Мы обратились с вопросами к тем, кто изо дня в день сталкивается с реалиями кипрского бизнеса. Интересно, что думают о перспективах дальнейшего развития и инвестиционной привлекательности Кипра наши собеседники?
Что необходимо Кипру, чтобы стать привлекательным бизнес-центром и направлением для иностранных инвестиций? Есть ли у Кипра шансы стать лидером в этой сфере, или его репутация безвозвратно испорчена?
После событий 2013 года Кипр предпринял важные меры по восстановлению доверия к экономике и банковскому сектору. Наша страна продемонстрировала стойкость, несмотря на неблагоприятную обстановку в период экономического кризиса, и теперь мы вступаем в фазу стабилизации и роста.
То, что пришлось пережить Кипру за последние два года, не имеет прецедентов – это потеря 40% банковского сектора страны и подрыв репутации. Тем не менее, Кипр пережил этот удар и сумел устоять – без реальных потерь среди существующих бизнесклиентов и с перспективами развития нового бизнеса. Этот период лишений стал своеобразным тестом и укрепил отношения Кипра с его партнёрами. В критический момент своей экономической истории Кипр доказал, что клиенты и деловые партнёры могут рассчитывать на доверие, наработанное за долгие годы сотрудничества. Кроме того, Кипр продемонстрировал способность адаптироваться к изменяющимся условиям. Благодаря этому международные правила, воспринимаемые другими странами как бремя, для Кипра стали возможностью повысить качество обслуживания клиентов.
Стойкость и способность адаптироваться, подкрепленные проверенной репутацией, формируют новый уровень доверия. Именно такой новый бренд мы должны создать для Кипра. Это нелёгкая задача, но её можно решить. Возможно, репутация Кипра и была подорвана, однако сейчас всё готово для появления нового бренда Кипра.
Андреас Афинодору
Исполнительный директор
Aspen Trust Group
andreas.athinodorou@aspentrust.com
Общеизвестно, что после впечатляющего спасения Кипра от финансовой катастрофы, у страны снова появились инвестиционные перспективы. Это подтверждается хотя бы тем фактом, что доходность кипрских облигаций снизилась до 4%. Такое развитие событий ведёт нас к следующему этапу: созданию условий для реализации инвестиционных проектов. В контексте высококачественного обслуживания в финансовой сфере, предоставляемого на Кипре, наша цель – сократить бюрократическую волокиту, ускорить процедуры лицензирования, сохранить наш привлекательный налоговый режим и расширить конкурентные преимущества страны, что позволит привлечь новые инвестиции. Специализированный медицинский туризм, с особым акцентом на сектор светолечения (фототерапию), занимает особое место среди сравнительных преимуществ Кипра. На сегодняшний день более 32 млн людей, проживающих в странах Северной Европы, в России и на Украине, страдают от сезонной депрессии ввиду недостатка солнечного света . На Кипре же погодные условия благоприятны круглый год, и его превращение в региональный фототерапевтический центр может стимулировать огромный приток инвестиций в сфере недвижимости, медицинского туризма и отдыха.
Никос Нурис
Член Парламента
Республики Кипр
ДИСИ
Кипр уже начал реформы, необходимые для того, чтобы стать привлекательным бизнес-центром и направлением для иностранных инвестиций. Достаточно посмотреть на те многонациональные компании из разных секторов, которые обосновываются на Кипре. Мне известно, что правительство работает над стратегическим планом экономического роста, однако всегда есть к чему стремиться. Имеется ряд факторов, которые необходимо принять во внимание.
Необходимо добиться прозрачности работы и по - бороть коррупцию; важно продвигать географические преимущества страны, что позволит стать транзитным центром между тремя континентами; наконец, нужно развивать связи по всем направлениям, регулировать энергетический сектор и стимулировать предпринимательство с целью создания новых рабочих мест.
Мы также должны учитывать тот факт, что потенциальное решение кипрской проблемы благоприятно скажется на целом ряде направлений.
Кипр продемонстрировал стабильность и ориентированность на реформы. Поэтому мы надеемся, что в конце этого года программа «тройки» будет завершена. Банковский сектор стабилизировался, а все ограничительные меры сняты. И мы можем говорить о восстановлении репутации Кипра.
Джон Йоргулас
Генеральный директор
The Economist events (Кипр)
За последние 12 месяцев Кипр немало сделал для восстановления своей экономики. Успешное размещение облигаций на сумму 750 млн евро на международных рынках говорит о том, что страна постепенно возвращает утраченное доверие инвесторов. Кроме того, структурные реформы банковской сферы, а также государственного и частного секторов уже положительно сказываются на состоянии местной экономики. Вдобавок, парламент принял целый ряд новых законов и поправок к действующим законам с целью:
• повысить конкурентоспособность Кипра как международного финансового центра;
• укрепить государственные финансы;
• добиться более эффективного налогового администрирования;
• укрепить основы государственного управления.
Ниже представлен обзор основных налоговых и других изменений, которые вступили в силу в 2014 году.
ПОВЫШЕНИЕ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ
Альтернативные инвестиционные фонды
В июле 2014 года в «Официальном правительственном вестнике» был опубликован закон «Об альтернативных инвестиционных фондах» (AIF)1. Он заменил закон «О международных коллективных инвестиционных схемах» (ICIS). Закон об AIFs направлен на укрепление режима учреждения и управления фондами на Кипре посредством введения новых организационных структур, которые были невозможны в рамках прежнего законодательства. Например:
• Зонтичные структуры с несколькими инвестиционными подразделениями, которые позволяют управлять различными пулами активов, следуя различной инвестиционной политике; при этом активы и обязательства каждого такого пула обособлены.
• Общие фонды, являющиеся контрактными структурами фондов, которые предполагают участие инвесторов в качестве совладельцев активов AIF.
Налоговый режим Кипра особенно привлекателен для фондов. Операции с ценными бумагами не облагаются налогом на прибыль; доход от дивидендов освобожден от налогообложения (за некоторыми исключениями); отсутствуют налоги у источника на дивиденды и процентные платежи. Кроме того, Кипр располагает широкой сетью соглашений об избежании двойного налогообложения для международного налогового планирования.
Инновационный бизнес
В июле 2014 года в закон «О подоходном налоге» (ITL) были внесены поправки. Они предусматривают налоговые льготы для «инновационного бизнеса» (как он определен в ITL), а также для инвесторов в этой сфере – компаний и частных лиц. Так, любые расходы «инновационного бизнеса» на исследования и разработки будут в равной мере вычитаться из суммы его налогооблагаемого дохода в течение шести лет, начиная с года, в котором такие расходы были понесены. Кроме того, любые расходы на приобретение инвестором акций какого-либо «инновационного бизнеса» будут вычитаться из налогооблагаемого дохода этого инвестора.
Взнос в Фонд обороны, взимаемый с дивидендов
С 1 января 2014 года специальный взнос в Фонд обороны в отношении дивидендов, выплачиваемых налоговым резидентам Кипра, был снижен с 20% до 17%. Дивиденды, выплачиваемые лицам, не являющимся налоговыми резидентами Кипра, по-прежнему освобождены от данного взноса.
УКРЕПЛЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ФИНАНСОВ
Специальный взнос на зарплаты и пенсии
С 1 января 2014 года диапазоны и ставки, на основании которых работодатель и сотрудники выплачивают вышеупомянутый специальный взнос, были пересмотрены следующим образом:
|
Месячный доход до вычета налогов (€)
|
Процентная ставка (%) |
| 0–1500 | 0 |
| 1501–2500 | 2,5 |
| 2501–3500 | 3,0 |
| 3501–4500 | 3,5 |
Вышеуказанные ставки применимы к деятельности, осуществленной на Кипре. Специальный взнос не взимается, если деятельность осуществляется за пределами Кипра.
