Кипрские инвестиционные фирмы (CIFs), лицензированные Кипрской комиссией по ценным бумагам и биржам (CySEC), будут обязаны предоставлять подробные отчеты о заключенных сделках, в соответствии с новыми требованиями, установленными Европейским органом по ценным бумагам и рынкам (ESMA). CySEC сообщил об этом 31 января.
ESMA объявил свои требования и инструкции в конце октября прошлого года. Они начнут действовать с 3 января 2018 года для контролирующих органов, которые попадают под Директиву о рынках финансовых инструментов (MiFID), а также для участников финансового рынка, находящихся под их контролем.
Кипрские инвестиционные фирмы (CIFs) должны будут предоставить информацию об объеме сделок, которые они проводят от имени своих клиентов для каждого подкласса финансовых активов в сравнении с объемами сделок, проведенных от имени клиентов для всех классов финансовых активов, предлагаемых фирмой.
Отчёты об объёмах должны содержать информацию о соотношении собственного и заёмного капитала, где это применимо, а также показатели сделок по контрактам на разницу (CFDs), которые были заключены в течение отчётного периода. Включать краткосрочные сделки в отчеты не требуется.
Обязательства по отчётам о сделках ESMA теперь включат и отчёты о сделках по финансовым инструментам, которыми торгуют на многосторонних торговых системах (MTFs) и на организованных торговых системах (OTFs). В дополнении, требования прозрачности теперь расширятся и охватят различные категории финансовых инструментов, не только акции, но также облигации и деривативы.
Кипр является одной из основных стран, которую выбирают форекс компании и брокеры бинарных опционов, желающие работать на рынке ЕС. CIF лицензия позволяет им действовать во всех странах Европейской экономической зоны (EEA), благодаря директиве ЕС.
Источник: smnweekly.com
Известный египетский предприниматель Нагиб Савирис, в активе которого свыше 3,7 млрд долларов (по данным Forbes на начало 2017 года), готов инвестировать 235 млн долларов в строительство недвижимости на побережье Айя-Напы. Об этом он сообщил в ходе презентации проекта на пресс-конференции 29 января 2017 года в Дубаи.
Савирис уверен, что новый проект сможет придать роскошь архитектурному облику известного кипрского курорта. Его кипрский бизнес-партнер Ставрос Карамонданис подтвердил, что цель проекта - создать первую «элитную зону отдыха» для ценителей и назвал Дубаи – одним из приоритетных рынков для продажи новой недвижимости.
В проект строительства марины Айя-Напа входят две высокие башни, 190 апартаментов и 29 вилл, некоторые из которых – с частными пляжами. Завершение строительства намечено на 2021 год.
Источник: egyptindependent.com
Фото (С): egyptianstreets.com
Со времён «большого взрыва» Кипрской фондовой биржи почти два десятилетия назад очень немногим финансовым компаниям удалось пережить кризис и последовавший за ним четыре года назад обвал банковского сектора. Однако компания Demetra Investments оказалась устойчивее и сильнее рынка. В подтверждение тому, Demetra Investments Public Company Ltd (DI), управляющая €120 млн активов, уже давно известна как крупнейшая инвестиционная компания, зарегистрированная на Кипрской фондовой бирже (CSE).
Никос Михаэлас, обходительный киприот с докторской степенью в области финансовой экономики (Manchester Business School), является одним из самых опытных инвестиционных менеджеров в стране. Он присоединился к DI в 2005 году и быстро поднялся по служебной лестнице, заняв пост генерального директора одного из крупнейших местных институциональных инвесторов.
– Давайте начнём с вопроса, которым задаются многие инвестиционные менеджеры. Когда появляется инвестиционная возможность, что именно помогает вам понять, нужна ли эта инвестиция в вашем портфеле?
– Это ли не вопрос на миллион долларов! Прежде всего, мы пытаемся определить перспективы и риски, которые влечёт за собой каждая инвестиция. Каковы источники доходов и их качество? Насколько устойчива доходность капитала? Насколько ликвиден актив и как он может повысить эффективность нашей деятельности или уменьшить её волатильность? Наша основная цель – создать доходность в долгосрочной перспективе для 150 тысяч наших инвесторов, однако мы также оцениваем эффект, который инвестиция может оказать на нашу текущую деятельность и баланс. Мы тратим огромное количество времени, как на уровне менеджмента, так и на уровне Совета директоров, пытаясь понять рынок той или иной инвестиции и оценить соотношение риска и доходности по ней. Оценка ситуации всегда остаётся в центре внимания. Иногда мы делаем ошибки, инвестируя чуть раньше либо чуть позже, однако в большинстве случаев нам всё удаётся.
