности за использование денежных суррогатов, запрещающую такие криптовалюты, как биткоины.
Так, предложено детализировать наказание и дополнить КоАП РФ статьями «Выпуск денежных суррогатов» и «Оборот денежных суррогатов». В результате за выпуск виртуальных валют физлица могут заплатить штраф в размере от 20 тыс. до 40 тыс. рублей. Должностные лица могут быть оштрафованы на 40–80 тыс. руб., юрлица – на 300–500 тыс. рублей.
За умышленное распространение информации, позволяющей эмитировать виртуальные валюты или проводить операции с ними, Минфин России предлагает штрафовать граждан на 5–30 тыс. руб., а компании – на 100–300 тыс. рублей. Но самое тяжкое правонарушение, с точки зрения министерства, – это создание и распространение гражданами, должностными лицами и компаниями соответствующего программного обеспечения. В этом случае штрафы составят для физлиц 30–50 тыс. руб., для должностных лиц – 60–100 тыс. руб., а для юрлиц – от 500 тыс. до 1 млн рублей.
Появится и уголовная ответственность за оборот криптовалюты. В частности, за изготовление денежных суррогатов, их приобретение в целях сбыта, а также их сбыт предусматривается штраф до 300 тыс. руб. или в размере зарплаты или доходов осужденного за период до года или обязательные работы до 360 часов или исправительные работы до года. На момент написания настоящей статьи указанные поправки не приняты.
Попытки законодательного закрепления самого статуса криптовалют в России также не увенчались успехом: подготовлен (и даже прошел первое чтение в Госдуме РФ еще в весеннюю сессию – 2018) пакет законопроектов «О цифровых финансовых активах», «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ», «О внесении изменений в части первую, вторую и четвертую Гражданского кодекса Российской Федерации (о цифровых правах)». Но, увы, документы даже во втором чтении еще не рассматривались.
Несправедливым видится тот факт, что законодатель делает основной акцент на использовании криптовалют для незаконных целей. Это некая типовая реакция определенного тревожно-консервативного сегмента аналитиков, абсолютно аналогичная реакции на появление электронных денег, мобильных платежей и других инновационных инструментов, сейчас перешедших в разряд привычных и чуть ли не консервативных на фоне очередных новаций.
По существу, децентрализованные частные валюты уязвимы для злоупотреблений не более, чем национальные деньги – в наличной или безналичной форме (что и подтверждается реальной статистикой преступлений). Основная особенность биткоина и его аналогов заключается в том, что их создателям удалось полностью отказаться от центрального эмитента, в чём и состоит, пожалуй, единственное, хотя и революционное, отличие от валют, гарантированных государством.
Таким образом, хотя долгосрочное будущее криптовалют до сих пор представляется туманным, в настоящее время их популярность – в том числе благодаря широкому освещению в прессе – растет. Эта новация уже породила целый рынок для компаний, которые вовлечены в деятельность по обмену, хранению, защите криптовалют, агрегации операций для интернет-магазинов и предоставляют иные услуги, востребованные потребителями.
К сожалению, в России за последние годы не было достигнуто какого-либо результата в части придания криптовалютам правового статуса: до сих пор не сформирована позиция законодателя в отношении законности использования рассматриваемой технологии в качестве средства расчета наравне с «фиатными» денежными средствами.
Артем Палеев
Юрист, управляющий
партнер, Korpus Prava
paleev@korpusprava.com
В последние годы Кипр становится всё более востребованным направлением для компаний из инвестиционной и финансовой сфер. Причем повышенный интерес проявляют фирмы, использующие в своей деятельности самые передовые финансовые технологии. Работу таких организаций регулирует Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC). Мы побеседовали с главой CySEC Димитрой Калогиру о сложившейся на рынке ситуации и о нюансах взаимодействия инновационных финансовых компаний и надзорных органов.
– Давайте начнем с популярной в последнее время области – финтеха, и того, как она меняет финансовые рынки.