Взнос в Фонд социального страхования
С 1 января 2014 года взносы работников и работодателей в Фонд социального страхования выросли на 1%. Сотрудники перечисляют в социальный фонд 7,8% от своего дохода до вычета налогов, работодатели делают взнос в таком же размере.
Налог на добавленную стоимость
С 13 января 2014 года стандартная ставка налога на добавленную стоимость (НДС) была повышена с 18% до 19%, а пониженная ставка НДС – с 8% до 9%.
ЭФФЕКТИВНОЕИ РАЦИОНАЛЬНОЕ НАЛОГОВОЕАДМИНИСТРИРОВАНИЕ
Единый Налоговый департамент
С 1 июля 2014 года Налоговое управление Кипра было объединено с Налоговой службой НДС. Ожидается, что процесс их интеграции, который завершается в настоящее время, приведет к более эффективному использованию времени, снижению административных расходов и повышению качества обслуживания налогоплательщиков.
Возможность сбора налогов
С целью сделать процесс сбора налогов более эффективным, парламент внес поправки в закон «О сборе налогов» (CTL). Они дают правительству дополнительные инструменты для сбора согласованных, но не уплаченных в срок, налогов, включая такие меры, как:
• конфискация денежных средств с банковских счетов;
• конфискация и продажа прочего движимого имущества; а также
• оформление обременения на недвижимое имущество.
Подобные инструменты успешно применяются налоговыми органами других стран-членов ЕС. Следует отметить, что вышеописанные нововведения не касаются тех, кто своевременно исполняет свои налоговые обязательства.
Самостоятельный расчет налогов для физических лиц
Согласно недавней поправке к закону «О начислении и сборе налогов» (ACTL), лица, получающие доход в виде заработной платы, и прочие физические лица, которые обязаны подавать налоговую декларацию о доходах, должны самостоятельно производить расчет и уплачивать (если это применимо) любой оставшийся подоходный налог в Налоговое управление Кипра. Сделать это необходимо в течение двух месяцев с момента наступления предельного срока подачи налоговой декларации. Данная поправка применима к налогам, относящимся к налоговому году 2014 и далее.
УКРЕПЛЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО УПРАВЛЕНИЯ
Расширение ответственности в случае уголовного преступления
Согласно версии закона, действующей до внесения в него изменений, любое лицо, которое – обманным путем или преднамеренно – некорректно делает заявление или подает декларацию в отношении своего дохода, является виновным в совершении уголовного преступления. Кроме того, любое лицо (в том числе юридическое), которое сотрудничает, поощряет или содействует другому лицу в совершении такого уголовного преступления (как описано выше), также виновно в совершении преступления.
Согласно поправке к закону ACTL, если лицо, совершающее любое из указанных выше уголовных преступлений, является юридическим лицом, то лица, связанные с данным юридическим лицом (перечислены ниже), также считаются причастными к совершению преступления, если будет установлено, что они обманным путем участвовали или сотрудничали в совершении такого преступления:
• управляющий директор;
• члены Совета директоров;
• любое другое должностное лицо, выполняющее обязанности по финансовому управлению для юридического лица, или любое другое лицо, которое предположительно выступает в этом качестве.
Уголовная ответственность за неуплату налогов
При задержке в оплате налогов, удерживаемых у источника (подоходный налог, взнос в Фонд обороны и специальный взнос), лицу может быть предъявлено обвинение без доказательства в суде, что правонарушитель совершил обманное действие.
РАСШИРЕНИЕ СЕТИ СОГЛАШЕНИЙ ОБ ИЗБЕЖАНИИ ДВОЙНОГО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
Помимо повышения своей конкурентоспособности благодаря обновленному налоговому законодательству, Кипр также развивает свою сеть соглашений об избежании двойного налогообложения (DTT). Такие соглашения предоставляют значительные преимущества компаниям – налоговым резидентам Кипра, ведущим деловую деятельность за рубежом. В связи с этим в 2014 году Кипр подписал DTTs с Норвегией, Швейцарией, Гернси и Исландией. Кроме того, в 2014 году в силу вступили соглашения между Кипром и следующими странами:
• Украина
• Финляндия
• Эстония
• Португалия
• Объединенные Арабские Эмираты
• Испания
Эти соглашения являются полезными инструментами для инвесторов, осуществляющих инвестиции как в экономику Кипра, так и за его пределами.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Несмотря на трудности, возникшие в последние два года, Кипр остается надежным и конкурентоспособным международным деловым и финансовым центром. Страна по-прежнему предоставляет благоприятный налоговый режим, эффективное налоговое администрирование и обширную сеть соглашений об избежании двойного налогообложения.
1 - См. «Успешный бизнес» №14 (июль 2014), «Новые перспективы» – подробный аналитический материал об инвестиционных фондах на Кипре и интервью с председателем Кипрской ассоциации инвестиционных фондов – прим. ред.
Пьерис Марку
Партнер и руководитель
oтдела налоговых
и юридических услуг
DeloitteCyprus
В процессе обсуждений экономической ситуации Кипра, возникает довольно много вопросов, ответы на которые могут дать, только профессионалы, которые сталкиваются с ними в своей повседневной жизни.
Что необходимо предпринять Правительству Кипра, чтобы превратить остров в конкурентоспособное и привлекательное направление для инвестиций и место для регистрации серьёзных инвестиционных компаний, работающих за рубежом?
Кипр остаётся жизнеспособным и сохраняет преимущества, которые привлекают международных инвесторов и иностранные компании. Большое значение имеет поддержка Президента Республики Кипр Никоса Анастасиадиса: «Мое видение Кипра в течение последующих пяти лет состоит в том, чтобы способствовать росту экономики, поощрять иностранные инвестиции, повысить конкурентоспособность Кипра и создать более эффективную бизнес-среду».
Кроме того, пришло время решить кипрскую политическую проблему! Кипр является очень привлекательным направлением для компаний, вовлеченных в судоходную отрасль. Его стратегическое географическое положение, отличная тоннажная налоговая система и наличие многочисленных соглашений с другими центрами судоходства укрепляют его позиции. Лично я считаю, что кипрский флаг является одним из лучших и самых выгодных флагов и должен войти в пятёрку мировых лидеров. Страна имеет отличную квалифицированную рабочую силу, в сфере как юридических, так и бухгалтерских услуг, а также предлагает профессиональное обслуживание и качественные банковские операции. Несмотря на плачевные события 2013 года в финансовом секторе, я верю, что Кипр является наиболее привлекательным бизнес-центром для деятельности моей компании, как, впрочем, и многих других.
Я полностью поддерживаю Национальную стратегию продвижения и повышения продаж в судоходной отрасли, недавно представленную министром транспорта, коммуникаций и общественных работ Мариосом Димитриадисом, и я рад быть составе соответствующей рабочей группы. Правительство планирует в ближайшее время санкционировать Национальную стратегию сфере судоходства с целью поддержать отечественный реестр – то, о чём я так долго мечтал.
Эберхард Кох
Управляющий директор
Österreichischer Lloyd
С того момента, как в 2013 году Кипру понадобилась экстренная финансовая помощь от международных кредиторов, страна, на наш взгляд, восстановила свою репутацию как привлекательное направление для иностранных инвестиций. Политика правительства ориентирована на привлечение иностранных инвесторов, включая меры по налаживанию связей между Европой и Ближним Востоком. ТПП Кипра находится в тесном контакте с правительством и принимает участие в официальных визитах в различные страны, способствуя информированию иностранных инвесторов о потенциале Кипра. Мы удовлетворены проводимой правительством политикой и тесно сотрудничаем с властями в секторах экономики, речь о которых идёт ниже.