– Каким был самый главный урок в вашей карьере?
– Оставаться сосредоточенным на нашей стратегии и быть готовым к быстро меняющейся экономической среде. Возможно финансиализация мировой экономики и породила больше возможностей, но при этом она и увеличила риски. Вслед за банковским кризисом на Кипре, в Европе был принят ряд мер и новых директив, которые в корне изменили общепринятое представление об управлении ликвидностью для различных типов институциональных инвесторов и управляющих фондами. Приведу пример: раньше мы верили, что для простых процентных депозитов потенциальное банкротство банка не страшно. Однако теперь это не так. На самом деле, депозиты свыше €100 тыс. – это финансовый продукт с низкой рентабельностью и средним риском. Профессионалу в сфере инвестиций казалось немыслимым беспокоиться о депозитах в евро в европейском банке. Но сейчас это риск, пусть и маловероятный, который необходимо учитывать каждому менеджеру.
– Какова ваша инвестиционная стратегия?
– Наша цель, конечно же, состоит в том, чтобы максимизировать стоимость акционерного капитала за счёт долгосрочного устойчивого дохода. Наша стратегия – диверсифицировать инвестиции, создавая средне- и долгосрочные позиции в компаниях, которые предлагают постоянный качественный доход и удовлетворяют ряду других критериев. У нас есть стратегические инвестиции в крупнейших бизнес-организациях на Кипре, часть которых ведут деятельность на международном уровне. В основе этих инвестиций – стратегия регулярных дивидендов.
Помимо того, большая доля нашего инвестиционного портфеля приходится на доходные коммерческие объекты недвижимости в деловых центрах страны. Стабильный и устойчивый доход в долгосрочной перспективе – это стратегия, лежащая в основе наших инвестиций в недвижимость.
Мы также уделяем внимание инвестициям, относящимся к категории кризисоустойчивых или имеющих глобальную клиентскую базу. Примерами могут служить наши инвестиции в опреснительные станции и в NIPD – биотехнологическую компанию, которая всего лишь в прошлом году с большим успехом запустила свою пренатальную диагностику синдрома Дауна, известную как Veracity.
Банковский кризис породил инвестиционные возможности, которые в докризисную эпоху были нам недоступны. Мы сыграли ведущую роль в капитализации Hellenic Bank – одного из системных банков страны, – приобретя долю, о покупке которой ещё пару лет назад и мечтать не могли. В настоящее время мы входим в число крупнейших акционеров Hellenic Bank, третьего по величине банковского учреждения на Кипре. Не скрою, что работа банка не оправдала наших ожиданий. Тем не менее быстрое улучшение экономической среды и решительность правительства в сфере реализации реформ внушают оптимизм в банковском секторе. Как один из основных акционеров, мы должны делать больше, чтобы помочь Hellenic Bank справиться с текущими проблемами. В конце концов, все мы в одной команде.
– Какова была самая важная новость 2016 года в инвестиционной сфере на Кипре?
– В последний год существенные успехи можно было наблюдать практически в каждом секторе экономики, частично благодаря реформам, а отчасти из-за повышения спроса из-за рубежа. Даже ослабевший было строительный сектор окреп. Как ожидается, показатель экономического роста в 2016 году превысит 2,7%. Однако самая важная новость в инвестиционной сфере – это, конечно, изменение прогноза некоторых рейтинговых агентств по кипрской банковской системе с негативного на позитивный. По мнению Moody's, восстановление экономики Кипра сделает банки прибыльными и улучшит слабое качество их активов.
– Каковы ваши экономические ожидания на 2017 год? Какие сферы или проекты принесут больше прибыли инвесторам?
– Благодаря повышению кредитного рейтинга международными рейтинговыми агентствами, кипрская экономика постепенно приближается к инвестиционному уровню. Его достижение создаст многочисленные преимущества для экономики и инвестиционной сферы. По моим прогнозам, местная экономика достигнет инвестиционного уровня в течение 2017 года; это позволит снизить будущие государственные расходы по займам и вновь привлечёт иностранных институциональных инвесторов на Кипр. Приток прямых иностранных инвестиций в страну будет поддержан новым капиталом, что, в свою очередь, положительно отразится на рентабельности и повысит качество активов в банковском секторе. Это станет стимулом для всей экономики и – я уверен – повлияет на уровень безработицы. Более того, возможное решение кипрской проблемы повлечёт кардинальные перемены не только с политической и геостратегической точки зрения, но и в экономическом плане, с потенциальными огромными преимуществами в энергетическом и банковском секторах, а также в секторах торговли, судоходства и недвижимости.