– Финтех – это сокращение от «финансовые технологии» и в самом широком смысле означает именно технологии, внедряемые и применяемые в секторе финансовых услуг. Эти технологии используются непосредственно финансовыми учреждениями для ведения бизнеса. Однако финтех начинает включать всё больше технологий, радикально меняющих традиционные финансовые услуги, в том числе мобильные платежи, денежные переводы, займы, привлечение средств и управление активами.
Развитие финтеха в последние несколько лет было впечатляющим, и теперь он фундаментально преобразовывает мировую финансовую индустрию, обеспечивая доступ всё более разнообразных финансовых продуктов и услуг на всё более разнообразные рынки и в различные секторы. Параллельно он изменяет то, как лицензированные организации обслуживают своих клиентов и взаимодействуют с ними. Решения финтеха и регтеха1 используют цифровую идентификацию, мобильные приложения, облачную обработку данных, анализ «больших данных», искусственный интеллект и технологии распределенного реестра, применяя технологии блокчейна к криптовалютам и процессу их первичного размещения (ICO). Согласно имеющимся данным финансовый сектор – самый крупный пользователь цифровых технологий и основной двигатель цифровой трансформации экономики и общества в целом.
С учетом всего вышесказанного, мы обязаны применять сбалансированный подход к внедрению новых технологий, несущих в себе – как и всё неизвестное – потенциальные и скрытые угрозы, и к связанным с ними рискам, с которыми могут столкнуться все участники рынка. Финтех в таких своих формах, как краудфандинг, мобильные платежи и денежные переводы, произвел революцию для малого бизнеса в плане его учреждения, управления платежами и выхода на глобальный рынок: запустить бизнес и управлять им становится всё проще. Темпы и масштабы инноваций в финтех-секторе обусловливают беспрецедентные регуляторные возможности и сложности. Это, в частности, нахождение баланса между использованием последних технологий и обеспечением финансовой стабильности и безопасности для потребителей и инвесторов.
– Как на различные финансовые вызовы реагируют Кипр и CySEC? Какую роль играет комиссия?
– Мы в CySEC нацелены на продвижение инноваций и преимуществ, которые они дают, одновременно обес-печивая защиту инвесторов. На самом деле, мы убеждены, что целевое и сбалансированное регулирование может стимулировать спрос на инновационные услуги, повышая доверие потребителей и их уверенность в этих услугах и провайдерах услуг. На фоне многочисленных проблем и сложностей, с которыми сталкивается глобальная финансовая индустрия, финансовые технологии могут возродить предпринимательскую динамику и сделать значительный вклад в рост экономики.
CySEC ищет способы активно поддерживать новые финансовые технологии, особенно те, которые могут помочь в финансировании роста реальной экономики, и одновременно сосредоточена на защите инвесторов путем развития стабильной и неотъемлемой культуры качественного управления. С этой целью в сентябре 2018 года был создан Инновационный центр (CySEC Innovation Hub), а также внутренняя Рабочая группа Центра (Innovation Hub Working Group), куда вошли эксперты из различных подразделений комиссии. Рабочая группа – это целевая точка доступа для провайдеров инновационных финансовых технологий, призванная помочь им в участии в программах Центра. Инновационный центр служит платформой, где регулируемые и нерегулируемые организации могут объединять усилия и делиться опытом. Он позволяет легко обмениваться информацией о том, каким образом существующие регуляторные нормы применяются к новым продуктам или бизнес-моделям, а также упрощает выявление тех нормативных требований и критериев лицензирования, которые могут понадобиться в ответ на возникающие запросы, – и всё это без ущемления инновационного процесса. Наша цель – обеспечить безопасность и защиту конечного инвестора до того, как эти продукты станут доступны на рынке.