Банковский сектор находится в процессе реструктуризации, а крупные банки контролируются непосредственно ЕЦБ. Это помогло привлечь иностранный капитал, и новые владельцы взяли на себя активную роль в управлении двумя основными кипрскими банками. Существует потенциал для привлечения ещё большего объема иностранных инвестиций благодаря принятию нового законодательства, которое облегчает процедуру отчуждения проблемной недвижимости. В энергетической сфере правительство заключает соглашения с соседними странами (Египет, Ливан, Израиль и Греция) для совместной эксплуатации запасов природного газа. При этом международные компании продолжают поиски углеводородов, что является ещё одной потенциальной областью для иностранных инвестиций.
Правительство также ведёт поиск международных стратегических партнёров для приватизации госпредприятий, в то время как туризм остаётся наиболее привлекательным направлением для инвестиций из-за рубежа.
Мариос Тсаккис
Генеральный секретарь
ТПП Кипра
Хорошо известно, что Кипр издавна имеет репутацию турнаправления международного значения. Известно и то, что туристическая индустрия является основным столпом экономики страны, ведь за Кипром закрепился имидж одного из самых популярных направлений Средиземноморья. Однако среди основных современных тенденций– развитие специализированных видов туризма. Кипру необходимо ещё более активно использовать свои преимущества, такие как культурно-историческое наследие, географическое положение, мягкий климат и безопасность, чтобы в полной мере удовлетворить требования современного туриста.
Кроме того, Кипр предлагает высокий уровень медицинского обслуживания и в сочетании с развитой туристической отраслью может наработать имидж медицинского туристического направления.
За последний год немало иностранных врачей приехали на Кипр вместе со своими пациентами, предоставляя новые виды лечения, которые ранее не были доступны на Кипре.
Для создания стратегических иностранных инвестиционных альянсов и повышения конкурентоспособности Кипра в сфере медицинского туризма перспективным является открытие реабилитационных центров и лечебно-оздоровительных курортов.
Сейчас реализуются крупные проекты общим бюджетом более 8 млрд евро. Они позволят повысить качество сервиса на Кипре, укрепить имидж острова, а также стимулировать приток иностранных инвестиций.
Христос Петсидис
Генеральный секретарь
Совета по продвижению медицинских услуг на Кипре
Энергетический центр Восточного Средиземноморья – таким стремится стать Кипр уже в недалеком будущем . Сегодня начальная эйфория, связанная с обнаруженными на шельфе запасами газа, схлынула. Настало время методичной и последовательной работы по подготовке базы для самого, пожалуй, крупного проекта в истории страны. О том, какие действия уже предприняты и что Кипру еще предстоит сделать, мы побеседовали с человеком, лучше чем кто-либо разбирающимся в ситуации: министром энергетики, торговли, промышленности и туризма Йоргосом Лаккотриписом.
– Начнем с главного вопроса: сколько все-таки газа на шельфе Кипра? Каковы последние данные? Называются разные цифры…
– Изначально предполагалось, что от 5 до 8 трлн куб. футов (1,4-2,6 трлн куб. м). По подтвержденным на сегодняшний день данным, мы располагаем запасами от 3,5 до 6трлн куб. футов. Нам нужно сузить этот диапазон и дать более точную оценку. К концу этого года мы будем знать больше, получив результаты еще одного оценочного бурения.
– Существует мнение, что запасов газа недостаточно для того, чтобы покрыть расходы на строительство терминала сжиженного природного газа (СПГ). Правда ли это?
– Да, мы это мнение разделяем. Ведь речь идет о проекте, жизненный цикл которого более 20-ти лет. Он должен быть не только рентабельным, но и конкурентоспособным, потому что расходы по строительству этого завода будут включены в окончательную стоимость углеводородов. Таким образом, если цена будет слишком высокой, мы просто не сможем найти покупателей.
– Какие варианты рассматривает министерство по этому поводу?
– На данный момент мы ждем результатов разведывательных работ, к которым в скором времени приступит консорциум ENI-Kogas. И мы надеемся, что они будут положительными. Так что наш приоритетный вариант – проект СПГ-терминала. В то же время, мы рассматриваем и другие варианты, для того, чтобы быть готовыми к любой ситуации. Существует две альтернативы. Первая – это плавучие терминалы, на которых газ будут сжимать прямо на месте его добычи. По предварительным подсчетам, такой проект сразу же станет приносить доход, даже при тех объемах газа, которые подтверждены на сегодня.
Второй вариант – это использование терминала СПГ в Египте. Разница в том, что плавучие платформы нужно будет строить для каждого месторождения. В то же время, один завод СПГ покрывает всю территорию добычи газа. Стоимость каждого из этих проектов приблизительно одинакова. Важно правильно рассчитать так называемый «эффект масштаба» производства по каждому из вариантов. Получив окончательные данные по объемам газа, мы поймем, будет ли строительство терминала СПГ экономически выгодным. В противном случае, мы будем работать над одним из вышеупомянутых вариантов.
– Каким образом этот газ будет использовать население Кипра?
– На первом этапе планируется перевести на газ электростанции, что, как мы надеемся, снизит стоимость электроэнергии. На втором этапе предусмотрена поставка газа промышленным предприятиям. Лишь после этого можно рассматривать целесообразность газификации жилых домов. Площадь Кипра достаточно мала, поэтому вполне возможно, что будет выгоднее использовать более дешевую электроэнергию, чем проводить газ в каждый дом.
– Что уже сделано?
– Организация инфраструктуры и исследование залежей природного газа требуют времени. В данном случае вопрос не в том, медленно или быстро продвигается проект. Главное – правильно рассчитать объем газа и оценить условия, в которых нам предстоит работать. Уже запущены, как минимум, десять разных процессов, связанных с реализацией проекта, в том числе ведение поисковых и оценочных работ, управление контрактами, обучение персонала и решение других организационных вопросов, таких, как привлечение необходимых кадровых ресурсов, поиск подходящих партнеров.
Это сложный процесс, и он должен происходить поэтапно. Например, поисковые работы зависят от наличия бурового оборудования. В мире есть несколько буровых установок и необходимо найти «окно», когда одна из них доступна. Каждая такая установка стоит около 100 млн долларов, а ее эксплуатация ежедневно обходится компании в 1 млн долларов. Эти цифры соизмеримы с суммой, которую Кипр собирается получить в виде налога на всю недвижимость в стране. И мы сейчас говорим только об одной фазе – о поисковых работах. Затем следует разработка месторождения, которую нужно обеспечить соответствующей инфраструктурой. Если это будет стационарный терминал СПГ, по требуется 10 млрд евро. Если проект такой стоимости не окупится, банкротом окажется не только газодобывающая компания, но и Республика Кипр. Поэтому каждый наш шаг должен быть тщательно просчитан с учетом как национальных интересов, так и международных стандартов.
– Существуют ли уже какие-то договоренности о том, кто будет покупать кипрский газ?
– Пока нет. О своем интересе уже заявили некоторые страны Европы, Азии, Ближнего Востока, в частности Египет и Иордания. Их предложения рассматриваются. Нам необходимо подсчитать стоимость сжижения и транспортировки газа и его конечную цену. Примерные оценки будут известны к концу года, что позволит нам выйти на рынок. Мы подготовим финансовый план, определим требуемый объем инвестиций и тогда сможем обратиться в банки для получения кредита на реализацию проекта.
Хороший пример – Соглашение о намерениях, подписанное этим летом израильскими партнерами и некоторыми египетскими компаниями, которые осуществляют свою деятельность на территории Египта. Они приступили к обсуждению основных положений будущего договора – таких, как объемы продаж, цена, сроки поставки, санкции за несвоевременную поставку и др. Понятно, насколько это сложный процесс. Также и мы не можем выходить на рынок, пока не исследуем все элементы.