Уровень безработицы с учётом сезонных колебаний составил 14,3% в декабре 2016 года по сравнению с ноябрём, когда он был зафиксирован на уровне 14,2% и декабрём 2015 года (13,1%).
По оценкам Eurostat 62 000 мужчин (14,1%) и женщин (14,5%) на Кипре остались без работы в ноябре прошлого года. Уровень безработицы среди молодежи младше 25 лет остался на стабильном уровне 32,8% (13 тыс. чел.) за последние три месяца, но увеличился по сравнению с декабрём 2015 года (30,3%).
В тоже время уровень безработицы с учётом сезонных колебаний в еврозоне (EA19) составил 9,6% в декабре 2016 года, что на 0,1% ниже по сравнению с ноябрём и на 0,9% ниже уровня декабря 2015 года. Это рекордно низкий уровень безработицы с мая 2009 года.
Среди членов ЕС ниже всех безработица в декабре 2016 года была в Чехии (3,5%) и Германии (39%).
Самый высокий уровень безработицы был в Греции (23,0% в октябре 2016 года) и Испании (18,4%).
По сравнению с прошлым годом уровень безработицы упал в 24 странах-членах ЕС, однако он увеличился на Кипре (с 13,1% до 14,3%), в Италии (с 11,6% до 12,0%), Эстонии (с 6,6% до 6,7% между ноябрём 2015 и ноябрём 2016 гг) и в Дании (с 6,1% до 6,2%).
Источник: in-cyprus.com
До сих пор продажи недвижимости, приобретенной Bank of Cyprus (BoC) в результате соглашений о реструктуризации кредитов, оставляют желать лучшего. Из 1,3 миллиарда евро недвижимости на балансе банка отделом управления собственности (REMU) BoC было продано всего на сумму 110 млн евро. В связи с этим BoC и другие банки запросили продления периода в течение которого недвижимость может быть реализована.
По расчетам, к концу сентября 2016 года отдел управления недвижимостью BoC располагал недвижимым имуществом на сумму 1,3 млрд евро, 85% из которой находится на Кипре, 12,3% - в Греции, а остальные 2,7% - в других странах.
Из собственности в распоряжении банка на Кипре 31,5% находятся в Никосии, 25% - в Лимассоле, 25,5% - в Пафосе, 10,9% - в Ларнаке и 5% - в регионе Фамагуста.
Источник: in-cyprus.com
Правительство Кипра продало 13-недельные облигации на сумму 100 млн евро с отрицательной доходностью 0,01 процента, что является новым рекордом отрицательной ставки по сообщению Департамента управления государственным долгом (PDMO).
Общий объем поданных заявок достиг 324 млн евро, в то время как конкурентные заявки достигли 209 млн евро. Заявка с самой высокой доходностью была 0%, а с самой низкой - минус 0,06%.
Подобные ценные бумаги Правительство продало 3 января текущего года на сумму 100 млн евро со средней доходностью 0,02%.
Источник: cyprusbusinessmail.com
В ноябре 2016 года доход от туристического сектора увеличился на 2,3% достигнув 83,8 млн по сравнению с ноябрём 2015 года.
Ежегодный рост доходов с января по ноября 2016 года составил 12% или 2,3 млрд евро, согласно отчету Статистической службы Кипра CyStat от 30 января.
В середине декабря CyStat сообщил, что турпоток на Кипр увеличился на 15% в ноябре 2016 года (124 192 чел.) и на 20% в годовом выражении (3 098 604 чел.)
Рост доходов был ниже количества прибывших в основном за счет ежегодного уменьшения на 7,9% средней продолжительности пребывания (до 9,5 дней) в сочетании со снижением на 3,4% расходов на человека в день (до 71 евро).
Например, несмотря на то, что количество туристов из Великобритании выросло в ежегодном выражении на 3,4% в ноябре 2016 года в совокупности с увеличением средней продолжительности пребывания на 3% (до 12,1 дней), общие расходы туристов снизились на 11,2% на человека в день (до 70,64 евро).. С другой стороны, из России прибыло на 0,6% меньше туристов и оставались они в стране на 7,4% меньше (до 8,7 дней), их общие расходы увеличились на 9,9% (до 80 евро) на человека в день.
Источник: cyprusbusinessmail.com
Андрус Ансип (Andrus Ansip) вице-председатель Европейской комиссии по единому цифровому рынку отметил в интервью Кипрскому агентству новостей, что на Кипре произошли обещающие подвижки в сторону дигитализации страны.
Ансип, который прибыл на Кипр для встреч с государственными лицами и заинтересованными сторонами, сказал, что в некоторых сферах внедрение цифровых услуг «было довольно значительным», приводя в пример электронную систему закупок, которая получила международное признание.