С момента открытия Инновационного центра мы провели 21 встречу с группами компаний, как местных, так и зарубежных, и приняли 20 заявок. Чтобы вы представляли себе, с какими компаниями мы имеем дело, – одни ведут деятельность в области финтех- / регтех-технологий, другие задействованы в секторе ICO, третьи хотят предлагать инновационные продукты, которые кардинально изменят сферу традиционных финансов. Эти встречи позволили нам запустить диалог с компаниями, которые только начинают свою деятельность, поделиться с ними своими взглядами на применимые нормативные требования и этические стандарты. Обеспечение безопасности и защита конечного инвестора – самая главная задача, и она должна с самого начала закладываться в принятие решений как в компаниях, так и в надзорных органах. Речь идет о становлении культуры ответственности перед конечным инвестором, и мы прилагаем все усилия к тому, чтобы даже новые компании, без каких-либо нормативных требований, уже на этапе становления основывали свою деятельность на соответствующих этических принципах.
В основе работы Инновационного центра лежит заинтересованность CySEC в подготовке предложения Евросоюзу, касающегося прямого общественного финансирования (краудфандинга) и равноправного финансирования (peer-to-peer). Комиссия задействована в обсуждении европейских планов по трансграничному краудфандингу. Предлагаемый регламент будет регулировать вопросы краудфандинга в обмен на акции, а также тему выдачи займов на основании краудфандинга. Кроме того, мы изучаем возможность создания национальной регуляторной базы для краудфандинга.
CySEC отмечает повышенный интерес к применению технологий блокчейна – одной из самых быстрорастущих инновационных областей финтеха. Основанные на блокчейне «криптоактивы», судя по всему, становятся всё более значимыми с точки зрения будущего развития финансовых рынков. Мы стремимся понять потенциал лежащей в их основе технологии, технологии блокчейна, и не исключаем того, что и криптоактивы сыграют свою роль. Рис-ки очевидны: крайняя волатильность цен на криптоактивы, отмечающаяся в последние годы, представляет собой значительный риск, который может окончиться значительными убытками для инвестора. Инвесторы не только сильно зависят от экстремальных изменений цен, но и могут стать жертвами мошенничества, взлома, отмывания денег и операционных недостатков самих бирж криптовалют. Это создает большую проблему для всех надзорных органов.
Совместно с Министерством финансов и Центробанком Кипра мы усиленно работаем над тем, чтобы оценить все эти проблемы и риски и понять, есть ли необходимость в координации национального законодательства в отношении специфических классов активов, к которым применим финтех. CySEC в качестве эксперта также входит в состав совместной рабочей группы правительства и парламента, ответственной за исследование приложений технологии распределенного реестра (Distributed Ledger Technology, DLT). В результате работы этой группы Совет министров в середине июня одобрил Национальную стратегию Кипра в сфере DLT. Технология распределенного реестра, или блокчейн, лежит в основе биткоина, но ее использование не ограничивается криптовалютами. CySEC также занимается подготовкой законопроекта, предусматривающего создание правовой базы для регулирования виртуальных валют и технологии DLT. Его цель – защита инвесторов и одновременно поддержание интереса к запуску организаций в секторе цифровых валют.
– Что нового в последнее время появилось в европейской и международной законодательной базе, регулирующей рынки капитала? Чего следует ожидать компаниям в будущем?
– Для CySEC крайне важной является полная гармонизация национальной правовой базы, регулирующей рынок ценных бумаг, со всеми европейскими директивами и регламентами. Регуляторный и надзорный ландшафт финансового сектора на Кипре аналогичен тому, который действует в остальных странах ЕС, и инвесторы получают все преимущества требуемых нами высоких стандартов защиты.
В апреле 2019 года были внесены поправки в закон «О публичных подписках и проспектах». Кипр воспользовался своим правом, основанном на Регламенте ЕС 2017/1129 о проспектах, освободить публичные предложения ценных бумаг от обязательств по выпуску проспектов, при условии, что общая сумма каждого такого предложения в Европейском союзе не превышает €5 млн за 12 месяцев. В прошлом году мы внедрили в национальное законодательство европейскую директиву MiFID II, Регламент PRIIPs и Четвертую директиву ЕС о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (AMLD4), а уже очень скоро внедрим Пятую директиву (AMLD5). Всё это – очень важные правовые элементы с точки зрения прозрачности и защиты инвестора.