– Расскажите о событиях и договорах в сфере энергетики. Что произошло за последние несколько месяцев?
– В июле мы подписали соглашение о взаимопонимании с консорциумом ENI-Kogas. И в сентябре эти компании начали разведочные работы и уже приступили к бурению. Недавно я был в Египте: мы начали детальное обсуждение сотрудничества в газовой сфере. Кроме того, в этой стране было ратифицировано соглашение о совместном исследовании природных недр, которое Президент Кипра Никос Анастасиадис подписал во время своего визита. Я также посетил Иорданию, где мы подписали Соглашение о взаимопонимании о поставке туда кипрского газа.
– Кипрского газа? Но ведь Иордания недавно по такому же поводу провела успешные переговоры с Израилем.
– Да, но у этой страны большие потребности, и кипрский газ ей тоже нужен. Мы подписали своеобразное Соглашение о намерениях. Сейчас, конечно, еще рано говорить о чем-то конкретном, но уже понятно, что поставлять газ в соседние страны проще, чем на большие расстояния. С Израилем же, как известно, сейчас ведется очень интенсивное сотрудничество в самых разных направлениях.
– Вы занимаете пост министра энергетики, торговли, промышленности и туризма уже более полутора лет. Что оказалось наиболее трудным?
– Здесь можно говорить о нескольких аспектах. Прежде всего, помимо энергетики моя должность предполагает организацию работы регистратора компаний и контроль над исполнением закона о защите прав потребителей. Одной из сложных задач было добиться нужного уровня самоорганизации, необходимого для работы во главе министерства, а также подобрать хорошую команду. Конечно же, некоторые из областей занимают большую часть моего времени, например, туризм, приносящий стране прибыль, определенно энергетика, потому что внутренняя энергетика отражается на конкурентоспособности страны, а также ряд других секторов, влияющих на будущее развитие страны. На данный момент существует, как минимум, пять приоритетных направлений, которым я ежедневно уделяю внимание. Это – поисковые работы консорциума ENI-Kogas; перемещение всей топливной индустрии из Ларнаки в Василико; а также работа над законопроектом о казино и разработка стратегии развития туристического сектора на будущий год.
– В прессе писали о том, что Израиль может снабжать Кипр газом в переходный период. До того, как страна сможет использовать свой газ. Так ли это?
– У нас открытый тендер на поставку газа для наших электростанций. В нем принимают участие четыре компании. С тремя из них мы решили начать обсуждение условий сотрудничества. Еще один возможный вариант – это газ с израильского месторождения. Но пока еще непонятно, что обсуждать. Как этот газ доставлять на Кипр? Все в итоге будет зависеть от финансовой составляющей. Нам важно, чтобы работать на газе было выгодно, чтобы стоимость производства электричества в итоге снизилась.
– Есть мнение, что если электростанции перейдут на газ, производство электричества будет на 20-25% дешевле. Это правда?
– Нет. Мы пока не можем сказать ничего конкретного. Потому что мы не знаем окончательную цену, за которую этот газ будет нам поставляться.
– Но мы же знаем результаты прошлого тендера. В долларах цена газа была 14,75. Значит ли, что по итогам нынешнего тендера вам нужно найти поставщика, предлагающего более низкую цену?
– Как представитель государства, я не могу подтвердить или опровергнуть это предположение. Как вы понимаете, информация такого рода конфиденциальна. Нам нужно дождаться официальных результатов переговоров. И официальных комментариев ДЕФА (Кипрская государственная газовая компания – прим. ред.).
– Каковы планы кипрского правительства по развитию возобновляемых источников энергии?
– У нас есть четкая цель. Мы хотим, чтобы к 2020 году 13% электроэнергии вырабатывались при помощи экологически чистых источников. Конечно, прежде всего, мы заботимся о внедрении технологий, связанных с солнечной энергией. Есть два направления – фотоэлектрические панели, которые генерируют электроэнергию, и фототермальное оборудование – коллекторы, которые не только производят электричество, но и отапливают помещения. Часто люди говорят: зачем нам лишние хлопоты, у нас скоро будет газ. Но Правительство Кипра понимает, что чем больше энергии мы будем вырабатывать с помощью солнца, ветра, биомассы, тем больше газа будет оставаться на экспорт.
– Государство предлагает субсидии на установку такого оборудования?
– В промышленных масштабах – нет. На Кипре реализованы несколько крупных проектов в этой сфере, это целые солнечные парки. А вот установку в частных домах мы стараемся стимулировать, помогая субсидиями, когда нужно. Есть ряд параметров, которыми нужно ознакомиться прежде, чем выбирать тип установки. Но, по моему мнению, при сегодняшней стоимости электричества на Кипре установка солнечных панелей, батарей или коллекторов – очень логичное и разумное решение.
Беседовала Наталия КАРДАШ
Управляющий директор CPM рассказывает читателям «Успешного бизнеса» о том, почему переименовали компанию, чем она теперь занимается, какие рынки считает перспективными. Мы также поговорили об экономической ситуации на Кипре и попытались предсказать, что ждет Кипр в 2015 году.
– Недавно вы провели ребрендинг – вместо Cyproman ваша компания теперь называется CPM. В чем заключалась идея такого шага?
– Мы хотели по-новому представить себя на рынке, выйти на мировой уровень. Новый бренд кажется нам более привлекательным и подходящим для наших целей. Мы стремимся предоставлять свои услуги более широкой сети клиентов, поскольку действительно верим: у кипрских компаний, осуществляющих корпоративное обслуживание, есть преимущества перед своими зарубежными конкурентами. В целом, на Кипре сотрудники таких компаний имеют более высокий уровень образования и квалификации, чем их коллеги во многих других странах.
– Если бы вас попросили резюмировать деятельность компании CPM, какие три вида предлагаемых услуг вы бы выделили в первую очередь?
– Во-первых, это услуги по доверительному управлению, при оказании которых, помимо знаний и опыта, необходимо обладать такими качествами, как честность и благонадежность. Далее – это услуги по управлению паевыми инвестиционными фондами и, наконец, фидуциарное обслуживание (назначение директора компании, секретаря, предоставление юридического адреса, а также ответственность за обязанности, следующие из таких назначений).
– Давайте поговорим о российских клиентах. Какие услуги, на ваш взгляд, наиболее востребованы у этой категории?
– Раньше россияне пользовались услугами по назначению директора и секретаря, предоставлению юридического адреса для компаний, а также основными корпоративными секретарскими услугами. Сейчас ситуация меняется. Мы считаем, что ввиду изменений в российском законодательстве российским бизнесменам понадобятся другие виды услуг. Например, деловое администрирование. До недавнего времени российские бизнесмены требовали простого назначения директора, секретаря и предоставления юридического адреса для своих компаний. Отныне этим назначениям будет уделяться намного больше внимания. Другими словами, назначенные директора должны будут непосредственно участвовать в управлении деятельностью компании. Что это означает на практике? Либо владельцы таких компаний переведут своих менеджеров работать на Кипр, либо же они предпочтут нанять квалифицированных в этой сфере киприотов в качестве управляющих. Таким образом, из центра по оказанию базовых фидуциарных услуг мы постепенно превращаемся в центр по управлению активами. Именно такой сценарий мне представляется наиболее вероятным в отношении как российских клиентов, так и клиентов из других стран бывшего СССР.
– Как обстоит ситуация с такими странами, как Казахстан, Армения, Беларусь?