Он также поблагодарил Правительство Кипра за его поддержку создания единого цифрового рынка в Евросоюзе, что принесет пользу малым и средним бизнесу, стартапам и обществу в целом, поскольку будут действовать унифицированные правила.
В тоже время, еврокомиссар отметил, что на данный момент Кипр занимает 23 место в индексе цифровой экономики и общества DESI, то есть предстоит еще много работы.
Ансип также приехал с целью провести переговоры с министром энергетики, торговли, промышленности и туризма Йоргосом Лаккотриписом и министром транспорта, коммуникаций и общественных работ Мариосом Димитриадисом о снятии тарифов за услуги в роуминге. Напомним, что с 15 июня 2017 года Евросоюз надеется устранить тарифы на роуминг.
Источник: in-cyprus.com
Привлекательная система налогообложения, действующая на Кипре, является одной из главных причин для присутствия здесь многих международных компаний. Партнёр компании EY, руководитель лимассольского офиса отмечает самые, на его взгляд, важные, такие как введение статуса недомициля. Эксперт также говорит о существующих на данный момент проблемах и даёт свой прогноз на 2017 год.
– Назовите ключевые изменения в налоговом законодательстве, принятые в 2016 году.
– Любые постановления и рабочие изменения на практике теперь должны соответствовать строгим директивам ЕС о прозрачности и оформляться в определённом формате, что обеспечит более полное раскрытие информации и обмен ею между странами ЕС. Информация о группах компании по всему миру и о её бенефициарах должна раскрываться и автоматически отсылаться во все страны ЕС для максимальной прозрачности.
Кипрское законодательство в сфере прав интеллектуальной собственности (ИС) было изменено, чтобы прийти в соответствие с директивами и «согласованным подходом» (nexus approach) ЕС, укрепив тем самым репутацию Кипра, который внедряет глобальные требования ОЭСР.
В настоящее время Кипр применяет консолидированную отчётность (CR), а это означает, что транснациональные корпорации с оборотом в €750 млн и более должны заявлять о характере своих операций и деятельности группы в каждой стране, а также должным образом обосновывать полученную прибыль. Это лишний раз подтверждает, что на Кипре действует режим предельной прозрачности, который, в свою очередь, положительно влияет на деловую репутацию страны.
Принятие и скорейшее внедрение автоматического обмена информацией (CRS – общие стандарты отчётности), при котором происходит обмен всей информацией о счетах с 90 странами мира, опять же характеризует Кипр как юрисдикцию с полностью прозрачной деловой средой, имеющую реальное экономическое содержание.
– С какими налоговыми проблемами мы сталкиваемся сейчас?
– Одной из наиболее важных задач, стоящих перед Кипром, станет внедрение новой директивы ЕС по борьбе с уклонением от уплаты налогов (ATAD). Это существенно повлияет на местные предприятия и компании c «бездокументной» организацией производства. Будут установлены строгие правила, обязующие эти компании показывать прибыль там, где присутствуют их люди и где ведётся их бизнес.
Новая директива затронет «бездокументные» компании, для которых Кипр выступает холдинговой юрисдикцией, то есть такие, которые не имеют физически присутствующих на острове сотрудников или не ведут никакой деятельности. Бремя налогообложения и прибыль должны быть там, где присутствуют люди и ведётся деятельность. Другими словами, в 2017 году компаниям придётся прилагать больше усилий, доказывая своё физическое присутствие. И хотя данное законодательство не вступит в силу до 2019 года, Кипр должен незамедлительно начать внедрение директивы ATAD.
– Как сегодня развивается сектор форекс?
– В настоящее время индустрия форекс на Кипре процветает. Имея всего несколько сотрудников и хорошие компьютеры, можно зарабатывать миллионы на миллиардных оборотах, и это фактически превращает Кипр в идеальное место для форекс-компаний. Регистрируя здесь свой бизнес, форекс-компании могут воспользоваться преимуществами и гибкостью рынка ЕС, доступными для них с момента получения операционной лицензии от Кипрской комиссии по ценным бумагам и биржам (CySEC). В то время как доступ к европейскому рынку через страну с благоприятными и гибкими условиями является привлекательным предложением для форекс-компаний, наша чрезмерная бюрократия и зарегулированность продолжают тормозить расширение этой и других отраслей – и это проблема, которую правительству необходимо решать.
Внедрение требований об отчётности и прозрачности, происходящее на протяжении 2015-2016 гг., продолжится и в 2017 году; при этом дополнительные директивы ЕС должны обеспечить более высокий уровень прозрачности.