Наше национальное законодательство будет гармонизировано с Пятой директивой ЕС о борьбе с отмыванием денег (AMLD5) к январю 2020 года, что привнесет больше прозрачности в борьбу с отмыванием доходов и финансированием терроризма. Действие директивы AMLD5, среди прочего, распространяется на криптовалютные платформы и провайдеров услуги «кошелек». CySEC уже выпустила консультативный документ, не только предлагающий перенос правовых норм директивы AMLD5, связанных с виртуальными и криптовалютами и активами, но и принимающий во внимание рекомендации группы ФАТФ, чтобы привести под обязательства AML/CFT следующие виды деятельности: а) обмен криптоактивов, б) трансфер виртуальных активов и в) участие в предоставлении и предоставление финансовых услуг, связанных с предложением и/или продажей криптоактивов их эмитентом. По мнению CySEC, принятие этих положений необходимо и целесообразно, поскольку они помогут сделать более комплексным контроль тех рисков, связанных с отмыванием доходов, которые проистекают из работы с криптоактивами.
Кроме того, в прошлом году мы ввели в действие новые поправки к закону «Об альтернативных инвестиционных фондах», призванные упростить работу зарегистрированных альтернативных инвестфондов (RAIF). CySEC сейчас занимается пересмотром ограничений в инвестиционных нормах, действующих в отношении RAIF. В частности, в нормах, касающихся деятельности по выдаче ссуд и организации финансирования. Более того, стремясь устранить препятствия в работе инвестиционных фондов на Кипре, CySEC внесла дополнительные уточнения в правовую базу, регулирующую деятельность коллективных инвестиционных схем, в том числе «мини-управляющих» и администраторов фонда.
В рамках будущих проектов Союза рынков капитала – инициативы ЕС, направленной на углубление и дальнейшую интеграцию рынков капитала в странах Евросоюза, – CySEC заинтересована в более гармоничных и эффективных правилах работы инвестиционных фирм, упрощении трансграничного распределения инвестиционных фондов, а также в создании общеевропейской базы в области коллективного финансирования (краудфандинга) и равноправного финансирования. Еврокомиссия подготовила проект правовой документации в отношении трансграничного краудфандинга. CySEC сейчас изучает этот проект и в то же самое время создает национальную базу для регулирования краудфандинга.
Малый и средний бизнес и инновационные компании могут воспользоваться преимуществами взаимодействия с Европейским инвестиционным фондом. CySEC подала на рассмотрение правительства предложение по учреждению фонда акций совместно с Европейским инвестиционным фондом с целью финансирования предприятий МСБ. CySEC, как надзорный орган, могла бы обеспечить работу этого фонда по финансированию малого и среднего бизнеса и инвестированию в сектор в целом.
– Какие области являются приоритетными для CySEC как надзорного органа?
– В 2018 году CySEC поддерживала и направляла кипрские инвестиционные фирмы во всех вопросах, связанных с директивой MiFID II, с тем, чтобы они смогли обеспечить правовое соответствие своей деятельности наивысшим стандартам, эффективно и прозрачно адаптируясь ко всем предъявляемым нормативным требованиям. Оценка степени внедрения новых требований в рамках MiFID II остается нашим основным приоритетом на остаток 2019-го и начало 2020 годов.
В 2019–2020 годах CySEC сосредоточена на мониторинге того, насколько кипрские инвестиционные фирмы из групп высокого и средне-высокого риска соответствуют правовым требованиям касательно обязательств по проведению аудита. В некоторых компаниях, независимо от того, к какой группе риска они относятся, пройдут целевые проверки. В фокусе этих проверок – выполнение фирмами обязательств, связанных с: управлением продуктами, правомерностью и целесообразностью, информацией, адресованной клиентам, в том числе маркетинговыми сообщениями, отчетами о сделках, прозрачностью, стимулами и вознаграждениями, исполнением сделок на наилучших условиях, корпоративным управлением, EMIR, достаточностью капитала, клиентскими средствами и управлением риском.