– Мы тщательно исследуем эти рынки и считаем, что такая страна, как Беларусь, является приоритетной юрисдикцией, где для нас открываются новые возможности. Ведь эта страна находится в центре Европы, она являлась инженерным и научно-техническим центром в бывшем СССР. Не зря многие белорусские компании успешно развивают свою деятельность в сфере компьютерных технологий. Им нужны инвестиции из-за рубежа, а лучший способ их получить – через кипрскую компанию. Поэтому деловая активность из Беларуси увеличилась. Армения также интересная юрисдикция, но в этой стране возможностей для нас меньше, чем в Беларуси. К сожалению, с Казахстаном у Кипра пока не заключено соглашение об избежании двойного налогообложения. Поэтому направления для развития делового сотрудничества с компаниями из этой страны весьма ограничены.
– Расскажите подробнее о вашей компании, ее структуре.
– У нашей компании два офиса – в Никосии и Ларнаке. В них работают в общей сложности 80 сотрудников. Помимо вышеперечисленных основных услуг мы оказываем и ряд других. У СРМ есть лицензия Кипрской комиссии по ценным бумагам и биржам, а также лицензия ISAE 34021.
– Есть ли в вашей компании русскоговорящий персонал, руководители?
– Безусловно. У нас работают очень квалифицированные русскоговорящие сотрудники. Среди руководителей русскоязычных коллег пока нет, однако на других постах заняты превосходные специалисты, которые смогут удовлетворить любые потребности российского бизнесмена.
– Каков ваш экономический прогноз для Кипра на 2015 год?
– Ситуация в мире на сегодняшний день такова: индексы на крупных западных международных фондовых биржах (в Нью-Йорке, Лондоне) ежедневно растут. В распоряжении инвесторов – как правило, речь идет о паевых инвестиционных фондах – находятся огромные капиталы. Перед такими фондами стоит задача: решить, куда именно инвестировать свои средства. Некоторые из них выйдут на фондовые биржи, но далеко не все, поскольку при такой высокой стоимости смысла покупать акции нет. В качестве альтернативы можно инвестировать средства в гособлигации. Однако ввиду того, что сегодня процентные ставки по гособлигациям слишком низкие, доходы от таких инвестиций будут минимальными. Следовательно, появляется третий вариант – инвестировать средства в компании, осуществляющие свою деятельность на развивающихся рынках. Россия в этом плане является основным инвестиционным рынком. Однако в последнее время российские власти ввели ряд законов, которые могут помешать этому процессу. Поэтому вопрос остается открытым – куда россияне будут вкладывать свои средства в 2015 году? В фондовые рынки, в гособлигации или вернут инвестиции в Россию? До недавнего времени Кипр служил связующим звеном между российскими бизнесменами, имеющими иностранные компании, и оживающей российской экономикой. Будут ли такие российские бизнесмены продолжать инвестировать в российскую экономику, покажет время. До сих пор они вели инвестиционную деятельность через компании в других странах, в том числе на Кипре. Российские туристы продолжат приезжать на Кипр, хотя и в меньшем количестве ввиду падения курса рубля. Остается надеяться на лучшее. Исторически отношения между Кипром и Россией были дружественными, и ни один закон не сможет изменить этот факт.
– Как, в свою очередь, будут развиваться события на Кипре?
– Правительству удалось получить достаточно крупные доходы от сбора налогов с населения, с успехом выполняя программу, навязанную Кипру кредиторами. Я бы даже сказал – с огромным успехом. Ведь изначально кредиторы прогнозировали, что кипрский бюджет будет иметь дефицит. Однако мы показали профицит. Как известно, кипрская экономика складывается из четырех основных компонентов: туризм и сектор услуг (которые показали хорошие результаты), строительная индустрия (где ситуация неблагоприятна из-за прошлых ошибок, когда мы строили намного больше, чем могли продать) и, наконец, сектор розничной торговли (супермаркеты, торговые центры, частные магазины и пр.). Я бы сказал, что в целом кипрская экономика развивается неплохо, благодаря туризму и сектору услуг.
– Что произойдет, если приток туристов на Кипр сократится?
– Ситуация, безусловно, осложнится. Однако власти надеются на то, что благодаря повышению курса фунта стерлингов в ближайшем будущем увеличится поток туристов из Великобритании. Кроме того, мы надеемся привлечь больше гостей из Германии. Этому благоприятствует запуск ряда новых авиарейсов. Ожидается, что рост туризма из этих стран компенсирует потери туристов из России.
– Стоит ли ожидать стабильности в банковском секторе Кипра?
– Судя по всему, 2014 год оказался решающим. Мне кажется, что к концу февраля 2015 года ситуация с необслуживаемыми кредитами прояснится, и банки смогут с уверенностью сказать, каковы точные объемы безвозвратно потерянных ими средств. Зная это, они смогут решить, увеличивать ли свой капитал, или оставить ситуацию такой, как есть.
– Разделяете ли вы идею продажи долгов третьей стороне?
– Безусловно. У нас свободная экономика.
– Как вы относитесь к новому закону о конфискации банками недвижимости в случае неуплаты долгов по кредитам?
– Все зависит от обстоятельств должника и от его недвижимости. Если речь идет о человеке, который зарабатывал значительно меньше, чем следовало бы с учетом его долговых обязательств по кредиту, тогда почему бы ему не переехать в дом поменьше.
– Однако есть и застройщики, которые долгое время пользовались многомиллионными кредитами…
– Я думаю, все согласны, что банки имеют право конфисковать землю, принадлежащую строительным компаниям. Главная проблема – та категория людей, которые приобрели небольшую квартиру, а затем потеряли работу и теперь не в состоянии выплачивать кредит. Именно поэтому парламент до сих пор не проголосовал за закон. Я хорошо понимаю законодателей, как разделяю и точку зрения банков: они предоставили средства в долг и желают получить их обратно.
– Что бы вы пожелали российским бизнесменам на Кипре в 2015 году?
– В первую очередь, я хотел бы пожелать им процветания, а также как можно более эффективно справиться с трудностями, учитывая ограничения в осуществлении деловой деятельности между Россией и остальным миром. Стоит помнить, что кризис не только вызывает негативные последствия, но и порождает новые возможности. В России есть много высококвалифицированных специалистов, которые при желании могут предложить немало действенных решений.
1 – InternationalStandardsonAssuranceEngagements – Международные стандарты по подтверждению достоверности информации – прим. перев.
В декабре 2013 года между Кипром и Россией появился еще один «мост»: Президент Никос Анастасиадис назначил своим специальным представителем по РФ Сотоса Закхеоса, одного из самых опытных дипломатов республики. Главной задачей Закхеоса было восстановить пошатнувшееся доверие России к Кипру и его правовой системе, «поддерживать связи между кипрским правительством и российскими друзьями, а также между деловыми кругами двух стран». На фоне деофшоризации российской экономики, утери доверия к кипрским банкам со стороны россиян и неблагоприятной экономической обстановки в целом, работа Закхеоса имеет особую важность. В своем интервью Сотос Закхеос подробно рассказывает об истории и перспективах развития кипрско-российских отношений, результатах работы на посту спецпредставителя и планах на 2015 год.
БАНКИ КИПРА: НА ПУТИ К ВОССТАНОВЛЕНИЮ
– Давайте начнем наш сегодняшний разговор с того, как развиваются события после «стрижки» депозитов. Как бы вы охарактеризовали текущую ситуацию?
– Насколько мне известно, в прошлом году объемы депозитов юридических лиц сократились с 12 млрд евро до примерно 5,5 млрд. В свою очередь, объемы депозитов домохозяйств с октября 2013 года сохраняются на одном уровне, а в июле-августе 2014-го даже немного увеличились. Если говорить в общем, ситуация начала стабилизироваться с июля 2013 года.
– Какие, на ваш взгляд, необходимо принять меры, чтобы вернуть доверие вкладчиков и инвесторов к экономике и банкам Кипра?