Благодаря налоговому режиму Кипра и его стабильности, ожидаемые изменения в законодательстве и в процедурах регистрации, по оценкам, помогут ускорить развитие фондового сектора.
– Каковы признаки восстановления кипрской экономики?
– Постепенно возвращается доверие к Кипру, международные инвестиции в банках исчисляются миллиардами, объём необслуживаемых кредитов сокращается, экономика демонстрирует темпы роста почти 3%, в то время как турпоток растёт и, как ожидается, будет расти и в 2017 году. Мы наблюдаем, как падает уровень безработицы, появляется больше рабочих мест, а ценность недвижимости и объём её продаж растут, что всегда является хорошим индикатором восстановления.
– По вашему мнению, что стало важнейшим событием в налоговой сфере Кипра в 2016 году?
– Это, безусловно, налоговые льготы для недомицилей. Недавно введённые налоговые льготы, касающиеся статуса недомициля и иностранных инвестиций на Кипр, поддерживают законодательные инициативы по укреплению и стимулированию роста и прозрачности реального бизнеса. Это важнейшее стратегическое решение 2016 года. Статус лица, не имеющего домициля, предоставляет иностранцам налоговые стимулы для перевода своих доходов и деятельности на Кипр, чтобы заниматься «реальным бизнесом» в юрисдикции «с благоприятными и гибкими условиями». В свою очередь, эти люди извлекают выгоду за счёт льгот по налогу на доход от прироста капитала при покупке недвижимости до 31 декабря 2016 года. Кроме того, недомицили освобождены от уплаты налогов на дивиденды и процентный доход, а также не платят налог на доходы от продажи инвестиций, облигаций и акций. Правительство надеется, что условный процентный вычет по ставке 2,5% и льготы для недомицилей приведут к регистрации новых компаний на острове, привлекут на Кипр больше иностранных инвестиций и обеспечат рост реального бизнеса.
– Каких изменений в налоговой сфере стоит ожидать в 2017 году?
– Пока не ожидается введения каких-либо новых налогов. Напротив, политика правительства направлена на сокращение их числа: в 2017 году хорошей новостью станет отмена двух видов налогов. Так, с 1 января 2017 года правительство отменяет специальную меру, принятую в 2013 году, а именно дополнительный социальный сбор с заработной платы в размере 3% (максимум) для работников, работодателей и пенсионеров в частном секторе. Отмена этого налога, который выплачивался одновременно с установленным взносом в фонд социального страхования, означает, что компании и сотрудники получат существенную экономию вплоть до 3,5%. Взносы на социальное страхование останутся без изменений.
Вторая отмена касается налога на недвижимое имущество, который правительство ввело в 2013 году, а в 2016 году сократило на 75%. В 2017 году данный налог отменён окончательно. Такое решение приветствовали владельцы земли и недвижимости, которые продолжат выплачивать соответствующие муниципальные сборы, но в целом станут платить меньше.
Налог на оборону, установленный после турецкого вторжения 1974 года, останется без изменений, однако никаких дополнительных отчислений не ожидается. Этот налог не касается иностранных граждан, проживающих на Кипре.
– Каков ваш общий прогноз для Кипра на 2017 год?
– Бизнес-среда на Кипре продолжает укрепляться. Крупные многонациональные компании направляют сюда всё больше людей, и будущее видится мне в положительном свете. Наши налоговые послабления привлекают компании, желающие сменить юрисдикцию; Кипр предлагает качественные услуги и является надёжной альтернативой многим юрисдикциям, но без налоговых сборов по ставке 70% или услуг специалистов, час работы которых стоит $2 000.
В продолжение беседы с бывшим президентом Республики Кипр Джорджем Василиу (первая часть видео интервью здесь) мы спросили его о прогнозах на 2017 год. По мнению Василиу, решающим для дальнейшего успешного развития страны станет исход переговоров по кипрской проблеме и, в случае положительного результата, он прогнозирует гарантированный рост национальной экономики около 5% в 2017 году и еще больше - в следующем.
Основные отрасли, где рост будет продолжаться: туризм и сфера услуг. Можно ожидать и значительный подъём в сельском хозяйстве, а также и в других отраслях.
Василиу сделал упор на то, что иностранным инвесторам необходима безопасность для их бизнеса и активов, и как раз на Кипре такие условия существуют благодаря развитой инфраструктуре и профессиональным услугам. Бывший президент также пожелал всем счастливого нового года, экономических успехов Кипру и России и выразил надежду на отмену санкций в ближайшее время.
Полный текст интервью можно прочитать здесь и в печатном издании "Успешного бизнеса".