Следует особо отметить, что ежегодные контрольные и аудиторские программы вырабатываются на основании Системы учета рисков в отношении организаций, сегментов рынка и процессов, которым присущи наибольшие риски. В области надзора за управляющими фондами коллективных инвестиций CySEC будет наблюдать за тем, соответствует ли их деятельность правовым требованиям, особенно в том, что касается организации, делегирования функций, оценки активов и обязательств, а также ликвидности. Говоря о проверках, связанных с потенциальным отмыванием доходов, в 2019 году CySEC провела четыре аудиторских проверки на местах и планирует провести еще 21. В ходе этих проверок особое внимание уделяется политике и процедурам, годовым отчетам, участию советов директоров в деятельности, мониторингу сделок, отчетности по внут-ренним и внешним подозрительным ситуациям, категоризации клиентских рисков, получению клиентского согласия на оплату, юридической проверке клиентов (CDD) и взаимодействию с третьими сторонами.
CySEC продолжит выпускать разъяснительные руководства, призванные помочь всем регулируемым организациям обеспечить соответствие имеющимся обязательствам. Кроме того, комиссия планирует участвовать в различных проектах, целью которых являются автоматизация и упрощение процедур и систем, что должно облегчить обеспечение правового соответствия и сделать надзор более эффективным.
– Какая ситуация сложилась на кипрском рынке ценных бумаг на сегодняшний день? Каковы ваши прогнозы на будущее?
– На данный момент под надзором CySEC работают 676 организаций, в том числе 248 инвестиционных фондов, лицензированных и регулируемых CySEC в рамках режима MiFID II. Для сравнения, в 2017 году их было 235, а в 2016-м – 214. На темпы роста этого сектора повлияли новая правовая база, регулирующая инвестиционные услуги в Европе, меры вмешательства, предпринятые Европейским управлением по надзору за рынком ценных бумаг, и ряд других важных правовых инициатив. В настоящее время на рассмотрение CySEC подано 27 заявок от компаний, которые хотят получить статус инвестиционной фирмы. В 2016 году таких заявок было получено 66, в 2017 и 2018 годах их число сократилось до 31 и 22 соответственно. Одновременно всё больше инвестиционных фирм на Кипре становятся участниками финтех-революции, что создает уникальную финансовую среду и уже способствует экономическому росту и занятости. Многие фирмы, особенно связанные с форекс-рынком, адаптируют свои бизнес-модели так, чтобы сделать новые технологии неотъемлемой частью своей работы в рамках долгосрочной правовой базы, созданной для усиления защиты инвесторов и повышения прозрачности и производительности. Надзорная деятельность CySEC основана на обеспечении высокого уровня инвесторской защиты и доверия, что поможет здоровому росту рынка инновационных продуктов. Параллельно, как я уже говорила, мы стремимся разобраться в новых продуктах и технологиях и поддержать инициативы по их безопасному использованию и внедрению. Наблюдается значительный интерес со стороны местных и зарубежных предпринимателей и инвесторов, желающих создавать на Кипре бизнес по предоставлению финансовых услуг в самом широком смысле слова. К примеру, сейчас мы рассматриваем 107 заявок от новых организаций, из которых 70 касаются выдачи лицензий различным структурам по работе с капиталом. Что касается инвестиционных фондов и управления фондами коллективных инвестиций, за последние два года в этом сегменте зафиксирован впечатляющий рост на 68%. Управление капиталом – это новая область, имеющая большое значение для CySEC. С точки зрения финансирования реальной экономики инвестиционные фонды выступают в качестве эффективной альтернативы банкам. В настоящий момент в нашем ведении находятся 190 инвестиционных фондов и управляющих такими фондами компаний. CySEC изучает возможность сделать свой вклад, в рамках существующих полномочий, в развитие новых инвестиционных продуктов и рынков на Кипре. В том числе, путем продвижения законодательной базы, регулирующей рынок инновационных продуктов и услуг при помощи новых технологий.