– В первую очередь, стоит отметить, что в целом состояние банковской системы Кипра выправляется. У BankofCyprus теперь новый Совет директоров, международные инвесторы, включая бизнесменов из США и России. Безусловно, они примут все необходимые меры для того, чтобы банк справился с проблемами. Уилбур Росс (американскийинвестор-миллиардер, один из основныхакционеров ВоС – прим. ред.) инвестирует средства в ВоС, он заинтересован в том, чтобы стоимость акций банка выросла, а это вселяет уверенность. Как известно, осенью 2014 года все системные банки с успехом прошли стресс-тесты. Теперь те, в которых доля необслуживаемых кредитов особенно велика, сосредоточены на работе со строительными компаниями и прочими крупными должниками. Фактическимы живем в условиях нового – европейского – режима.
– Налицо парадокс. Если в остальной Европе, к примеру, доля неработающих кредитов составляет 3-5%, страны начинают бить тревогу. На Кипре же этот показатель сейчас достигает 50%. Как такое вообще стало возможно?
– Основная причина этого – расширение деятельности кипрских банков за рубежом, для чего у них не было необходимого опыта. Это и наращивание присутствия в Греции, и покупка банка «Юниаструм» в России – вместо того, чтобы концентрироваться на местном рынке. Ситуация вокруг Греции была очень плачевной, а кипрские банки очень много средств вложили в греческие облигации. И, соответственно, много потеряли. Когда в 2012 году в LaikiBank заявляли, что дефицит средств составляет 1,8 млрд евро, на самом деле было уже 5,8 млрд. В свою очередь, на Кипре банки давали слишком много кредитов застройщикам и домохозяйствам, которые оказались неплатежеспособными. В результате, сейчас банки занимаются именно этими проблемными категориями должников. Уже принимаются меры по исправлению ситуации. Например, владельцы фешенебельных отелей Лимассола (Amathus, LeMeridien) продали активы, чтобы расплатиться с долгами. Очень важно, что теперь системные кипрские банки будут контролироваться не Центробанком Кипра, а ЕЦБ. Надзор станет гораздо более жестким.
– Вы считаете, что такой сценарий развития событий выгоден кипрским банкам?
– Безусловно: это способствует восстановлению доверия вкладчиков. ЕЦБ поможет избежать повторения «стрижки» депозитов, потребовав своевременно принять меры. Европейский валютный фонд будет обязан оказать финансовую помощь. Другими словами, если возникнет такая необходимость, Европа должна будет помочь Кипру найти решения и предоставить финансовую поддержку. Значит, повторная «стрижка» системным банкам не грозит. Плюс ЦБ Кипра станет намного строже контролировать работу остальных банковских структур страны.
– Хотелось бы услышать ваш прогноз на 2015 год. Что произойдет с кипрской банковской системой?
– 2015 год станет началом восстановления и движения вперед. Я полагаю, что ограничения для новых клиентов на открытие счетов будут полностью сняты в самое ближайшее время. Так правительство хотело дать банкам время восстановить силы.
ОТВЕТСТВЕННАЯ РАБОТАСПЕЦПРЕДСТАВИТЕЛЯ ПО РФ
– В конце прошлого года Президент Никос Анастасиадис предложил вам стать специальным представителем Президента по Российской Федерации – уникальная в истории Кипра должность. Каковы были причины и предпосылки такого шага?
– Действительно, спецпредставителя по РФ у Кипра никогда раньше не было. До этого назначения я имел честь занимать должность (также единственную в своем роде) спецпредставителя по Ближнему Востоку в администрациях Тассоса Пападопулоса и Димитриса Христофиаса. Среди прочего, я принимал участие во всех саммитах Лиги арабских государств, продвигая интересы Кипра на этих встречах, а также занимался подготовкой визитов кипрских президентов и министров иностранных дел в эти страны. К слову, я никогда не был членом политических партий и работал в качестве спецпредставителя только на общественных началах. В конце 2013 года в кипрско-российских отношениях наступил очень деликатный момент в связи с офшорными «черными» списками РФ, в которые попал и Кипр. Тогда Президент Никос Анастасиадис попросил меня стать его спецпредставителем по России.
– Помимо ваших профессиональных заслуг в качестве спецпредставителя по Ближнему Востоку, что еще, на ваш взгляд, побудило Президента предложить эту позицию именно вам?
– Последние 35 лет моей жизни так или иначе были связаны с вашей страной. Именно там я начинал свою карьеру дипломата, проработав в консульстве Кипра в Москве с 1979 по 1985 годы. Затем – шесть лет в Нью-Йорке, где я сотрудничал с нынешним министром иностранных дел РФ Сергеем Лавровым, тогда представителем России при ООН. В 1992-1993 годах, после возвращения на Кипр, я участвовал в переговорах с Владимиром Чижовым (сейчас – постоянныйпредставитель РФ при европейских со-обществах – прим. ред.), который в то время работал в МИДе России, по вопросу отмены визового режима для россиян. Десять лет спустя я вновь отправился в Москву – теперь уже обсуждать вопрос возобновления визового режима ввиду вступления Кипра в ЕС. В результате была разработана упрощенная процедура выдачи виз, введены мультивизы и т.д. Год спустя Ассоциация владельцев гостиниц наградила меня премией за упрощение визового режима с Россией. Словом, в РФ у меня были как политические, так и деловые связи. Тем не менеепредложение Президента Анастасиадиса стало для меня настоящим вызовом. Я знал, что будет нелегко, особенно на фоне программы деофшоризации, внесения Кипра в «черный» список и т.д. Однако я этот вызов принял. Мне кажется, спецпредставитель, не заменяя собой посла или МИД, является неким связующим звеном, мостом между нашими странами.
– Вы занимаете должность спецпредставителя Президента по РФ уже около года. Что произошло за этот период, каковы результаты вашей работы?
– За это время я побывал в Москве шесть раз, встречался с министрами и другими политиками. Безусловно, россияне, пострадавшие от «стрижки» депозитов, выказывали недовольство, и Президент Анастасиадис хотел показать, что принимает во внимание их проблемы. Тем, кто потерял 3 млн евро и больше, Правительство Кипра распорядилось выдать кипрское гражданство. Первый соответствующий декрет касался крупных вкладчиков LaikiBank и BankofCyprus, второй – только LaikiBank, поскольку конфискованные депозиты BankofCyprus были превращены в акции. Этот декрет дает и другую опцию: предоставление гражданства инвесторам, вложившим в кипрские компании от 5 млн евро. Другая серьезная проблема, с которой столкнулись многие российские бизнесмены на Кипре, – задержки в выдаче необходимых документов миграционной службой. В свя- зи с этим мы с Юрием Пьяных (президентАссоциации российских бизнесменов наКипре – прим. ред.) провели переговоры с министром внутренних дел Сократисом Хасикасом. По итогам министр назначил ответственное лицо для решения вопросов в случае неоправданно долгих задержек. И эта система работает, многие проблемы удалось решить.
– Это, безусловно, очень важные шаги. Однако, насколько я понимаю, основное время и внимание вы уделяли вопросу деофшоризации. Расскажите подробнее о последних изменениях, особенно после подписания соответствующего закона.
– Как известно, вначале Кипр был определен в «черный» список офшоров, затем – в «серый». Мы уважаем решения российского правительства в отношении налоговой политики. Поэтому наша позиция заключалась в следующем: не дискриминируйте Кипр, Кипр – дружественное государство. Мы просто просили к себе такого же отношения, как к другим юрисдикциям – Нидерландам, Люксембургу, Латвии и др. Считаю, что мы добились успеха.
– Тем не менее в России многие до сих пор рассматривают Кипр именно как офшор...
– Это так – но не на всех уровнях. Ведь российское законодательство различает офшорные юрисдикции и юрисдикции, с которыми подписано соглашение об избежании двойного налогообложения. Кипр относится ко второй категории. А значит, Кипр – партнер России, а не офшорная зона. В условиях деофшоризации российской экономики многие компании, зарегистрированные на Кипре – стране ЕС, будут иметь определенные преимущества. Например, насколько я понимаю налоговое законодательство РФ в отношении стран-партнеров по соглашениям об избежании двойного налогообложения, если финансовые отчеты и аудит компании выполняются общепризнанной международной фирмой на Кипре, компания не обязана проводить аналогичную процедуру и в России.
– Однако согласно новому закону, компания обязана выплатить разницу в налогах. Если на Кипре действует ставка корпоративного налога 12,5%, а в России – 20%, разницу в 7,5% все-таки необходимо перечислись в бюджет РФ.
– Необязательно. Это зависит от конкретной ситуации и регулируется соглашением об избежании двойного налогообложения. Мы, в свою очередь, также должны следовать букве закона. В настоящее время Министерство финансов Кипра совместно с аудиторскими компаниями разрабатывают ряд изменений в законодательстве, которые обеспечат дополнительные стимулы для российского бизнеса базироваться здесь. И если при этом мы не будем дискриминированы по сравнению с нашими европейскими партнерами, мне кажется, эти изменения пойдут Кипру лишь на пользу.
– Другими словами, деофшоризация не так опасна, как это могло показаться поначалу?..
– Пока мы были в «черном» списке, а другие европейские юрисдикции – нет, мы действительно находились не в лучшем положении. Сейчас, в связи с усилиями российского правительства ввести иные правила, возникла абсолютно новая для всех ситуация. Это серьезный вызов для нас – попытаться удержать российский бизнес на Кипре, уважая при этом российские законы. Конечно, с налогами все не так просто. Однако две вещи очевидны. Во-первых, компании, базирующиеся на Кипре, и их менеджмент отныне должны быть действительно независимыми – с отдельным офисом, секретарем. Их руководители должны принимать решения, а не являться директорами «на бумаге». Лично я считаю это положительным фактором. Кроме того, на Кипре есть большое количество высококлассных профессионалов – бухгалтеров, юристов и др. К слову, я поддерживаю идею проведения тренингов для молодых дипломированных специалистов, чтобы в будущем они могли качественно управлять компаниями и иметь достаточно компетенций в области права, бухучета, экономики и т.д. В любом случае, наши профессиональные услуги – на высоком уровне, при этом их стоимость ниже в сравнении с другими юрисдикциями. Поэтому я уверен, что после некоторого периода адаптации Кипру удастся приспособиться к новой реальности, и страна только выиграет. Также очень важно, что наша работа основана на английском праве. Например, в некоторых других юрисдикциях четко не прописаны определенные процедуры в отношении активов, а это не внушает бизнесменам уверенности. Поэтому я убежден: будучи на равных условиях с другими европейскими странами, мы сможем оставаться конкурентоспособными.
Экономическая ситуация на Кипре лучше, чем ожидалось, но все еще далека от докризисного благополучия. Недостаток ликвидности и про-блема необслуживаемых кредитов остаются серьезными препятствиями на пути восстановления банковской системы и заставляют банки идти на серьезные компромиссы для привлечения инвестиций. При этом, с одной стороны, свои ограничения выставляют «тройка» и ЕС, а с другой – правительство, стремящееся защитить общественные интересы. Чем закончится этот «период перестройки», покажет будущее.
Отсутствие контроля
Являясь членом Евросоюза, мы не можем самостоятельно проводить монетарную политику. Наша кредитно-денежная система регулируется Европейским Центральным банком, и Центробанк Кипра не имеет инструментов и полномочий управлять ею, он может только контролировать ее. Свои последствия есть и у членства в еврозоне. Мы обязаны руководствоваться правилами и соответствовать требованиям, существующим в пределах этого союза. Так, в настоящий момент мы не можем преследовать наши экономические интересы, связанные с Россией, поскольку политически заблокированы Европейским союзом.
Плюс сейчас Кипр должен следовать условиям Меморандума с «тройкой», который определяет полномочия и действия правительства на ближайшие 20 лет. Это хорошо видно на примере требований, предъявляемых к уровню достаточности капитала в кипрских банках. Напомню, что этот показатель был определен компанией PIMCO по заданию «тройки» в прошлом году.
Более того, Европарламент принял решение передать контроль над крупнейшими банками стран еврозоны от Центробанков этих государств Европейскому Центральному банку. Логика этого шага в том, что такие банки в каждой стране влияют на всю систему евро в целом, а значит, и контролировать их надо централизованно, через ЕЦБ. На Кипре четыре банка, которые могут попасть под контроль ЕЦБ после проведения стресс-теста: Bank of Cyprus, Hellenic Bank, RCB и Cooperative Bank.
Стресс-тест и его последствия
Процедура стресс-теста невероятно сложна и учитывает множество факторов, как макроэкономических, так и связанных непосредственно с банком. Среди них – балансовый отчет финансовой организации, уровень цен на недвижимость, уровень безработицы, кредитоспособность, доля необслуживаемых кредитов, процент покрытия ипотечной недвижимости в портфеле банка, процент кредитов, не покрытых залогом, но покрытых гарантией, и др. Имеют значение и некоторые качественные индикаторы, такие, как информация о клиентах, количество корпоративных и частных клиентов и т.д. На основании этих данных рассчитываются нормальный и экстремальный сценарий развития. В кипрских банках этот процесс уже начался, и как ожидается, его результаты будут известны в октябре.
Некоторые банки, получившие средства в результате рекапитализации, опасаются, что по итогам стресс-тестов будет выявлена потребность в дополнительном капитале. Это станет проблемой, в первую очередь, для владельцев банка (акционеров), а потом и для заимодателей (вкладчиков). Приведу пример. Допустим, в рамках экстремального сценария стресс-теста банку нужно еще 300 млн евро, чтобы обеспечить достаточность капитала на уровне 8%. Какие есть варианты развития событий? Первый: банк найдет требуемую сумму самостоятельно, выпустив новые акции и продав их заинтересованным инвесторам. Второй вариант – это уже знакомая нам «стрижка», а третий – закрытие банка. ЕЦБ даст банкам от шести до девяти месяцев для того, чтобы найти этот дополнительный капитал. В противном случае, их лицензия будет отозвана.
Впрочем, есть все основания полагать, что нашим банкам удастся найти требуемые средства до объявления результатов стресс-теста. На данный момент ряд инвестиционных фондов и хедж-фондов заинтересован в инвестировании в нашу банковскую систему, особенно в Bank of Cyprus и Hellenic Bank. От банков потребуется дополнительная эмиссия акций. Таким образом, даже если стресс-тест покажет, что нужен дополнительный капитал, он у банков уже будет.
Ипотечные нюансы
Серьезной проблемой сейчас является то, что размер нашего банковского сектора огромен, а доступные нам инструменты для его реструктуризации – ограничены. Более того, львиную долю необслуживаемых кредитов нельзя реструктурировать, поскольку они обеспечены имуществом. По новым правилам, кредит будет считаться недействующим в течение года, даже если заемщик его выплачивает, и банку нужно будет создавать под него резервы.
Раньше в банковской системе был высокий уровень ликвидности. Для того чтобы получать прибыль, банки должны были вкладывать свободные средства. Так они стали выдавать ипотечные кредиты под малое или нестабильное обеспечение. На тот момент казалось, что рост зарплат и ВВП бесконечен. Это было ошибкой, поскольку сейчас заложенная недвижимость значительно подешевела. Ведь большинство заемщиков уже выставили свою недвижимость на продажу. Просто ее никто не покупает.
Здесь стоит учитывать и расположение объектов. Недвижимость за пределами городов на Кипре не имела цены, но имела определенную ценность. Вся она принадлежала деревенским жителям, которые занимались производством сельскохозяйственной продукции. Теперь на Кипре нет сельского хозяйства, и цена на имущество за пределами Омодоса или Платреса – ноль. С недвижимостью на окраинах городов ситуация немного другая. В таких районах, как Айос Афанасиос, Меса Гитонья, Айя Фила, Ипсонас (все – в Лимассоле. – прим. ред.) выставлено на продажу около 30 000 квартир и домов. Поскольку есть выбор, цена на них варьируется. В центре городе же цена упала незначительно, ведь предложение объектов такого типа ограничено.
В целом можно сказать, что недвижимость подешевела на 50%. Но в зависимости от расположения это 100% – за пределами городов, 50% – на окраинах и всего 10% – в центральных районах. Если сейчас застройщики начнут продавать свои объекты намного дешевле, чем эти объекты стоили изначально, они обанкротятся, а банку придется списать их задолженность. Поэтому банки не разрешают переоценивать недвижимость и, не доверяя застройщикам, не списывают ничего со счетов и не принимают никаких решений. Система блокирована. Конечно, банки могли бы продавать эту недвижимость самостоятельно. Однако здесь уместно упомянуть об оценке имущества банка. К примеру, после оценки выясняется, что в портфеле банка содержится недвижимости на 100 млн евро. Банк хочет получить эти деньги. Хедж-фонд из Лондона может предложить за эту недвижимость треть суммы с 10%-ной комиссией агенту без торгов. Конечно же, банк не продаст. Так почему же хедж-фонды так заинтересованы в покупке акций Bank of Cyprus и недвижимости? Потому что мы говорим не об инвестировании, но о спекуляции. Хедж-фонды работают через менеджеров, целью которых является получение процента и прибыли от покупки и немедленной перепродажи любого имущества или ценных бумаг. Совершать те же операции с акциями банка – более рискованно, поэтому они будут ждать, пока цена подрастет, и только потом перепродадут их.
Магнит для спекулянтов
Последняя стадия капитализма – не империализм, как считал Ленин, а глобализация. В сегодняшних условиях возрастает роль «невидимого» капитала, создаваемого за счет инвестиционной деятельности – валютных спекуляций, торговли деривативами и пр. Одновременно уменьшается доля инвестиций в реальный сектор экономики, а значит, возникает потребность вкладывать деньги куда-то еще. При этом инвесторы ожидают, что их вложения должны приносить высокий доход в сравнительно короткие сроки. Подобные стратегии привели к ипотечному кризису в США 2007-2008 годов, спровоцировавшему мировой финансовый кризис.
Процент такого капитала, который ищет доходного инвестирования по всему земному шару, невероятен. Мы говорим о триллионах долларов на глобальном уровне! Управляют этими капиталами менеджеры хедж-фондов, на которых оказывается давление на получение дохода, как правило, спекулятивного. И инвесторы, которых сейчас привлекает Кипр, – именно из такой категории. Таким образом, что бы не происходило в ближайшем будущем на Кипре, это будет финансовая спекуляция.
Неархос Иоанну
экономист
nearchosioannou@cytanet.com.cy
По прошествии четырех лет после запуска проекта аренды велосипедов в Никосии на сумму 800 000 евро стало понятно, что затея потерпела неудачу. Начиная с понедельника, муниципалитеты Никосии, которые принимали участие в проекте, начали демонтировать велосипедные станции. Однако планируется запустить новый сервис, сообщает Cyprus Mail.
Услуга проката велосипедов, предоставляемая в 27 различных пунктах столицы изначально была успешной, но вскоре появились проблемы, не связанные с финансовым кризисом. Сначала пользователи вносили колоссальную сумма в виде взноса на членскую карту – 150 евро, а позже, хотя это было прекращено, изменение не было обнародовано. Кроме того, чтобы пополнить членские карты, пользователям приходилось посещать муниципалитеты. Инструкции на велостанциях было трудно прочесть, и во многих случаях места для размещения пунктов проката были подобраны неудачно. Кроме того, как сообщил Президент Кипра Никос Анастасиадис, муниципалитеты испытывали большие трудности с греческой компанией-оператором, которая не соблюдала условия соглашения. На самом деле, компания в течение нескольких месяцев даже не имела своего представителя на Кипре, а телефон не отвечал.
После введения схемы с новым оператором, ожидается, что оплата за аренду велосипеда составит 2 евро в течение первого часа и по 1 евро за каждый час, начиная со второго. Инструкции поменяют кардинально. Длинный список сложных правил и указаний будет сокращен до трех простых шагов. Велосипедисты смогут оплатить аренду велосипеда с помощью кредитных карт и мобильных телефонов.
Цены на электроэнергию на Кипре для промышленных и коммерческих компаний будут снижены на 0,57% в августе. Об этом рассказала агентству CNA пресс-секретарь Электрического управления Кипра (ЕАС) Кристина Пападопулу.
По данным StockWatch, cтоимость электроэнергии на Кипре для потребителей, осуществляющих ежемесячные платежи, промышленных и коммерческих компаний, будет снижена на 0,57% в августе по сравнению с ценами июля. В заявлениях агентству CNA пресс-секретарь Электрического управления Кипра (ЕАС) Кристина Пападопулу сказала, что падение стоимости электроэнергии связано с недавним снижением цен на нефть. Несмотря на снижение в вышеназванной группе потребителей, большинство потребителей – домохозяйства - в счетах августа увидят увеличение цен на 2,54% в связи с «зеленым» налогом, уплачиваемым в Фонд возобновляемых источников энергии, а также в связи с предыдущим увеличением цен на топливо на 1,76%. Снижение стоимости электроэнергии на 0,57% для домашних хозяйствах отразится в следующем счете.
Между тем, получателям гарантированного минимального дохода (GMI) предлагаетя специальный тариф, применяемый для различных уязвимых групп населения. Пресс-секретарь ЕАС рассказала, что на сегодняшний день около 15 000 потребителей, среди которых 7 000 являются получателями GMI, не воспользовались специальным тарифом, который обеспечивает 20% скидку.
Правительство Кипра пересмотрело прогноз дефицита бюджета на текущий год в положительную сторону – 0,7% по сравнению с предыдущей оценкой – 1,1%. По данным, объявленным вчера Статистической службой Cystat, дефицит бюджета, измеряемый по методологии ЕС, составил 31 млн евро или 0,02% от ВВП в первом полугодии 2015 года по сравнению с дефицитом в 5,6 млн евро в первом полугодии 2014 года. Об этом сообщает StockWatch.
Расчет дефицита по Cystat отличается от расчета Министерства финансов Кипра, по данным которого дефицит достиг 0,81% или 140 млн евро в первом полугодии 2015 года по сравнению с профицитом в 0,05% или 8 млн евро в соответствующем периоде 2014 года.
Основываясь на данных Cystat, государственные доходы составили 3159,9 млн евро по сравнению с 3185,6 млн евро в прошлом году. Взносы в Фонд социального страхования составили 776,1 млн евро по сравнению с 763 млн евро в прошлом году, в то время как налоговые поступления достигли 662,2 млн евро по сравнению с 736,6 млн евро. Государственные расходы сократились до 3190,1 млн евро с 3191,2 млн евро в первой половине 2014 года. Расходы на заработную плату снизились до 1044,8 млн евро с 1062,4 млн евро. Первичный профицит составил 202,5 млн евро по сравнению с 187,8 млн евро в прошлом году. В соответствии с целями Меморандума государственные доходы, как ожидается, достигнут 6 892,4 млн евро в 2015 году, в то время как расходы ожидаются в размере 7 022,4 млн евро. Первичный профицит планируется на уровне 334,3 млн евро или 1,9% от ВВП.
